Сейчас может быть трудно вспомнить, но когда-то золото было презрительно названо «камнем-питомцем». Даже в современную эпоху металл пережил тяжелый трехлетний период, когда, казалось, он не мог преодолеть отметку в $2,000, несмотря на фундаментальный фон, который выглядел идеально для ралли.
Этот нарратив решительно изменился в начале 2024 года. Найдя надежную поддержку на уровне $2,000, золото начало исторический, почти параболический рост, который за менее чем два года показал ошеломляющее 150% увеличение стоимости. Сегодня его жизнеспособность как инвестиции не вызывает сомнений; настоящая проблема сейчас заключается в том, чтобы найти способ войти в тренд, который отказывается замедляться.
Большая картина: Фискальное топливо для огня
Основной движущей силой этого роста не является секретом: государственные расходы. Эра относительной фискальной жесткости в конце 90-х давно была заменена агрессивным бюджетным расширением и растущими долговыми нагрузками.
Катализатор: От войны в Ираке, подтолкнувшей золото выше $500, до финансового коллапса 2008 года, толкнувшего его к $1,000, схема ясна.
Импульс: Ответ на глобальные экономические изменения в конечном итоге привел к тому, что золото остановилось чуть ниже $2,000 в 2011 году, но текущее окружение полностью разрушило эти старые потолки.
Анализ долгосрочного роста
Как видно из графика ниже, подъем от минимумов 2024 года около $1,984 был удивительно последовательным, соблюдая крутой восходящий канал, когда он преодолел психологические рубежи на уровне $3,000, $4,000 и теперь нацеливается на отметку $5,000.
Рисунок 1: Исторический рост за 707 дней, добавивший более $3,000 к цене золота.
Шаблоны в Хаосе: Бычи структуры
Хотя тренд ясен, "хорошие новости/плохие новости" реальность такого движения заключается в отсутствии глубоких откатов. Интересно, что толпа часто теряет интерес именно в тот момент, когда появляется возможность покупки.
1. Падающий клин (4-часовой обзор)
Всего несколько недель назад золото сформировало падающий клин — классическую бычью формацию разворота. Это произошло, когда цена удерживала поддержку около предыдущего сопротивления на уровне $4,402, служа трамплином для следующего роста.
Рисунок 2: Пробой падающего клина, ведущий к текущему ралли.
2. Восходящий треугольник (30-минутный обзор)
Совсем недавно краткосрочная структура предоставила еще один вход. Восходящий треугольник сформировался на прошлой неделе, действуя как бычья формация пробоя, которая была четко пройдена в четверг утром.
Рисунок 3: Консолидация в течение дня, открывающая путь к $5,000.
Стратегия на будущее: Преследование против Терпения
С учетом того, что уровень $5,000/унция находится в пределах досягаемости, трейдеры сталкиваются с тремя сложными выборами:
Преследование движения: высокий риск "покупки на пике", так как индикаторы показывают перекупленные условия.
Уход от тренда: опасная игра угадывания, требующая "надежды", что $5,000 удержится как потолок.
Терпеливый подход: Ожидание отката к установленной поддержке. Это профессиональный путь. Он защищает торговую психологию; если движение никогда не наступит, вы пропустите сделку, но не сломаете свой процесс.
Ключевые уровни для наблюдения
На предстоящей неделе я ожидаю реакции на этих конкретных уровнях поддержки, чтобы оценить, сохраняют ли быки контроль:
Значимость уровня поддержки
$4,967 максимумы удерживались после прорыва в конце недели; первая линия защиты.
$4,900 основной психологический уровень; служил поддержкой в прошлый четверг.
$4,835 более глубокая структурная поддержка, если $4,900 не удержится.
**$4,751** "Линия на песке." Падение ниже этого уровня сигнализирует о смене импульса.
Золото находится в редкой территории. Хотя магнит $5,000 силен, самые умные ходы совершаются на уровнях, где толпа наименее заинтересована — на откатах, а не на пиках.
