Chính sách nới lỏng định lượng của Cục Dự trữ Liên bang đơn giản là một hiện tượng kỳ diệu, nó làm cho thị trường gấu trở nên vô nghĩa! Tâm lý lạc quan trong thị trường hiện nay đang tăng vọt, dòng vốn cũng đã thay đổi.

Hiện nay, niềm tin của các nhà đầu tư cá nhân vào thị trường gần như đạt mức cao nhất trong lịch sử. 46% nhà đầu tư cá nhân tại Mỹ cho rằng khả năng thị trường sụp đổ trong sáu tháng tới là dưới 10%, đây là mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2006 và đã tăng gấp đôi trong hai năm qua! Điều này có nghĩa là mối lo ngại của các nhà đầu tư về thị trường chứng khoán đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm. Hãy xem chỉ số S&P 500, kể từ khi chạm đáy vào tháng 10 năm 2022, đã phục hồi khoảng 50%.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cảm thấy rằng định giá thị trường hiện nay có phần cao, đây là lần bị định giá cao nhất kể từ khi bong bóng Internet vỡ vào tháng 4 năm 2000. Nhưng tâm lý thị trường vẫn cực kỳ phấn khích, bạn nói điều này có điên rồ không?

Điều điên rồ hơn là, về lâu dài, những người lạc quan thường đúng. Cục Dự trữ Liên bang đã phá vỡ cơ chế hoạt động của thị trường cách đây khoảng 16 năm, kể từ đó, chúng ta chưa bao giờ thực sự phục hồi, tôi thậm chí cảm thấy rằng chúng ta sẽ không bao giờ phục hồi hoàn toàn.

Có hai quan điểm về lạm phát tài sản, một quan điểm cho rằng giá tài sản không thể tăng mãi, nếu nới lỏng định lượng tạo ra xu hướng này, thì bong bóng tài sản cuối cùng sẽ vỡ. Quan điểm còn lại cho rằng miễn là ngân hàng trung ương sẵn sàng giữ lãi suất thấp, in thêm tiền khi giá tài sản giảm, thì bong bóng tài sản sẽ không vỡ. Tôi nghiêng về quan điểm thứ hai, tôi nghĩ rằng miễn là đồng đô la vẫn còn là tiền hợp pháp, nền kinh tế Mỹ sẽ không trải qua cuộc thị trường gấu kéo dài hơn 18 tháng.

Chính sách kinh tế hiện nay đã bước vào trạng thái bình thường mới. Các ngân hàng trung ương trên thế giới đã nắm vững kỹ thuật thực hiện nới lỏng định lượng, tốc độ cắt giảm lãi suất và in tiền thật sự rất nhanh. Như lúc đại dịch bùng phát vào năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang đã khẩn cấp cắt giảm lãi suất xuống 0% và trong thời gian ngắn đã tạo ra hàng nghìn tỷ đô la. Mặc dù giá tài sản đã một lần sụp đổ, nhưng chỉ vài tháng sau đã phục hồi và đạt mức cao mới.

Đây chính là trạng thái bình thường mới hiện nay, giá tài sản dường như luôn tăng, tâm lý lạc quan trong thị trường thật sự rất mạnh. Đối với những người đã phát triển trước khi có nới lỏng định lượng, tình hình mới này có thể khiến họ cảm thấy bối rối. Nhưng dữ liệu cho chúng ta biết rằng chúng ta đã bước vào một hệ thống kinh tế hoàn toàn mới. Như trong sách đã nói, tiền tệ hiện đại không còn là tiền tệ vật chất thực sự nữa, mà là những con số được tạo ra từ thao tác điện tử, cuối cùng phân phối cho một số ít các nhà giao dịch hàng đầu.

Chính sách nới lỏng định lượng thực sự rất đơn giản, đó là tạo ra một lượng lớn tiền mới, bơm vào hệ thống ngân hàng để kích thích tăng trưởng kinh tế. Cục Dự trữ Liên bang có một công cụ rất mạnh mẽ, đó là liên hệ với một nhóm các nhà giao dịch tài chính chính ở New York, họ chịu trách nhiệm mua bán tài sản. Cục Dự trữ Liên bang tạo ra tiền bằng cách mua tài sản từ những nhà giao dịch này, tạo ra tiền trong tài khoản dự trữ của họ, đó chính là cách Cục Dự trữ Liên bang tạo ra tiền.

Nói một cách đơn giản, Cục Dự trữ Liên bang tác động đến thị trường và ổn định nền kinh tế bằng cách 'tạo ra tiền'. Nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu in tiền, giá tài sản sẽ tiếp tục tăng. Vấn đề hiện tại là, nếu Cục Dự trữ Liên bang ngừng in tiền thì sao? Nhưng Mỹ đã trở nên phụ thuộc vào nguồn vốn rẻ và dồi dào, vì vậy gần như không thể xảy ra một cuộc thị trường gấu kéo dài hơn 18 tháng. Nếu giá tài sản giảm mạnh, Cục Dự trữ Liên bang sẽ nhanh chóng can thiệp vào thị trường.

Thị trường sẽ không hoàn toàn bị Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hành động dựa trên sự thay đổi của thị trường. Cục Dự trữ Liên bang từng do Bernanke lãnh đạo đã lên kế hoạch thực hiện nới lỏng định lượng một cách nhỏ giọt và chậm rãi, nhưng lo ngại rằng kỳ vọng của thị trường và hành động thực tế sẽ không đồng nhất dẫn đến giá tài sản giảm, cuối cùng vẫn phải đáp ứng kỳ vọng của thị trường.

Vì vậy, tâm lý lạc quan trên thị trường hiện nay rất quan trọng, là vì Cục Dự trữ Liên bang gần như bị thị trường yêu cầu phải can thiệp vào thị trường, thúc đẩy giá tài sản tăng cao. Dự đoán của các nhà tham gia thị trường là như vậy, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải hành động. Bây giờ, thị trường mới thực sự là người cầm lái.

Với tư cách là một nhà đầu tư, bạn đang đối mặt với một sự lựa chọn: Có phải tin rằng thị trường đã trở nên điên rồ, một cuộc thị trường gấu kéo dài nhiều năm sắp đến; hay nhận ra rằng Cục Dự trữ Liên bang đã phá vỡ sự ổn định của thị trường tài chính, họ sẽ can thiệp thông qua các biện pháp kích thích kinh tế khi thị trường xuất hiện bất kỳ vấn đề nào?

Tôi là một người lạc quan và cũng là một người quan sát lịch sử. Nhìn lại tình hình trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, bạn sẽ hiểu rằng quy tắc trò chơi trên thị trường đã thay đổi từ lâu. Chìa khóa đầu tư không nằm ở 'thời điểm' của thị trường, mà là thời gian nắm giữ tài sản lâu dài. Những người bi quan nghe có vẻ thông minh, nhưng những người đặt cược vào tăng trưởng mới là người chiến thắng thực sự!

Chủ tịch mỗi ngày đều chia sẻ các chiến lược hòa nhã và cập nhật tươi mới với người hâm mộ;
Hãy theo dõi tôi, không chỉ để bạn trở thành người chiến thắng trong đầu tư mà còn trở thành chuyên gia!
#MOVE #pepe⚡ #BTC☀ #SUSHI价格飙升 #doge⚡