🚨СРОЧНО: ПРАВИТЕЛЬСТВО ЗАКРОЕТСЯ ЧЕРЕЗ 6 ДНЕЙ
В последний раз, когда они закрывались, золото и серебро достигли новых исторических максимумов.
Но если у вас есть другие активы, такие как акции, вам нужно быть очень осторожным...
Потому что мы движемся к полному отключению данных.
Вот 4 конкретные угрозы:
– Данные: отсутствие отчетов по CPI или рабочим местам не позволяет ФРС и моделям риска увидеть, что происходит. Волатильность (VIX) должна быть пересчитана вверх, чтобы учесть неопределенность.
– Шок залога: предыдущие кредитные предупреждения могут вызвать понижение рейтинга в случае закрытия. Это приведет к увеличению маржи репо и уничтожит ликвидность.
– Заморозка ликвидности: буфер RRP исчерпан. Нет оставшейся сети безопасности. Если дилеры начнут накапливать наличные, рынки финансирования остановятся.
– Триггер рецессии: экономика теряет ~0.2% ВВП в неделю закрытия, потенциально толкая стагнирующую экономику в техническую рецессию.
В последний раз, когда наблюдался значительный стресс в финансировании (март 2020 года), спред между SOFR и IORB значительно увеличился.
Следите за спредом SOFR-IORB. Если он начнет разрываться, это означает, что частный рынок голодает по наличным, даже когда ФРС сидит на горе денег. Мы видели это в 2020 году.
Это звучит страшно, но не переживайте, я буду держать вас в курсе всего.
Когда я решу сделать новый шаг, я скажу это здесь публично, чтобы все могли видеть, так что обращайте внимание.
Много людей пожалеют, что не последовали за мной раньше.
