Аурелион CEO предупреждает о рисках "бумажного золота", переводит казначейство на токенизированное золото
Бьорн Шмидтке, CEO Аурелион, предупредил, что глобальный рынок золота сильно подвержен так называемому "бумажному золоту", большинство инвесторов держат долговые расписки, а не права на конкретные физические слитки. Он оценивает, что примерно 98% золотого покрытия не перераспределено, что означает, что инвесторы не могут проверить, какие именно слитки поддерживают их активы.
Согласно Шмидтке, такие продукты, как золотые ETF, упрощают доступ к золоту, но создают разрыв между финансовой собственностью и физическим владением. Система работает до тех пор, пока немногие инвесторы требуют поставку. Однако, в случае серьезного финансового шока или быстрого обесценивания фиатной валюты, стремление к выкупу физического золота может выявить структурные слабости и создать значительные узкие места.
В таком "сейсмическом событии", сказал Шмидтке, цены на физическое золото могут резко вырасти, в то время как продукты бумажного золота будут отставать, оставляя некоторых инвесторов неспособными эффективно удовлетворить требования. Он указал на прошлые дислокации на серебряном рынке как на предупреждающий знак того, что может произойти и с золотом.
Чтобы смягчить эти риски, Аурелион изменил свою казначейскую стратегию в сторону Tether Gold (XAUT), токена на основе блокчейна, обеспеченного физическим золотом, хранящимся в швейцарских хранилищах. Каждый токен XAUT связан с конкретным выделенным золотым слитком, что позволяет передавать собственность в цепочке без немедленного перемещения самого металла.
Шмидтке сравнил модель с наличием цифрового свидетельства о праве собственности на каждый золотой слиток, улучшая прозрачность и прослеживаемость, если инвесторы решат выкупить физическое золото. Хотя физическая поставка все равно займет время, держатели токенов могут более ясно подтвердить свое владение и распределение.
Этот шаг отражает долгосрочную стратегию Аурелион. Компания реорганизовала свое казначейство, чтобы держать XAUT вместо традиционного золотого покрытия. Шмидтке утверждал, что то, как инвесторы владеют золотом, так же важно, как и то, владеют ли они им, и что токенизированное золото сочетает скорость цифровых транзакций с безопасностью физической поддержки.
