Восторг Уолл-Стрит по поводу блокчейна не нов. Банки, управляющие активами и участники рыночной инфраструктуры экспериментируют с «технологией распределенного реестра» в течение многих лет. В теории блокчейн может ускорить расчет, исключить посредников и значительно снизить затраты в глобальной финансовой системе. Но стандартные блокчейн-системы еще не готовы заменить основу институциональных финансов, и этот разрыв является бутылочным горлышком на триллионы долларов, сдерживающим широкое принятие.
Forbes +1
✅1. Традиционные блокчейны не соответствуют требованиям производительности институтов
Крупные блокчейны, такие как Bitcoin и Ethereum, были построены для децентрализации и безопасности, а не для высокой пропускной способности и предсказуемой производительности. Институциональные финансы требуют почти мгновенных расчетов и возможности обрабатывать миллионы транзакций в секунду — то, что современные публичные цепочки просто не могут делать надежно. Базовый уровень Ethereum, например, в среднем обрабатывает только десятки до нескольких сотен транзакций в секунду, в то время как устаревшие системы регулярно обрабатывают десятки тысяч и более во время пиковых рыночных часов. �
✅Wikipedia +1
Основная инфраструктура Уолл-Стрит, такая как системы клиринга и расчетов, должна поддерживать абсолютную окончательность и бесперебойную работу, особенно во время рыночного стресса. Публичные блокчейны могут замедляться или перегружаться при резких скачках спроса, что приводит к непредсказуемым затратам и задержкам, что неприемлемо для институциональных трейдеров. �
altiuslabs.xyz
2. Сложности регулирования и соблюдения норм
Институты не могут просто перевести деньги или активы на блокчейн, не удовлетворив строгим регуляторным требованиям. Финансовые рынки регулируются точно настроенными правилами, касающимися хранения, прав собственности, защиты инвесторов и отчетности. Хотя блокчейн обещает прозрачность и возможность аудита, текущие сети полностью не соответствуют регуляторным стандартам, заставляя фирмы строить дорогостоящие промежуточные слои или разрешенные системы для соблюдения норм. �
чувствительный
Эта регуляторная сложность часто означает, что финансовые компании работают с гибридными системами, которые комбинируют устаревшие базы данных с компонентами на основе блокчейна, что снижает эффективность, которую блокчейн должен был обеспечить.
3. Проблемы безопасности и операционных рисков
Децентрализованная модель доверия блокчейна вводит новые соображения безопасности. Уязвимости смарт-контрактов, потеря приватного ключа или аномалии консенсуса сети могут мгновенно заморозить или поставить под угрозу огромные объемы активов. В традиционных рынках системы контроля системного риска и правовые рамки помогают защищать участников, но на многих цепочках эти защиты либо отсутствуют, либо недостаточно развиты для институциональной уверенности. �
AInvest
Банки и биржи поэтому с осторожностью относятся к полной доверенности стандартным публичным блокчейнам с большими балансами без надежных средств защиты, адаптированных для регулируемого финансирования.
✅4. Проблемы фрагментации и совместимости
Экосистема блокчейна сегодня сильно фрагментирована: различные сети, решения по масштабированию и стандарты токенов быстро proliferate. Для Уолл-Стрит совместимость между системами, как блокчейн, так и традиционными, является необходимой. Без общих протоколов устаревшие системы, клиринговые палаты и банки сталкиваются с трудностями при обмене данными и активами эффективно. �
Эта фрагментация увеличивает затраты на интеграцию и создает узкое место: вместо единой инфраструктуры финансовым компаниям нужны индивидуальные решения для каждой сети или приложения.
✅5. Новые решения и будущее
Хотя стандартные блокчейны пока не являются идеальным решением, Уолл-Стрит не стоит на месте. Институты создают разрешенные сети, гибридные архитектуры и блокчейны, соответствующие требованиям соблюдения норм, предназначенные для корпоративной производительности. Проекты, такие как Canton Network, поддерживаемый крупными банками и технологическими партнерами, показывают, как блокчейн может быть адаптирован к финансовым стандартам, сохраняя при этом конфиденциальность и соблюдение норм. �
Wikipedia
Тем временем токенизация реальных активов, стабильные монетные расчетные системы и распределенные бухгалтерские системы для предприятий медленно сокращают разрыв между старой и новой инфраструктурой. Но пока эти системы не соответствуют скорости, надежности, юридической прочности и совместимости традиционных финансов, триллионные узкие места будут сохраняться.
Подписывайтесь на меня 🤔