🚨 СРОЧНО: ГОСУДАРСТВО ЗАКРОЕТСЯ ЧЕРЕЗ 6 ДНЕЙ
В последний раз, когда они закрывались, золото и серебро прыгнули до новых исторических максимумов.
Но если у вас есть другие активы, такие как акции, вам нужно быть очень осторожным…
Потому что мы движемся к полному отключению данных.
Вот 4 конкретные угрозы:
– Данные: отсутствие отчетов по CPI или занятости оставляет ФРС и модели риска неспособными увидеть, что происходит. Волатильность (VIX) должна переоцениться выше, чтобы учесть неопределенность.
– Удар по обеспечению: с предыдущими кредитными предупреждениями закрытие может вызвать понижение рейтинга. Это приведет к росту репо-маржи и уничтожит ликвидность.
– Заморозка ликвидности: резерв RRP исчерпан. Сетей безопасности больше нет. Если дилеры начнут запасаться наличными, рынки финансирования замрут.
– Триггер рецессии: экономика теряет ~0.2% ВВП за неделю закрытия, потенциально толкая стагнирующую экономику в техническую рецессию.
Во время последнего крупного финансового стресса (март 2020 года) спред между SOFR и IORB взорвался.
Следите за спредом SOFR-IORB. Если он начнет разрываться, это означает, что частный рынок голодает по наличности, даже когда ФРС сидит на горе наличности. Мы видели это в 2020 году.
Это звучит страшно, но не волнуйтесь, я буду держать вас в курсе всего.
Когда я решу сделать новый шаг, я скажу это здесь публично, чтобы все могли увидеть, так что обращайте внимание.
Много людей пожалеют, что не последовали за мной раньше.
