Запуск рынка в циклический рост: геополитические риски временно ослабли, внимание переключается на финансовые отчеты и данные по инфляции в Австралии
По словам руководителя исследований Pepperstone Криса Уэстона, с ослаблением геополитической напряженности (особенно в торговом конфликте между США и Европой) риск аппетит на рынке значительно оживился, запустив волну классического циклического роста.
Между тем, ранее созданные для хеджирования неопределенности защитные позиции быстро закрываются, что указывает на то, что внимание трейдеров вновь переключается на сильные экономические данные и ожидания корпоративной прибыли.
На макроэкономическом уровне, прогноз роста ВВП США за третий квартал был повышен до 4,4%, что в сочетании с сильными данными по потреблению, низким количеством заявок на пособие по безработице и ростом личных расходов на 0,5% в месячном исчислении, поддерживает риск аппетит на рынке.
На фондовом рынке, такие индексы как Russell 2000 и циклический индекс S&P 500 показывают рост, а также общее повышение цен на товары, что свидетельствует о широкой готовности к рискам;
На товарном рынке золото и серебро продолжают расти; на валютном рынке австралийский доллар, шведская крона и другие циклические валюты также пользуются спросом.
Эти явления ясно показывают, что капитал возвращается из чисто защитного состояния в активы, которые положительно связаны с глобальным экономическим ростом.
Тем не менее, устойчивость этой волны роста все еще ставится под сомнение. Рост индекса S&P 500 не проходит гладко, внутридневная волатильность показывает, что некоторые трейдеры все еще фиксируют прибыль на высоких уровнях, и на рынке наблюдается явная диверсификация.
Несмотря на то, что рискованное настроение несколько улучшилось, волатильность основных валютных пар остается на 12-месячном низком уровне, что указывает на общий оптимизм на рынке, но также выявляет его уязвимость перед потенциальными ударами.
В настоящее время внимание рынка переключилось на финансовые отчеты, которые будут опубликованы на следующей неделе, чтобы проверить, поддерживается ли этот рост фундаментальными факторами; сильные данные по занятости также поднимают прогнозы по повышению процентной ставки в Австралии в феврале, особенно важен отчет по CPI за четвертый квартал, который будет опубликован в следующую среду.
В целом, рынок вступает в фазу, движимую данными и результатами, где геополитика временно отходит на второй план, но глубина и широта роста будут зависеть от реальной силы фундаментальных факторов глобальной экономики.