🚨 СРОЧНО: ПРАВИТЕЛЬСТВО БУДЕТ ЗАКРЫТО ЧЕРЕЗ 6 ДНЕЙ
В последний раз, когда они закрывались, золото и серебро достигли новых исторических максимумов.
Но если у вас есть другие активы, такие как акции, вам нужно быть крайне осторожным…
Потому что мы движемся к полному отключению данных.
Вот 4 конкретные угрозы:
– Данные: отсутствие отчетов по CPI или занятости оставляет ФРС и модели риска неспособными понять, что происходит. Волатильность (VIX) должна переоцениться вверх, чтобы учесть неопределенность.
– Удар по обеспечению: с предыдущими предупреждениями о кредитах, закрытие может вызвать понижение рейтинга. Это приведет к скачку репо-маржей и уничтожит ликвидность.
– Заморозка ликвидности: буфер RRP исчерпан. Нет больше страховочной сетки. Если дилеры начнут накапливать наличные, рынки финансирования остановятся.
– Запуск рецессии: экономика теряет ~0.2% ВВП в неделю закрытия, потенциально подталкивая стагнирующую экономику к технической рецессии.
В последний раз, когда возникла серьезная стрессовая ситуация с финансированием (март 2020 года), спред между SOFR и IORB резко увеличился.
Следите за спредом SOFR-IORB. Если он начнет разрываться, это означает, что частный рынок испытывает нехватку наличных, даже когда ФРС сидит на горе денег. Мы видели это в 2020 году.
Это звучит страшно, но не беспокойтесь, я буду держать вас в курсе всего.
Когда я решу сделать новый шаг, я скажу об этом здесь публично, чтобы все могли увидеть, так что обращайте внимание.
Много людей пожалеют, что не последовали за мной раньше.
$XAU