Краткосрочный (1-3 месяца) взгляд на колебания тестирования на уровне 100000 долларов, среднесрочный (1 год) консенсус институциональных инвесторов в диапазоне 100000-150000 долларов
1. Краткосрочный (1-3 месяца): колебания в поисках направления, ключевые уровни задают ритм
- Ценовой диапазон: основная поддержка 90000-92500 долларов, сопротивление 101000-103500 долларов.
- Драйверы и риски: приток средств в спотовые ETF (чистый приток за январь около 1200000000 долларов), увеличение позиций таких институций, как MicroStrategy, поддерживает рынок; однако ликвидность низкая, а кредитное плечо высокое, что может вызвать резкие колебания, необходимо быть внимательными к переполнению длинных позиций и рискам ликвидации.
- Оценка ритма: если цена устоит на уровне 92500 долларов, то возможно движение к 100000; падение ниже 90000 долларов может привести к колебаниям в диапазоне 85000-90000 долларов.
2. Среднесрочный (6-12 месяцев): институциональные инвесторы доминируют, ценовой диапазон смещается вверх
- Основные прогнозы: значительные разногласия среди институциональных инвесторов, оптимистичные прогнозы 140000-250000 долларов (например, Том Ли, Citigroup), консервативные 100000-150000 долларов (например, Standard Chartered, JPMorgan), медвежьи прогнозы указывают на риски снижения до 50000-70000 долларов.
- Основная логика:
- Углубление институциональных позиций: продолжение увеличения позиций в ETF и корпоративных казначействах, усиливающийся нарратив «цифрового золота».
- Сокращение предложения: после халвинга в 2024 году снижение вознаграждений за блоки, предвосхищающее очередной халвинг в 2028 году, поддерживает ценность за счет дефицита.
- Макроэкономическая чувствительность: денежно-кредитная политика ФРС и ликвидность доллара остаются основными факторами влияния, цикл снижения процентных ставок благоприятен для распределения рисковых активов.
- Ключевые моменты: внедрение регуляторной политики, потоки средств в ETF, изменения в позициях крупных игроков.
3. Долгосрочный (3-5 лет): переоценка ценности, сжатие волатильности
- Прогнозы институциональных инвесторов (2030 год): базовый сценарий Ark Invest 710000 долларов, медвежий рынок 300000 долларов, бычий рынок 1500000 долларов; целевой уровень Standard Chartered 300000 долларов.
- Основные тенденции:
- Институциональная зрелость: волатильность стремится к уровням золота, привлекает средства с низким рисковым профилем, объемы ETF могут превысить 200000000000 долларов.
- Техническое обновление: улучшение эффективности платежей с помощью Lightning Network и других Layer2, расширение областей применения.
- Продвижение регуляции: глобальная регуляторная структура постепенно проясняется, расширяются каналы соблюдения норм, что способствует массовому принятию.
- Укрепление дефицита: пятый халвинг в 2028 году, дальнейшее снижение темпов роста предложения.
- Риски: ужесточение регулирования, макроэкономическая жесткость, технологические уязвимости, давление со стороны конкурентов могут вызвать глубокую корректировку.
4. Резюме тенденций и рекомендации
- Краткосрочно контролируйте позиции, установите стоп-лоссы / цели прибыли, обращайте внимание на поддержку в 90000-92500 долларов и прорыв уровня 100000 долларов; среднесрочно размещайте позиции частями, увеличивайте долю на спадах!
