Биткойн за один день резко упал более чем на 7500 пунктов, достигнув дна на уровне 87946 долларов; эфир пробил уровень 3000 долларов, достигнув минимума 2924 долларов. Хотя рыночные страхи снова охватывают рынок, исторические закономерности показывают, что глубокие откаты крипторынка часто не завершают тренды, а являются процессом ликвидации плечей и освобождения эмоций. Быстрое восстановление на уровне 87946 долларов и поддержка на уровне 2924 долларов уже ясно показывают защитные линии быков. Для инвесторов понимание макроэкономической логики и устойчивости средств является ключевым моментом для преодоления волатильности.

Усиление борьбы между быками и медведями: макроэкономика, денежные средства и трехмерный анализ регулирования

Макроэкономические помехи: распродажа глобальных рискованных активов

Текущий цикл снижения в основном вызван резким падением глобального аппетита к риску. Администрация Трампа усиливает угрозу тарифов для Европы, торговые трения между США и Европой обостряются; на японском долговом рынке наблюдается паническая распродажа, что тянет вниз глобальные фондовые рынки, индекс NASDAQ упал почти на 2%. Криптовалюты, как высокобета-активы, оказываются в самом центре. Стоит отметить, что традиционные средства укрытия переходят в золото и серебро, золото за один день выросло на 3%, достигнув исторического максимума, тогда как нарратив биткойна как 'цифрового золота' временно не привлекает укрытия.

Борьба на денежном рынке: ликвидация позиций и дифференциация институциональных инвесторов

Концентрация ликвидации плечей увеличивает падение. Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа общая сумма ликвидаций на рынке составила 10,81 миллиарда долларов. Институциональные средства показывают явное расхождение: Strategy увеличивает долю в биткойне на 2,1 миллиарда долларов, демонстрируя уверенность в долгосрочных перспективах; глава стратегии Jefferies распродает биткойны в пользу золота, отражая расхождение в восприятии краткосрочных рисков. Потоки средств в биткойн ETF колеблются, в сочетании с падением ликвидности после закрытия американского рынка акций, что усугубляет колебания цен.

Ожидания регулирования: реализация законодательного текста станет ключевым фактором

Сегодня Сенат США планирует опубликовать текст законодательного акта о структуре рынка криптовалют, назначив специальное заседание на 27 января. Этот законопроект направлен на уточнение регулирования таких активов, как биткойн и эфир (не являются ценными бумагами или под юрисдикцией CFTC), прояснение стандартов соблюдения, что считается 'успокаивающим средством' для отрасли. Рынок сосредоточен на деталях текста: если правила будут благожелательными, это может повысить уверенность; если регулирование будет более строгим, чем ожидалось, это может вызвать вторичное снижение и стать ключевым катализатором краткосрочных тенденций.

Технические динамики и стратегии операций основных криптовалют

Анализ динамики биткойна

На дневном уровне биткойн уже пробил поддержку MA20, MACD показывает мертвую пересечённость и рост медвежьих объемов, что указывает на ясный сигнал о слабости в среднесрочной перспективе. Пробой уровня 94000 долларов (уровень коррекции Фибоначчи 0.618) ранее был подтвержден как ложный пробой, в настоящее время тестируется многократная поддержка 87800-88000 долларов (нижняя граница Боллинджера, нижняя граница предыдущего диапазона и MA100 по неделям). Если эта поддержка будет потеряна, цель снижения составит 85400 долларов (уровень Фибоначчи 0.786); если удастся удержаться, возможно краткосрочное восстановление.

На четырехчасовом уровне RSI перепродан, поворачивается, наблюдается дивергенция цен, существует потребность в техническом восстановлении, но MACD все еще находится в состоянии роста медвежьих объемов. Сопротивление сверху последовательно на уровне 90000 долларов, 91435 долларов (вчерашний уровень отскока) и 94000 долларов. Пока цена не сможет эффективно восстановить 94000 долларов, все восстановления будут считаться слабыми отскоками, не следует слепо открывать длинные позиции.

Анализ динамики эфира

Динамика эфира слабее, чем у биткойна. На шестичасовом уровне пробит нижний уровень восходящего канала и уровень коррекции Фибоначчи 0.236 (около 3111 долларов), краткосрочный и среднесрочный тренды ослабляют. На дневном уровне ключевая поддержка находится в диапазоне 2920-2950 долларов (совпадает с дневным минимумом 2924 долларов), потеря или удержание этого уровня определит дальнейшее направление.

Если удастся удержаться в диапазоне 2920-2950 долларов, сопротивление при восстановлении ожидается на уровнях 3000 долларов и 3050 долларов, но общий тренд падения будет сдерживать пространство для восстановления; если поддержка будет потеряна, последует дальнейшее снижение до 2800 долларов. В операциях, пока цена не сможет удержаться выше 3000 долларов, рекомендуется сохранять медвежью позицию.

Подсказка: хотя рынок краткосрочно сильно откатился из-за макроэкономических шоков и ликвидации плечей, ключевые уровни поддержки уже стали центром борьбы между быками и медведями. Продвижение законодательного регулирования создаст долгосрочные возможности для нормализации отрасли, а дифференциация институциональных средств указывает на то, что консенсус на рынке все еще формируется.

Инвесторам в настоящее время следует сохранять осторожность, уделяя особое внимание:

  • Направление выбора диапазона биткойна 87800-90000

  • Сможет ли эфир удержаться в диапазоне 2950-3000

  • Результаты регулирования 27 января

Волатильность является нормой на крипторынке, и после освобождения эмоций на самом деле устойчивые активы в конечном итоге вернутся к своим ценностным траекториям. Сохраняйте осведомленность о рисках и сосредоточьтесь на ключевых уровнях, чтобы понять суть рынка.