В текущей $RIVER mаркетинговой структуре активность китов стала основным объектом внимания как трейдеров, так и аналитиков. Данные по цепочке и деривативам указывают на сильно асимметричную структуру позиций: очень немного китов удерживают короткие позиции, в то время как один исключительно крупный кит с короткой позицией доминирует на короткой стороне. Эта концентрация исказила среднюю цену входа в короткую позицию до примерно $16, что отражает повторные реинвестиции и масштабирование со стороны этого единственного участника.
В то же время киты с длинными позициями, похоже, стратегически используют этот дисбаланс. При ограниченном сопротивлении со стороны других китов с короткими позициями длинная сторона выигрывает от относительно низкого давления ликвидации и благоприятной среды риск-вознаграждение. Эта динамика создала ситуацию, в которой рынок фактически зависит от выживания одной крупной короткой позиции.
Критический риск заключается в механике ликвидации. Если этот крупный короткий кит столкнется с маржинальным стрессом и будет вынужден ликвидироваться, возникающая каскадная цепь ордеров на покупку может спровоцировать агрессивный короткий сжатие. Учитывая тонкую глубину короткой стороны, ускорение цен может быть резким и нелинейным. В таких условиях технические прогнозы предполагают, что $RIVER может быстро расшириться к уровню $100, вызванному принудительным покрытием и притоками импульса.
С стратегической точки зрения, эта установка благоприятствует длинным позициям, особенно для трейдеров, которые понимают волатильность, вызванную ликвидацией. Тем не менее, участники должны оставаться осведомленными о рисках кредитного плеча, изменениях ставки финансирования и внезапных разворотах настроений. Несмотря на то, что потенциал роста значителен, рынок остается высокочувствительным к управлению позициями одного участника.
Этот $RIVER рынок в настоящее время определяется необычной концентрацией короткой позиции на одном крупном счету. Если эта позиция потерпит неудачу, мощное расширение вверх вполне вероятно. Участники длинной позиции находятся в выгодном положении, но дисциплинированное управление рисками остается необходимым в этой высоковолатильной среде.#River
#WriteToEarnUpgrade
