Динамическое обеспечение: будет ли “умный риск-менеджмент” инструментом, который введет Lista в будущем?
【Связанные интересы】 Не держим токены.
На данный момент у Lista фиксированная линия ликвидации. Но в будущем система управления рисками может стать “умной”, как автопилот: в период рыночного ажиотажа автоматически требовать от вас больше обеспечения, а в период рыночной паники давать немного времени на раздумья. Механизм “динамического обеспечения” — это благословение или проблема?
Обсуждение возможности автоматической настройки основных риск-параметров протокола на основе таких параметров, как волатильность рынка, а также их плюсы, минусы и вызовы реализации.
Профессионализм в области и диалектический анализ:
Потенциальные преимущества: Увеличение общей устойчивости системы. Повышение требований к обеспечению перед аномальными колебаниями рынка может предотвратить массовую ликвидацию. Оптимизация капитальной эффективности. При низкой волатильности адекватное снижение требований может привлечь больше пользователей.
Существенные риски и вызовы:
Риск сложности: пользователям трудно предсказать свою линию ликвидации, что ухудшает опыт. Сложные модели сами по себе могут ошибаться.
Риски манипуляций: если параметры настройки зависят от манипулируемых данных на блокчейне (например, краткосрочной волатильности определенного DEX), это может быть использовано злоумышленниками.
Вызовы управления: кто определяет и настраивает формулы и параметры динамической модели? Это будет самой сложной и технической частью управления, что может вызвать споры.
Возможный промежуточный путь: на начальном этапе использование системы многоуровневого обеспечения (разные классы активов, разные уровни обеспечения соответствуют разным требованиям) будет проще и прозрачнее, чем полностью динамическая модель.
Динамическое обеспечение — это продвинутая тема управления рисками в DeFi, отражающая амбиции протокола в области риск-менеджмента. Однако его введение должно быть крайне осторожным, с достаточным обучением и тестированием сообществом. Инвесторы должны обращать внимание на глубину обсуждения любых связанных предложений и результаты симуляционных тестов, а не только на результаты голосования.
Для безопасности системы вы готовы принять требования к обеспечению, которые будут автоматически настраиваться в зависимости от рыночной ситуации и не будут столь “прозрачными и стабильными”?
