Это не просто еще один провалившийся запуск криптовалюты. То, что произошло с Trove Markets, похоже на тщательно оптимизированный обман, выполненный шаг за шагом, с розничными инвесторами, которые платят цену.
Предпродажа, построенная на хайпе, а не на сути
Trove Markets позиционировала себя как Perp DEX, нацеленный на розничных трейдеров по всему региону Азиатско-Тихоокеанского региона. Во время своей предпродажи проект привлек примерно 11.5 миллионов долларов США от участников розничной торговли, что подразумевает полностью размытое оценивание около 20 миллионов долларов США. Примечательно, что не было венчурных капитальных компаний, поддерживающих проект, не было проверенного продукта и никакой значимой активности в сети.
Несмотря на эти красные флажки, предпродажа была агрессивно рекламирована, и многие розничные инвесторы вложились, доверяя нарративу, а не основам.
Коллапс TGE, который сказал все
На событии генерации токенов $TROVE прошел массовый раскол поставок, примерно в 10 раз. В результате токен начал торговаться по подразумеваемой оценке ближе к 11 миллионам долларов США. В течение нескольких минут он упал еще больше, на мгновение коснувшись примерно 1 миллиона долларов США в рыночной капитализации.
На этих уровнях единственными реалистичными продавцами были инсайдеры. Розничные инвесторы фактически были ликвидностью для выхода.
Фаза мошенничества один: Поворот Hyperliquid
Перед предпродажей Trove объявил о планах интегрироваться без разрешения с Hyperliquid через HIP-3. Для этого они утверждали, что собрали около 20 миллионов долларов США для приобретения 500,000 токенов HYPE, ключевого требования для интеграции.
Сразу после ICO Trove резко объявил о переходе от Hyperliquid к Solana. Официальное объяснение заключалось в том, что партнер по ликвидности отозвал необходимые токены HYPE, что сделало интеграцию невозможной.
Данные в блокчейне рассказали совершенно иную историю. Кошельки, связанные с проектом, продали примерно 194,273 токена HYPE, стоивших по оценкам от 10 до 12.9 миллионов долларов США, в течение 24 часов. Продажа началась с малого и затем ускорилась. Основатель отрицал контроль над кошельком, но никаких достоверных объяснений или возвратов не последовало.
Короче говоря, Hyperliquid использовался как двигатель хайпа для привлечения средств. Токены HYPE были проданы, и проект изменил курс, оставив инвесторов в тупике.
Фаза мошенничества два: Оплачиваемый шиллинг и молчание инфлюенсеров
Во время предпродажи несколько крупных KOL продвигали $TROVE без надлежащего раскрытия информации. Один из самых спорных случаев касался обвинений в том, что известный инфлюенсер получил 8,000 USDC за продвижение ICO Trove.
Обвинения выходили за рамки одной только оплаты. Перед предпродажей уже были видимые красные флажки вокруг Trove, однако их игнорировали. Рекламные посты были опубликованы, но заметно отсутствовали значительное взаимодействие или ответы на вопросы сообщества. Более тревожно, что часть этой рекламы якобы происходила из юрисдикций, где неразглашенная оплаченная реклама не разрешена законом.
Розничным инвесторам внушали, что они видят искренние мнения. На самом деле большая часть нарратива была спонсирована.
Фаза мошенничества три: Манипуляция Polymarket
Команда Trove не остановилась на инвесторах предпродажи. Они якобы использовали цифры сбора средств предпродажи для манипуляции результатами на Polymarket, эксплуатируя восприятие рынка для влияния на результаты ставок. Эта манипуляция, как сообщается, вызвала убытки до 73,000 долларов США для некоторых трейдеров.
На этом этапе шаблон был очевиден. Каждый, кто взаимодействовал с экосистемой Trove, становился потенциальной целью, будь то инвесторы, трейдеры или ранние сторонники.
Проект, который извлекал ценность из всех
Trove Markets, похоже, извлекал ценность на каждом возможном уровне. Участников предпродажи размыли и сбросили. Пользователей предсказательных рынков манипулировали. Ранние сторонники, которые помогли усилить нарратив проекта, были отброшены без колебаний.
Это тесно напоминает модель извлечения в стиле пирамиды, где даже ранние участники жертвуют собой, если это максимизирует доходы для тех, кто на вершине.
Уроки, которые рынок криптовалют не может игнорировать
Trove Markets следует рассматривать как учебный случай, а не как исключение. Когда проект показывает ранние красные флажки, самым безопасным шагом часто бывает отступить, даже если это означает упустить потенциальный рост. Ранняя обрезка убытков — это не слабость; это дисциплина.
Проекты, гонящиеся за трендами, без продукта, без пользователей, без доходов и без уважаемых спонсоров, которые спешат продать токены, почти всегда предназначены для извлечения, а не для создания долгосрочной ценности.
Географическое происхождение само по себе не определяет легитимность, но регионы с исторически высокими показателями мошенничества разработчиков требуют дополнительного внимания. Проверки биографии, анализ данных в блокчейне и независимая проверка — это обязательные условия.
Самое главное, никогда не полагайтесь на единственный нарратив в X. Ищите альтернативные мнения, следите за данными в блокчейне и ставьте под сомнение все, что выглядит слишком чисто, слишком быстро или слишком агрессивно рекламируется.
В крипто-мире доверие дорого. Trove Markets — это напоминание о том, как быстро его можно злоупотребить.
