Các công tố viên liên bang Hoa Kỳ đã buộc tội 18 cá nhân và tổ chức, bao gồm bốn công ty tiền điện tử và một số nhà tạo lập thị trường, về hành vi gian lận và thao túng thị trường tràn lan. Các công ty và cá nhân này đã tham gia vào các kế hoạch thổi phồng giá tiền điện tử một cách giả tạo thông qua các hoạt động lừa đảo như "giao dịch rửa tiền" và các tuyên bố sai sự thật về các mã thông báo. Giao dịch rửa tiền liên quan đến việc mua và bán tài sản nhiều lần để tạo ra ảo giác về hoạt động giao dịch cao và sự quan tâm của thị trường.
Các nhà tạo lập thị trường, bao gồm ZM Quant, CLS Global, Gotbit và MyTrade MM, được trả tiền để thực hiện các giao dịch gian lận này. Mục tiêu là thao túng giá cả và thu hút các nhà đầu tư nhẹ dạ cả tin, những người sẽ mua các token với giá cao một cách giả tạo, cho phép những kẻ thao túng bán với giá trị tăng cao trong cái thường được gọi là chương trình "pump and dump".
Các nhà chức trách đã tịch thu hơn 25 triệu đô la tiền điện tử và bốn bị cáo đã nhận tội cho đến nay. Là một phần của cuộc điều tra, FBI đã thực hiện bước đi sáng tạo là tạo ra một mã thông báo tiền điện tử để giúp vạch trần những kẻ lừa đảo.