Доказательство приватности сбережений, представленное совместно 8 января 2026 года компанией 11nillion и Primus Labs, стало важным прорывом для NILLION. Применение Nillion в сфере токенизации реальных активов (RWA) не предполагает прямого выпуска активов, а выступает в качестве инфраструктуры для приватных вычислений, решая ключевую проблему RWA: противоречие между защитой конфиденциальной информации об активах и соблюдением нормативных требований.
I. Соответствие архитектуры технологии потребностям RWA
1. Основная ценность доказательства приватности резервов
Суть этого сотрудничества заключается в подтверждении платежеспособности учреждения без раскрытия деталей базовых активов, что идеально соответствует основным потребностям токенизации RWA:
- Защита чувствительной информации об активах: данные о стоимости недвижимости, детализации поставок, юридических документах и т.д. полностью зашифрованы, не требуют публикации
- Проверяемость соответствия нормативным требованиям: регуляторы могут проверить подлинность активов с помощью нулевого доказательства, но не могут получить коммерческие тайны
- Межцепочечная совместимость: на основе SDK Cosmos и протокола IBC может предоставлять слой вычислений с сохранением конфиденциальности для любых публичных блокчейнов, таких как Ethereum, Arbitrum и т.д.
2. Слепое вычисление для полного жизненного цикла RWA
Слепое вычисление от Nillion позволяет выполнять сложные операции с данными RWA в зашифрованном виде, значительно превосходя приватность на уровне транзакций, как у ZEC/XMR:
- Вычисление стоимости активов: выполнение моделей дисконтирования денежных потоков по недвижимости, оценка рисков по документам в цепочке поставок в зашифрованном виде
- Динамическая корректировка коэффициента обеспечения: на основе колебаний рынка с помощью вычислений с сохранением конфиденциальности оценивается стоимость обеспечения RWA, автоматически запускается обновление параметров кредитования в DeFi
- Децентрализованные кредитные рейтинги: формирование кредитных рейтингов для малых и средних предприятий, при этом исходные финансовые данные не раскрываются ни одному отдельному узлу
II. Конкретные сценарии применения RWA
1. Токенизация ценных бумаг и хранение приватности активов
Результаты поиска четко показывают, что Nillion может поддерживать децентрализованные кредитные рейтинги, долговое финансирование, токенизацию интеллектуальной собственности:
- Приватное управление фрагментацией активов: при токенизации высоколиквидных активов, таких как недвижимость, произведения искусства, структура владения хранится в зашифрованном виде в nilDB, расшифровка соответствующих долей доступна только авторизованным инвесторам
- Торговля на темной бирже: крупные сделки с токенами RWA могут проводиться на зашифрованной бирже, поддерживаемой Nillion, что исключает влияние на рынок и утечку информации
- Аудитируемая приватность: с помощью деления ключей MPC регуляторы могут восстановить детали транзакций только при срабатывании определенных условий, обеспечивая баланс между приватностью и соответствием требованиям
2. Финансирование по цепочке поставок и дебиторская задолженность
- Проверка инвойса в режиме слепого просмотра: поставщик загружает зашифрованный инвойс в сеть Nillion, а факторинговая компания проверяет подлинность инвойса и платежеспособность без просмотра чувствительной информации, такой как имя покупателя, сумма и т.д.
