Что такое теория волн Эллиотта?
Теория волн Эллиотта, часто сокращаемая до волн Эллиотта, представляет собой рамочную модель, используемую в техническом анализе для интерпретации движения финансовых рынков. В основе теории лежит предположение, что движение цен не является случайным. Вместо этого рынки склонны развиваться по узнаваемым паттернам, которые повторяются на разных временных интервалах — от минут до десятилетий.
Идея, лежащая в основе волны Эллиотта, проста, но мощна: рынки отражают коллективную человеческую психику. По мере того, как настроение колеблется между оптимизмом и пессимизмом, формируются повторяющиеся структуры цен. Эти структуры не привязаны к конкретному классу активов и могут быть обнаружены как на акциях, так и на криптовалютах, форексе и сырьевых товарах.
Теория была разработана в 1930-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом, американским бухгалтером, который провел годы, изучая исторические рыночные данные. Его работа приобрела широкое признание десятилетия спустя, в значительной степени благодаря усилиям Роберта Р. Прехтера и А. Дж. Фроста, которые расширили и популяризировали идеи Эллиотта в 1970-х.
Изначально известная как "Принцип волн", работа Эллиотта была менее направлена на предсказание и больше на наблюдение. Как позже объяснил Прехтер, принцип не ставит целью прогнозировать точные цены, а описывать, как рынки ведут себя в результате психологии толпы.
Основная структура волн Эллиотта
На высоком уровне полный цикл волн Эллиотта состоит из восьми волн. Пять из этих волн движутся в направлении доминирующего тренда, в то время как три движутся против него.
На бычьем рынке тренд движется через пять волн. За ними следует коррекция из трех волн. Пять движений, согласованных с трендом, известны как мотивные волны, в то время как движения против тренда являются коррекционными волнами.
Что делает волну Эллиотта особенно уникальной, так это ее фрактальная природа. Полное пятиволновое движение может само по себе быть частью гораздо большей волны на более высоком временном интервале. Точно так же каждая отдельная волна может быть разбита на более мелкие волны на более низких временных интервалах. Другими словами, одна и та же структура повторяется, независимо от того, смотрите ли вы на недельный график или на пятиминутный график.
Волны Эллиотта на медвежьих рынках
Та же логика применяется, когда рынки движутся вниз. В медвежьей среде доминирующее движение направлено вниз, а коррекционная фаза движется вверх против тренда.
Эта симметрия между бычьими и медвежьими циклами укрепляет идею о том, что волна Эллиотта не привязана к направлению, а к поведению. Рынки поднимаются и падают, но психологический ритм за этими движениями остается постоянным.
Объяснение мотивных волн
Мотивные волны являются двигателями тренда. Как определил Прехтер, они всегда движутся в том же направлении, что и более крупный рыночный тренд. При тщательном изучении одна мотивная волна состоит из своей собственной внутренней пятиволновой структуры.
Эллиотт выделил три основных правила, которые регулируют формирование этих пятиволновых паттернов. Вторая волна никогда не может вернуться более чем на всю длину первой волны. Четвертая волна не может вернуться более чем на полную длину третьей волны. Среди волн один, три и пять, третья волна никогда не может быть самой короткой и часто оказывается самой сильной, всегда выходя за пределы конца первой волны.
Эти правила не являются гибкими руководящими принципами. Если они нарушаются, подсчет волн считается недействительным.
Коррекционные волны и рыночные откаты
Коррекционные волны ведут себя совершенно иначе. Вместо пяти волн они, как правило, формируют трехволновую структуру, помеченную A, B и C.
Поскольку коррекционные волны движутся против основного тренда, их часто труднее идентифицировать. Их формы могут сильно варьироваться, и они могут выглядеть рваными или неравномерными. Эта сложность является одной из причин, по которой многие трейдеры испытывают трудности с анализом волн Эллиотта в реальном времени.
Однако одно правило остается неизменным: коррекционные волны никогда не состоят из пяти волн. Если структура кажется состоящей из пяти отдельных движений, это не коррекция.
Работает ли теория волн Эллиотта на самом деле?
Работает ли волна Эллиотта - это тема постоянных дебатов. Сторонники утверждают, что при правильном применении она дает ценное понимание рыночных циклов и силы тренда. Критики утверждают, что теория слишком субъективна, так как разные аналитики могут обозначать один и тот же график по-разному, не нарушая при этом правила.
Эта субъективность является как силой, так и слабостью волн Эллиотта. Рисование точных подсчетов волн требует опыта, распознавания паттернов и контекста. Два трейдера могут видеть разные структуры, и обе интерпретации могут быть технически действительными.
Чтобы справиться с этой проблемой, многие участники рынка комбинируют анализ волн Эллиотта с другими техническими инструментами, такими как индикаторы на основе Фибоначчи, чтобы улучшить тайминг и более эффективно управлять рисками.
Итоговые мысли
Сам Эллиотт никогда не утверждал, что объясняет, почему рынки формируют пятиволновое движение, за которым следует трехволновая коррекция. Он просто наблюдал, что они это делают. Со временем его работа выявила повторяющийся ритм, движимый человеческим поведением и коллективными эмоциями.
Важно помнить, что теория волн Эллиотта не является торговой системой или генератором сигналов. Это концептуальная структура. При умелом использовании она может помочь трейдерам понять, где рынок может находиться в рамках более широкого цикла. При неосторожном использовании это может привести к избыточной уверенности и плохим решениям.
Как и любой продвинутый аналитический подход, овладение волнами Эллиотта требует времени, практики и терпения. Особенно для новичков лучше рассматривать это как линзу для понимания структуры рынка, а не как самостоятельный инструмент для совершения сделок.