Введение
В традиционной финансовой сфере ценная бумага — это регулируемый финансовый инструмент, такой как акции, облигации или производные инструменты. Эти активы находятся под строгими правовыми рамками, разработанными для защиты инвесторов и обеспечения целостности рынка.
Технология блокчейн предлагает новый способ выпуска и управления этими инструментами. Токены ценных бумаг переводят регулируемые финансовые активы в блокчейн, стремясь сделать рынки более прозрачными, эффективными и доступными по всему миру.
Что такое токен ценной бумаги?
Токен ценной бумаги — это представление на блокчейне прав собственности или экономических прав на реальный актив или предприятие. К таким правам могут относиться акции компании, облигации, соглашения о распределении доходов или права на прибыль.
Несмотря на то, что они выпускаются на блокчейне, токены безопасности функционируют как традиционные ценные бумаги. В зависимости от структуры держатели могут получать дивиденды, процентные платежи, права голоса или другие юридически обязательные требования.
Почему важны токены безопасности
Токены безопасности объединяют традиционные финансы с инфраструктурой блокчейна, открывая несколько преимуществ:
Прозрачность: Выпуск токенов, передачи и логика смарт-контрактов могут быть проверены в блокчейне, упрощая аудиты и отслеживание собственности.
Быстрая расчет: Сделки, которые занимают дни в устаревших системах, могут рассчитываться за минуты с помощью смарт-контрактов.
24/7 рынки: В отличие от традиционных бирж, блокчейны никогда не закрываются.
Доля собственности: Высокостоймостные активы, такие как недвижимость или частный капитал, могут быть разделены на меньшие единицы, снижая барьеры входа для инвесторов.
Это не хайп. Это эффективность инфраструктуры.
Токены безопасности против утилитарных токенов
На первый взгляд токены безопасности и утилиты выглядят схоже. Экономически и юридически они не таковы.
Утилитарные токены предоставляют доступ к продукту или услуге. Их стоимость в значительной степени зависит от использования и спекуляций.
Токены безопасности представляют собой инвестиционные контракты и подлежат регулированию ценных бумаг. Они часто предоставляют право собственности, доход или права на прибыль, связанные с реальными активами.
Токены безопасности обычно выпускаются через предложения токенов безопасности (STO), которые напоминают традиционные привлечения капитала — только выполняются на блокчейне.
Что делает токен безопасным?
Это зависит от юрисдикции.
В США регуляторы часто применяют тест Хоуи, который оценивает, включает ли актив:
Инвестиции денег
В общем предприятии
С ожиданием прибыли
Выводы о результатах других
Многие проекты узнали это на собственном опыте, обозначив токены как «утилитарные», только чтобы позже столкнуться с принудительными мерами. Юридическая ясность не является опцией в этой области — это выживание.
Токены безопасности и программируемые финансы
Традиционные финансовые системы полагаются на фрагментированные базы данных, ручное сверение и медленный расчет.
Токенизированные ценные бумаги могут жить на общем реестре, где:
Дивиденды распределяются автоматически
Правила соблюдения обеспечиваются смарт-контрактами
Блокировки и ограничения на передачу программируемы
Отчетность становится реальной, а не ретроспективной
Это не просто модернизация. Это сжатие финансовой инфраструктуры.
Проекты, создающие инфраструктуру
Несколько платформ сосредоточены на соблюдении норм токенизации, включая:
Polymath
Ravencoin
Liquid Network
Их миссия проста: соединить регулируемые финансы и блокчейн-оригинальные системы, не нарушая закон.
Заключительные мысли
Токены безопасности не являются восстанием против традиционных финансов. Они их обновление.
Главное препятствие не в технологиях — а в регулировании. Если законодатели найдут правильный баланс между инновациями и защитой инвесторов, токенизированные ценные бумаги могут стать стандартом на глобальных рынках.
Когда это произойдет, блокчейн не заменит традиционные финансы.
Он перестроит его на лучшее основание.
.
Купите и торгуйте некоторыми токенами безопасности 👉 $ONDO $ADA & $MKR