$XAU
🚨 ЗОЛОТО БУДЕТ #CRASH РЫНКУ! 🟡
#Gold Недавно достигло нескольких рекордных уровней за короткий промежуток времени.
В то же время рискованные активы, такие как акции и цифровые активы, показали смешанную динамику,
в то время как валютные рынки продолжают сталкиваться со структурным давлением.
Такое поведение рынка не ново.
История показывает, что когда капитал сильно концентрируется в одном защитном активе,
широкая динамика рынка часто начинает меняться.
Спокойный взгляд на исторический контекст
→ Пиковое значение золота 1980 года
Золото достигло рекордных цен в период сильной экономической уверенности и опасений по поводу инфляции.
Настроения инвесторов были в целом оптимистичными.
Тем, что последовало, была фаза быстрой переоценки, которая сбросила оценки по нескольким классам активов.
→ Пиковый цикл золота 2011 года
Золото торговалось на исторических уровнях, когда денежное расширение ускорилось
и государственный долг стал глобальной темой.
Несмотря на сильные долгосрочные нарративы,
золото вступило в многолетнюю фазу корректировки и консолидации.
→ Среда ликвидности 2020 года
Во время глобальной неопределенности золото снова перешло на повышенные уровни.
Первоначальный спрос был вызван потоками "бегства от риска",
но со временем динамика замедлилась, и капитал переместился в другие места,
создавая альтернативные затраты для многих участников рынка.
Почему текущая ситуация имеет значение
Несколько условий сегодня отражают прошлые критические моменты:
• Повышенные уровни государственного долга
• Устойчивые геополитические и торговые трения
• Слабость валют в основных парах
• Ликвидность, вращающаяся к сохранению капитала
• Инвесторы приоритизируют безопасность над ростом
Это автоматически не означает падение рынка.
Тем не менее, это подчеркивает период повышенной чувствительности,
где позиционирование и управление рисками становятся особенно важными.
Что обычно делает умный капитал в этих фазах
Когда рынки становятся переполненными с одной стороны,
обычно следует ребалансировка — иногда постепенно, иногда быстрее, чем ожидалось.
Исторически экстремальное позиционирование было сигналом для пересмотра экспозиции,
не действовать эмоционально, а стратегически.