Китай только что опубликовал новые макро данные — и это серьезно.
📊 Денежная масса M2 в Китае теперь превышает около 48 триллионов долларов США (эквивалент в USD).
Это больше чем в 2 раза вся денежная масса США, и кривая не замедляется — она идет вертикально.
Это не просто заголовок.
Это структурный сдвиг.
🔥 Что на самом деле происходит
Когда Китай печатает деньги в таких масштабах, они не остаются запертыми в банках или акциях.
Эти деньги в конечном итоге поступают в реальные активы.
Прямо сейчас Китай:
• Уменьшает воздействие на казначейские облигации США
• Снижает риски в западных акциях
• Переходит на золото, серебро, медь и товары
Простыми словами:
Бумага уходит. Физические активы приходят.
🧠 Реальная точка давления: Серебро
Вот где все становится неудобным 👇
• Около 4.4 миллиарда унций серебра удерживается в бумажных коротких позициях
• Глобальное ежегодное предложение серебра составляет всего около 800 миллионов унций
Это почти 550% от годового предложения уже коротких позиций.
Вы не можете покрыть то, чего не существует.
Если физический спрос продолжает ужесточаться, в то время как бумажное воздействие остается раздутым,
это перестает быть нормальным "движением цены" и превращается в вынужденное переоценивание.
⚠️ Почему это важно в долгосрочной перспективе
С одной стороны:
• Обесценивание валюты
• Накопление центральным банком
• Взрывной промышленный спрос (солнечная энергия, электромобили, электрфикация)
С другой:
• Бумажное кредитное плечо
• Структурные дефициты предложения
• Учреждения, оказавшиеся на неправильной стороне
Дело не в том, чтобы предсказать максимумы или минимумы.
Дело в нарастающем макро давлении под поверхностью.
Когда реальные активы переоцениваются,
это обычно не происходит медленно.
$