- Динамический кредитный лимит: на основе зашифрованных данных о торговых операциях, с участием нескольких сторон, рассчитывается текущий кредитный лимит компании, при этом основные компании, банки и логистические компании не могут увидеть данные друг друга
- Синтез рисков пакета активов: интеграция дебиторской задолженности от нескольких поставщиков в зашифрованном виде, генерация токенов с разбивкой по рискам (аналогично ABS), инвесторы могут проверить качество активов, не зная идентичности поставщиков
3. Токенизация кредитных активов и долговое финансирование
Это направление с наибольшим потенциалом для Nillion в сфере RWA:
- Секьюритизация проблемных активов: при токенизации кредитных активов банками чувствительная информация о заемщике всегда остается зашифрованной, но инвесторы могут проверять ключевые показатели, такие как процент дефолта и коэффициент возврата, с помощью слепого вычисления
- Приватная структура CDO: расчеты по потокам платежей в активном пуле RWA выполняются в зашифрованном виде, автоматически генерируются токены приоритетного и низшего уровня, исключая риск утечки информации, характерный для традиционной секьюритизации
- Управление обеспечением: заемщик загружает доказательства обеспечения (акции, дебиторская задолженность) в зашифрованном виде, кредитор проверяет, соответствует ли коэффициент обеспечения установленным требованиям, с помощью Nillion
III. Технический путь реализации сотрудничества с Primus Labs
Рабочий процесс RWA с подтверждением сбережений с сохранением конфиденциальности
1. Токенизация активов: учреждение хранения RWA шифрует и делит документы о праве собственности, отчеты об оценке, данные о денежных потоках, хранит их в сети узлов Petnet от Nillion
2. Генерация подтверждения резервов: узел проверки Primus Labs вызывает протокол MPC Curl от Nillion, выполняя вычисления проверки «общая стоимость активов ≥ стоимость выпущенных токенов» на зашифрованных данных
3. Нулевое доказательство: результат вычислений генерирует доказательство zk-SNARK, которое отправляется в координационный слой Nillion (nilChain), смарт-контракты на цепочке могут проверить его действительность, но не могут восстановить детали активов
4. Динамическое обновление: при изменении стоимости RWA (например, переоценка недвижимости) пересчитывается и обновляется подтверждение в зашифрованном виде, без раскрытия конкретных операций
IV. Преимущества и вызовы
Уникальные преимущества
- Общая вычислительная мощность: в отличие от Dusk, ориентированного на регулируемые блокчейны финансовых операций, Nillion может предоставлять модульные услуги приватности для любых протоколов RWA, например, обеспечивая слой проверки резервов для платформ, таких как Centrifuge, Maple
- Прорыв в производительности: технология NMC делает возможными сложные расчеты стоимости RWA, миллионы умножений выполняются всего за 0,1 мс, что позволяет использовать в корпоративных приложениях
- Многократная техническая избыточность: ключевые операции RWA могут сочетать MPC + TEE + ZKP, чтобы избежать риска отказа одной технологии
Существующие вызовы
- Степень зрелости экосистемы: на данный момент отсутствуют реальные примеры интеграции в ведущих проектах RWA, основной фокус — прототипы, требуется ускорение внедрения через экосистему Nucleus
- Четкость соответствия нормативным требованиям: глобальные регуляторные рамки RWA пока не унифицированы, протокол «аудитируемой приватности» от Nillion должен адаптироваться под различные юрисдикции с помощью настраиваемых схем деления ключей MPC
- Экономическая эффективность: стоимость вычислений с сохранением конфиденциальности для токенизации RWA малых и средних предприятий может превышать стоимость традиционных централизованных решений, требуется эффект сети для снижения предельных издержек
V. Вывод: от «приватных монет» к «слою приватности для RWA»
Роль Nillion в сфере RWA — не эмитент, а инфраструктура:
- Краткосрочно: в качестве вспомогательного модуля проверки резервов для протокола RWA, решение вопроса прозрачности «достаточность обеспечения актива», при этом сохраняется коммерческая тайна
- Среднесрочно: поддержка сложных финансовых инженерных решений, таких как финансирование по цепочке поставок, секьюритизация кредитных активов, обеспечение прозрачности оценки рисков в зашифрованном виде
- Долгосрочно: архитектура «слепого вычисления» Nillion имеет потенциал стать стандартом приватности по умолчанию для токенизации RWA, аналогично тому, как Chainlink стал стандартом для прогнозирования цен
Сотрудничество по подтверждению сбережений 8 января 2026 года стало первым шагом от теории к практике для Nillion — использование вычислений с сохранением конфиденциальности для решения ключевой проблемы доверия в RWA без ущерба для суверенитета данных.
