Hàng nghìn—thực sự là hàng nghìn—lời nguyền đổ xuống họ mỗi ngày. Nhiều nhà giao dịch mơ ước về một thế giới không có những ông lớn này, đổ lỗi cho cá voi về mọi vấn đề của thị trường. Vì vậy, hãy dành một chút thời gian và tưởng tượng về thị trường lý tưởng (utopian) này không có cá voi và xem điều gì sẽ xảy ra.

Thị trường không có cá voi hoàn hảo sẽ trông như thế nào?

Hãy lấy Binance làm ví dụ, nơi khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là khoảng 18 tỷ đô la. Thông thường, các nhà chơi lớn kiểm soát từ 40% đến 70% khối lượng này, nhưng giả sử một tỷ lệ thấp hơn để giữ cho các nhà giao dịch bán lẻ vui vẻ. Giả sử đồng tiền đã làm phép, thu hút thêm nhiều người tham gia bán lẻ. Tự tin cắt giảm 40%, chúng ta còn lại khoảng 11 tỷ đô la doanh thu hàng ngày, giờ đây hoàn toàn được chia sẻ giữa các nhà giao dịch bán lẻ.

Xét khoảng 900.000 nhà giao dịch hoạt động hàng ngày trên Binance (một ước tính, vì số liệu chính xác vẫn chưa rõ ràng), mỗi nhà giao dịch sẽ có trung bình khoảng 12.000 đô la trong khối lượng giao dịch hàng ngày. Tất nhiên, đây là trung bình—một số giao dịch tích cực hơn, một số ít hơn—nhưng thị trường bây giờ hoàn toàn thuộc về các nhà giao dịch bán lẻ. Nghe có vẻ hoàn hảo, đúng không? Nhưng hãy đi sâu hơn để xem điều này sẽ ảnh hưởng đến tính thanh khoản, độ biến động, và động lực thị trường như thế nào.

Điều gì đang thúc đẩy giá bây giờ?

Chúng ta đang ở đây, tại thị trường lý tưởng của chúng ta. Trước đây, một cá voi đơn lẻ có thể làm thay đổi giá tới 5%, nhưng chúng ta đã loại bỏ hoàn toàn chúng. Nghe có vẻ hơi cộng sản, nhưng hãy tiếp tục.

Vậy, điều gì đang thúc đẩy sự biến động giá bây giờ? Chỉ có chúng ta—cảm xúc và hành vi của chúng ta—bởi vì bây giờ chúng ta là những người tạo lập thị trường! Không có những người chơi lớn một cách nhân tạo đẩy giá, các yếu tố còn lại chỉ là tâm lý đám đông và hành vi bầy đàn. Hoảng sợ do nỗi sợ hãi hoặc FOMO do tham lam—đây trở thành những yếu tố chính thúc đẩy thị trường.

Thị trường sẽ thay đổi ra sao?

  • Thị trường chậm lại: Giá sẽ di chuyển từ từ, chỉ bị ảnh hưởng bởi vô số nhà giao dịch nhỏ.

  • Không có sự bơm hoặc tháo ngột ngạt; thay vào đó, hành động giá sẽ hoặc từ từ đình trệ hoặc dao động nhẹ nhàng.

  • Các giao dịch lớn sẽ gặp khó khăn trong việc thực hiện, và khối lượng đáng kể sẽ bắt đầu treo lơ lửng, không thể được hấp thụ nhanh chóng.

  • Động lực thị trường sẽ phai nhạt, với các nhà giao dịch liên tục chờ đợi tin tức mới để kích thích bất kỳ hoạt động đáng kể nào.

Thị trường này sẽ dẫn đến điều gì?

  • Các đồng xu rác biến mất: Nếu không có cá voi bơm các dự án yếu, những đồng tiền này sẽ tự nhiên chết đi.

  • Các sàn giao dịch nhỏ đóng cửa: Tính thanh khoản giảm mạnh khi không có các nhà chơi lớn, cạnh tranh gia tăng, và chỉ những ông lớn mới tồn tại.

  • Các nhà tạo lập thị trường gặp khó khăn: Tính biến động giảm khiến việc kiếm lợi từ chênh lệch trở nên khó khăn hơn.

  • Số lượng nhà giao dịch giảm: Thị trường trở nên tẻ nhạt, sự phấn khích biến mất, và đám đông tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng rời đi.

Kết luận

Vậy, một thị trường như vậy có hấp dẫn bạn không? Đối với tôi—không nhiều. Suy ngẫm về điều này, cá voi cũng quan trọng với thị trường như chúng ta. Họ có vai trò của họ; chúng ta có vai trò của chúng ta. Bằng cách tham gia vào thị trường, chúng ta đã ngầm đồng ý với các quy tắc của nó.

Chúng ta mơ ước trở thành cá voi để có được ảnh hưởng của họ, truy cập thông tin nội bộ và điều chỉnh giá. Nhưng còn cá voi thì sao? Họ không mơ ước trở thành chúng ta. Họ chỉ muốn mở rộng tài sản của mình hơn nữa và tiếp tục kiểm soát trò chơi. Thích hay không, nếu không có cá voi, thị trường mà chúng ta yêu thích sẽ không tồn tại.

Vì chúng ta đều ở đây theo sự lựa chọn, tôi sẽ kết thúc bằng một câu nói từ có lẽ là cá voi nổi tiếng nhất hiện nay: "KHÔNG KHÓC TRONG CASINO."

#MarketPullback #Whale.Alert #CryptoMarketWatch