#SILVER ——Что произошло?
Причиной резкого падения цен стало массовое поступление коротких позиций на фьючерсный рынок, что привело к значительному снижению цен. Сделать этот вывод легко, наблюдая за объемом торгов фьючерсами, но для дальнейшей проверки важно обратить внимание на некоторые интересные модели. Я заметил несколько очень интересных моделей, которые подтверждают мою точку зрения, что некоторым коротким позициям необходимо закрыться. Сегодня, на обоих рынках, в Шанхае и COMEX, у них была возможность закрыть позиции:
Что же на самом деле произошло сегодня? Что касается шанхайского рынка, я не увидел ничего, что стоило бы упоминания, в виде массового выкупа физического серебра, то есть, в сегодняшнем падении не произошло никаких сделок с физическим серебром. Так что же на самом деле произошло?
Во-первых, короткие позиции оказывали сильное давление на цену серебра. Даже в Шанхае фьючерсный рынок поддерживается бумажными контрактами, а не физическими, что многие легко упускают из виду. Тем не менее, шанхайские серебряные фьючерсы (SGE1!) полностью поддерживаются физическими серебряными слитками. Тем не менее, сегодня все еще происходят сделки с нефизическим серебром: (объем торгов по шанхайским серебряным контрактам составил 531 тонну. Это отражает закрытие коротких позиций и их передачу новым быкам, покупатели воспользовались моментом, так как продавцы закрывали позиции по цене на 10-15% ниже открытой цены дня. Сегодня не было вывода физического серебра, что совершенно не является медвежьим сигналом. Это просто перенос позиций по бумажным/спотовым контрактам, а не физическая доставка, о которой многие беспокоятся.
Еще раз подчеркиваю, это активное движение на рынке деривативов. Структура этого события такова: во-первых, огромное давление на бумагу; во-вторых, короткие позиции используют возможность падения, чтобы выйти; в-третьих, покупатели поглощают все позиции; четвертый пункт очень важен: нет подтвержденных физических закрытий. Я считаю, что сегодня произошла чистка, вызванная бумажной торговлей, одновременно с продолжающимся накоплением. Данные COMEX обычно публикуются на следующий торговый день, поэтому ожидается, что в понедельник будут опубликованы данные, в то время как у нас уже есть отчет из Шанхая, который передает очень четкую информацию.
Кроме того, время манипуляции ценами на серебро также весьма примечательно, как 31 декабря прошлого месяца, когда цена серебра упала примерно на 15% за один день, а затем снова начала расти. Угадайте, в тот же день рекордные доллары были выданы банкам по постоянной программе обратного выкупа. И эти банки активно шортили серебро. Эти данные доступны на FRED и CME. Займы в конце месяца для целей отчетности напрямую связаны с возможностью крупного ценового давления в конце месяца. Эта модель очень очевидна и подтверждает мою теорию: банки находятся в крайне серьезной ситуации, не только из-за нехватки ликвидности, но и потому что следующий риск исходит от серебра. Это одна из основных причин, по которой я предсказываю финансовый кризис и крах фондового рынка, я шортил серебро в течение нескольких месяцев и получил значительную прибыль от нескольких сделок, таких как PLTR, NFLX, MSFT, COIN, MSTR, которые продолжаются уже несколько месяцев.
Физическое серебро по-прежнему чрезвычайно востребовано, спрос остается высоким, в этом нет никаких сомнений. Я не продам его по цене 85 долларов за унцию, и не знаю никого, кто бы согласился продать свои редкие металлы по такой цене. Понедельник будет полон неопределенности по многим причинам. Американский рынок закрылся на уровне 84 долларов за унцию, тогда как шанхайский рынок близок к 122 долларам за унцию. Это соответствует историческому разрыву в 44%. В понедельник дистрибьюторы по всему миру должны будут решить, по какой цене они готовы продать физическое серебро. Следует отметить, что в последние недели физическое серебро продавалось по цене от 120 до 130 долларов за унцию, и на токийском рынке оно даже поднималось до 150 долларов, при этом запасы у большинства дистрибьюторов уже распроданы. Если спрос останется неизменным или даже возрастет, почему дистрибьюторы должны снижать цены?
Шанхай и COMEX должны безопасно закрыть короткие позиции, вот в чем дело, я верю, что ближайшие недели это подтвердят. Из этого я делаю вывод: цель этого шага ясна, рынок уже осознает, что серебро находится в сильном бычьем тренде, и короткие позиции начинают признаваться. Я по-прежнему очень оптимистичен по поводу серебра, как и тогда, когда оно стоило 20 долларов. Мы достигли целевой цены в 100 долларов, и я лично ожидаю, что цена серебра в ближайшем будущем достигнет 130-150 долларов.
Эти данные основаны на информации, предоставленной шанхайским рынком: https://en.sge.com.cn/h5_data_DailyReport?start_date=2026-01-30&end_date=2026-01-30&inst_ids=Ag99.99,Ag(T%2BD)
Этот текст не является финансовым советом и предназначен только для образовательных целей.