Глубокий анализ недавних тенденций на рынке золота:

1. Текущая ситуация на рынке

Цена золота в январе 2026 года демонстрирует исключительно сильные позиции, в последнее время неоднократно устанавливая исторические рекорды, цена золота на спотовом рынке уже преодолела $5000/унция

2. Основные движущие факторы

Геополитическая нестабильность:

В начале января действия США в Венесуэле (Мадуро) вызвали панику на глобальных рынках, привлёкшую средства в защитные активы, продолжающееся напряжение между США и Ираном, а также нестабильность в японской политике (возможные досрочные выборы) способствовали ускоренному притоку средств в защитные активы

Федеральная резервная система и денежно-кредитная политика:

Скандал с Пауэллом: Рынок в последнее время подвергся сильному воздействию новостей о том, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл столкнулся с федеральным расследованием, это редкое событие вызвало опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы, что привело к распродаже доллара и значительному притоку средств в золото

Ожидания снижения процентных ставок: Несмотря на то, что инфляция все еще имеет инерцию, рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система в 2026 году сохранит мягкий курс (ожидается снижение на 50 базисных пунктов), низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки на хранение золота

Покупки со стороны учреждений и центральных банков:

Покупки центральными банками: Спрос на золото со стороны центральных банков по всему миру остается высоким, как средство диверсификации валютных резервов, эта тенденция сохраняется и в 2026 году, золотовалютные ETF после предыдущей волатильности в последнее время значительно увеличили чистый приток средств

3. Прогнозы учреждений

Goldman Sachs: Повысил целевую цену на конец 2026 года до $5400/унция, поскольку у частных инвесторов произошла структурная смена в спросе на защитные активы

Американский банк: Предложил более агрессивный прогноз, полагая, что к весне 2026 года цена золота может достичь $6000/унция

4. Технический анализ и предупреждение о рисках

Технические формы: В настоящее время золото находится в очень сильном восходящем тренде, недельные графики показывают сильную восходящую динамику, краткосрочная поддержка сосредоточена в области $4800 - $4850; в случае глубокого отката, сильная поддержка будет около $4600

Предупреждение о рисках: Индекс относительной силы в настоящее время находится в зоне перекупленности, что означает, что хотя общий тренд восходящий, в краткосрочной перспективе возможны колебания на высоких уровнях или откаты

Резюме

Текущий рынок золота находится в "неизведанных областях", под воздействием экстремальных настроений по поводу безопасности и неопределенности в денежно-кредитной политике, уже преодолел уровень $5000, хотя логика восходящего тренда в среднесрочной и долгосрочной перспективе не изменилась, инвесторы должны быть осторожны из-за возможной волатильности в краткосрочной перспективе из-за перекупленности или смягчения новостного фона.