🚨ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: РЫНК БОНДОВ ЯПОНИИ НАХОДИТСЯ В КРИЗИСЕ
Доходности японских облигаций взлетают такими темпами, которые мы почти никогда не наблюдали в "сильной" экономике.
Доходности JGB на 10 лет, 20 лет, 30 лет и даже 40 лет достигли самых высоких уровней в этом столетии (10Y ~2.3%, 40Y >4% недавно!).
Почему крипто-трейдерам это важно?
На протяжении десятилетий Япония была самым дешевым источником финансирования в мире → почти нулевые (или отрицательные) ставки → арбитраж йены подогревал глобальные рискованные активы, акции, товары, всё росло.
Этот механизм сейчас ломается. Япония сталкивается с:
• Резким падением рождаемости → сокращение рабочей силы
• Самым высоким уровнем долга к ВВП на Земле (~250%+)
• Потенциал роста падает → покупатели облигаций убегают → доходности взлетают
Это не изолированный случай. Капитал сильно РОТируется:
Из японских облигаций → прямо в реальный активы, такие как золото и серебро (поэтому доходности драгоценных металлов и JGB растут вместе 📈). Инвесторы сбрасывают госдолг для защиты в безопасных активов.
Но эта фаза не продлится вечно. Если доходности будут продолжать расти:
• Банк Японии вынужден приостановить ужесточение
• Покупка облигаций возобновляется
• Вибрации контроля кривой доходности возвращаются
Мы уже видели последствия: S&P 500 уничтожил огромную ценность (сообщения о потерях более $1T, связанных с опасениями по поводу ликвидности в Японии). Япония не является региональной — это глобальная линия разлома ликвидности.
Что произойдет, когда Банк Японии вмешается?
• Доходности стабилизируются
• Пик спроса на золото/серебро → потенциальный резкий рост
• Капитал снова повернется к рискованным активам (акции, крипто?)
Это тот момент, когда я буду активно набирать позиции на падениях, в то время как другие будут паниковать и ждать большего краха.
Драгоценные металлы сейчас набирают популярность, но следите за сигналом разворота.
Что вы думаете — золото/серебро на пике, или сначала будет еще рост? Разворот по йене бычий/медвежий для BTC? Оставляйте свои мысли ниже! 👇
