⚠️ Предупреждение: Большой рыночный крах может быть на подходе
Большинство людей думают, что все в порядке.
Но реальность очень отличается.
Новые экономические данные из США гораздо хуже, чем ожидалось. Это не обычное падение рынка. Серьезная проблема медленно формируется внутри глобальной финансовой системы, и большинство людей этого еще не видят.
Федеральная резервная система уже начала реагировать. Ее баланс недавно увеличился более чем на $100 миллиардов. Это не было сделано для того, чтобы подтолкнуть рынки вверх. Это было сделано, потому что банкам срочно нужны были деньги.
ФРС принимает больше ипотечных облигаций, чем государственных облигаций США. Это знак предупреждения. Обычно это происходит только тогда, когда система находится под давлением, а качество обеспечения становится слабее.
Это не поддержка денежной массы.
Это экстренная поддержка.
Теперь посмотрите на более крупную проблему.
Национальный долг США на рекордных уровнях — более 34 триллионов долларов. Он растет быстрее, чем экономика. Процентные платежи становятся одной из самых больших статей расходов правительства. США теперь занимают новые деньги только для того, чтобы платить проценты по старому долгу.
Это ловушка долга.
Государственные облигации США больше не являются по-настоящему "безрисковыми". Они зависят от доверия. А это доверие медленно разрушается.
Иностранные покупатели уменьшают свою экспозицию. Местные покупатели хотят более высоких доходов. Это заставляет ФРС вмешиваться в качестве покупателя последней инстанции, даже если они не говорят об этом публично.
В то же время Китай сталкивается с аналогичными проблемами. Китайский центральный банк недавно влил огромное количество денег для поддержки своей системы. Разная страна, одна и та же проблема — слишком много долгов и недостаток доверия.
Когда как США, так и Китай одновременно вливают ликвидность, это не хороший знак. Это означает, что глобальная финансовая система находится под давлением.
Многие люди думают, что вливания ликвидности являются бычьими.
Они ошибаются.
Это касается поддержания системы, а не роста.
История показывает один и тот же паттерн каждый раз:
Рынки облигаций показывают стресс первыми
Фондовые рынки игнорируют это
Когда реальность настигнет, все упадет
Крипта обычно падает сильнее всего
Теперь посмотрите на золото и серебро.
Золото на рекордных уровнях.
Серебро также значительно растет.
Это показывает, что деньги уходят от бумажных активов к реальной ценности. Это не происходит в здоровой системе.
Мы уже видели подобные знаки ранее:
2000
2008
2020
Каждый раз за этим следовала крупная рецессия.
ФРС в тупике:
Если они напечатают больше денег, доверие упадет
Если это не произойдет, рынки финансирования могут сломаться
Нет легкого решения.
Рынки могут игнорировать реальность какое-то время, но не вечно.
Это не нормальный цикл.
Это медленный финансовый кризис, формирующийся под поверхностью.
К моменту, когда все это осознают, может быть уже слишком поздно.
Будьте осторожны. Позиционируйтесь с умом.
Следующие несколько лет не будут легкими.
\u003ct-57/\u003e\u003ct-58/\u003e\u003ct-59/\u003e
