🚨 СРОЧНО: ПРИОСТАНОВКА РАБОТЫ ГОСУДАРСТВА США НАХОДИТСЯ ВСЕГО В 6 ДНЯХ
Рынки все еще ведут себя спокойно.
Именно это и делает ситуацию опасной.
В последний раз, когда правительство приостановило работу, золото и серебро взлетели до новых исторических максимумов.
Но в этот раз риск заключается не только в росте металлов.
Все остальные аспекты могут рухнуть.
Если вы держите акции, кредиты или позиции с левереджем — обратите внимание.
⚠️ ПОЧЕМУ ЭТА ПРИОСТАНОВКА РАБОТЫ ОТЛИЧАЕТСЯ
Это не политический шум.
Это системный стресс-тест в самый неподходящий момент.
Мы приближаемся к полному отключению данных.
А рынки не оценивают то, что они не могут видеть.
Вот 4 конкретные угрозы, которые инвесторы игнорируют 👇
---
1️⃣ ОТКЛЮЧЕНИЕ ДАННЫХ
Нет CPI.
Нет отчета по рабочим местам.
Нет сигналов экономики в реальном времени.
Это оставляет:
ФРС в слепую
Модели риска в догадках
Волатильности, нуждающейся в пересмотре вверх
Когда неопределенность растет и данные исчезают, VIX не остается низким.
Он взлетает.
---
2️⃣ РИСК ШОКОВ ЗАЛОГА
С учетом того, что кредиты уже под давлением, приостановка открывает двери для:
Предупреждений рейтинговых агентств
Наратив о возможном понижении рейтинга
Более высокие репо-маржи за ночь
Вот как ликвидность исчезает быстро.
Залог — это сантехника системы — тресните его, и все выше начинает шататься.
---
3️⃣ ЗАМОРОЗКА ЛИКВИДНОСТИ
Страховочная сеть пропала.
Буфер RRP почти исчерпан.
Нет избыточной ликвидности, ожидающей, чтобы спасти систему.
Если дилеры начнут накапливать наличные:
Рынки финансирования застывают
Спреды между покупкой и продажей расширяются
Начинается принудительная продажа
Ликвидность не исчезает медленно.
Она исчезает.
---
4️⃣ ТРИГГЕР РЕЦЕССИИ
Приостановка забирает примерно 0.2% ВВП в неделю.
В сильной экономике это шум.
В стагнирующей экономике — это критическая точка.
Продолжительная приостановка может перевернуть рост в отрицательную зону и вызвать техническую рецессию быстрее, чем кто-либо ожидает.
---
🚨 СИГНАЛ ДЛЯ НАБЛЮДЕНИЯ (БОЛЬШИНСТВО ЛЮДЕЙ ЭТО УПУСКАЕТ)
Во время последнего крупного стресса финансирования — март 2020 года — один индикатор закричал первым:
$NOM $ENSO $DUSK