Правительство США может прекратить работу в течение следующих 6 дней.
В последний раз это случилось, золото и серебро достигли новых исторических максимумов.
Но если вы держите акции или другие рискованные активы, сейчас время быть очень осторожным.
Мы движемся к отключению данных, что может создать серьезную неопределенность на рынках.
Вот 4 основных риска, которые всем следует понимать 👇
1️⃣ Отключение данных
Не будет данных CPI и отчетов о занятости.
Это означает, что ФРС и рыночные модели не будут иметь четких данных для принятия решений.
Когда неопределенность увеличивается, волатильность рынка, как правило, возрастает, и VIX может вырасти.
2️⃣ Шок по обеспечению
В системе уже есть предупреждающие знаки кредитных рисков.
Закрытие правительства может привести к: • Понижению кредитного рейтинга
• Более высоким маржам репо
• Меньшей ликвидности на рынке
Это может быстро увеличить стресс на рынке.
3️⃣ Заморозка ликвидности
Буфер RRP почти пуст, что означает, что осталось очень мало поддержки.
Если банки и дилеры начнут держать наличные вместо того, чтобы их кредитовать, рынки финансирования могут заморозиться, что опасно для рискованных активов.
4️⃣ Риск рецессии
Каждая неделя закрытия может уменьшить ВВП примерно на 0,2%.
В условиях замедления экономики этого может быть достаточно, чтобы толкнуть США в техническую рецессию.
📉 Во время последнего серьезного рыночного стресса в марте 2020 года,
спред SOFR–IORB резко расширился.
👀 Продолжайте следить за спредом SOFR–IORB.
Если он начнет быстро расти, это означает, что рынки испытывают нехватку наличных, как в 2020 году.
Это может звучать страшно, но быть в курсе помогает вам лучше управлять рисками.
В неопределенные времена защита капитала важнее, чем погоня за прибылью.
Берегите себя и торгуйте умно
