ALERT:

Идея о том, что #GovernmentShutdown является событием черного лебедя, которое сильно обрушит рынок, является одним из самых стойких мифов в торговле.

Вот мой взгляд на то, почему этот нарратив часто больше шум, чем сигнал, за которым следует другой угол, который сосредоточен на механике рынка, а не на драме в Вашингтоне.

👍 Реальность: почему этот обвал обычно оказывается пустым.
Если вы ищете крах, история не на вашей стороне. За последние 20+ закрытий с 1976 года индекс S&P 500 на самом деле был положительным в период закрытия примерно половину времени. Средняя доходность во время этих кризисов составляет 0,1%.

📈Рынки не боятся закрытий; они боятся долгосрочных дефолтов (чего здесь нет). Закрытие - это, по сути, вынужденный отпуск для несущественных работников. Рынок знает две вещи наверняка:

• Деньги в конечном итоге будут одобрены.

• Уволенные работники в конечном итоге получат компенсацию.

Настоящий риск не в самом закрытии, а в информационном блэкауте.

Когда правительство прекращает публиковать данные о рабочих местах и инфляции, Федеральная резервная система вынуждена действовать вслепую. Это не вызывает #dump , это приводит к боковой волатильности, потому что у никого нет достаточно данных для того, чтобы сделать большой шаг.