📉 Шарп-коэффициент биткойна стал отрицательным: стоит ли паниковать или покупать на дне?
Рынок биткойнов выпустил важный сигнал: согласно данным CryptoQuant, шарп-коэффициент биткойна (Sharpe Ratio) упал в отрицательную зону.
Что это значит для обычных инвесторов?
Шарп-коэффициент - это показатель, измеряющий доходность актива на единицу риска. Когда этот показатель отрицательный, это означает, что текущая доходность биткойна не соответствует его высокой волатильности (даже уступает безрисковым активам, таким как облигации США). Проще говоря: текущий риск позиции «дороже» доходности.
Почему так происходит?
Коррекция цены: биткойн упал с пика выше 120000 долларов в начале октября до уровня около 90000 долларов. Волатильность сохраняется: рынок продолжает колебаться, а доходность с поправкой на риск значительно упала.
Это сигнал дна или ловушка? 🚩
Согласно историческим данным, отрицательный шарп-коэффициент обычно наблюдается на самых глубоких стадиях медвежьего рынка:
Бычьи аналитики считают, что это сигнал о завершении нисходящего тренда. Рынок на уровне управления рисками уже «перепродан», что предвещает начало нового бычьего цикла. Рациональные аналитики же предупреждают: этот показатель отражает текущее состояние, а не предсказывает будущее. Это не «предсказательная шар», но он указывает на то, что соотношение риск/возврат вернулось к уровням, предшествующим историческим всплескам рынка.
Резюме: мы находимся в зоне возможностей. Хотя распределение риска и доходности благоприятно для долгосрочных инвесторов, это не исключает возможности дальнейшего падения цен в краткосрочной перспективе.
Вы считаете, что 90000 долларов будет точкой разворота, или шарп-коэффициент продолжит оставаться в отрицательной зоне? Добро пожаловать к обсуждению в комментариях!👇
#Bitcoin #BTC #CryptoQuant #交易策略 #行情分析
