"Quyết định cần có logic, lý trí và thường thức, chứ không phải là cảm xúc."
—— Người sáng lập Bridgewater: Ray Dalio --(Nguyên tắc)
Chỉ số sợ hãi VIX đã nằm trên 45 trong bốn ngày liên tiếp, hiện tượng này lần cuối diễn ra vào tháng 10 năm 2008 và tháng 3 năm 2020. Mức độ biến động của thị trường như vậy đã gây ra sự tàn phá nghiêm trọng cho thị trường tài chính toàn cầu.
Với việc điều chỉnh tạm ngừng thuế và lo ngại về kịch bản xấu dần tan biến, thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi từ bờ vực. Kể từ khi đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước, chỉ số S&P 500 cuối cùng đã tăng 5.8%.
Hiện tại, chỉ số này đang đối mặt với các mức kháng cự quan trọng bao gồm đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, cũng như khu vực kháng cự 5,600 điểm. Một khi vượt qua những mức kháng cự này thành công, các nhà đầu tư bán khống sẽ phải đối mặt với áp lực lớn.
Nghiên cứu mối quan hệ giữa chỉ số Nasdaq 100 và các đường trung bình động quan trọng: có thể thấy rằng những đường trung bình này có thể đóng vai trò là mức kháng cự trong các bài kiểm tra tái phá vỡ sắp tới - tương tự như cách chúng hoạt động như các mức hỗ trợ trong thời gian thị trường tăng giá.
Biểu đồ giá Bitcoin cũng vậy!
Vượt qua các đường trung bình động quan trọng và giữ ở mức cao, báo hiệu xu hướng tăng;
Sụt giảm dưới các đường trung bình động quan trọng và giữ ở mức thấp, báo hiệu xu hướng giảm.
Hiện tại, Bitcoin có thể đối mặt với nguy cơ bị từ chối tại các mức đường trung bình động quan trọng một lần nữa. Tình huống này đã xảy ra nhiều lần kể từ tháng 2 năm 2025, điều này tương phản rõ rệt với xu hướng tăng trong quý 4 năm 2024.
Tuần trước, do sự leo thang của cuộc chiến thuế quan, thị trường chứng khoán đã bị cản trở, không gian tăng của Bitcoin bị hạn chế!
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng đã chịu những cú sốc mạnh mẽ, với dòng tiền ròng rút ra vượt quá 7.08 triệu USD. ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock - IBIT là quỹ bị rút ròng nhiều nhất, mất 3.42 triệu USD.
Chu kỳ thị trường tăng giá của Bitcoin chưa bao giờ xảy ra một cách ngẫu nhiên. Khi tính thanh khoản trên thị trường cạn kiệt và tài sản tăng trưởng ngưng trệ, đà tăng của Bitcoin cũng sẽ chậm lại.
Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan, Mỹ đã giảm mạnh!
Chỉ số này đã liên tục giảm từ đầu năm, hiện đã quay trở lại mức của năm 2022, cho thấy tác động của lạm phát cao và nỗi sợ hãi đến niềm tin tiêu dùng. Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng chưa có dấu hiệu dừng lại, nhưng tâm lý thấp có thể báo hiệu tương lai nhu cầu giảm và tăng trưởng kinh tế chậm lại, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và hiệu suất thị trường chứng khoán.
Hơn nữa, sự thay đổi trong tâm lý thị trường này cũng có ảnh hưởng lớn đến Bitcoin, vì trong môi trường tránh rủi ro, sự sụt giảm của thị trường chứng khoán thường kéo theo hiệu suất của Bitcoin.
Việc tăng thuế của Trump vẫn chưa kết thúc!
Sau 90 ngày, ông có thể tái áp dụng một phần hoặc toàn bộ thuế đã tạm ngừng, tương tự như những gì ông đã thực hiện đối với Canada và Mexico vào đầu năm nay.
Tuần trước, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng các mức thuế quốc gia tạm ngừng hiện tại là 'có đi có lại', tuy nhiên tuyên bố này không đúng sự thật. Sau hai vòng thuế trả đũa liên tiếp, thuế của Mỹ đối với Trung Quốc đã tăng 91% sau khi được công bố vào ngày 2 tháng 4, với hầu hết các mặt hàng có thuế lên tới 145%.
Tình hình này có nghĩa là sự kết thúc của hầu hết các giao thương trực tiếp giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, cắt đứt hầu hết các mối liên kết kinh tế giữa Mỹ và Trung Quốc. Đây chắc chắn là cú sốc tiêu cực lớn nhất mà chuỗi cung ứng toàn cầu phải gánh chịu kể từ đầu đại dịch.
Tình hình hiện tại đã dẫn đến nhiều quốc gia và nhà đầu tư bán tháo trái phiếu Mỹ và các tài sản khác. Khi thị trường xuất hiện cơn bán tháo này, lãi suất trái phiếu Mỹ (hay 'lợi suất') sẽ tăng lên.
Kể từ ngày 4 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 4% lên khoảng 4.5%. Sự thay đổi này không chỉ phản ánh tâm lý căng thẳng của thị trường mà còn có tác động sâu sắc đến quyết định của nhà đầu tư.
Do nhiều vấn đề vẫn chưa được giải quyết, rủi ro suy thoái kinh tế của Mỹ đang gia tăng và khó kiểm soát tình hình. Trong môi trường thị trường như vậy, chúng ta phải luôn giữ cảnh giác, nhớ đến những cạm bẫy trong thị trường tăng giá và rủi ro phục hồi trong thị trường giảm giá, để tránh bị cuốn vào trong những thị trường biến động mạnh này. Phân tích lý trí và quyết định thận trọng sẽ là chìa khóa để đối phó với sự không chắc chắn hiện tại!
Chú thích: Tất cả nội dung chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không phải là lời khuyên đầu tư, cũng không nên được hiểu là bất kỳ lời khuyên nào về thuế, kế toán, pháp lý, kinh doanh, tài chính hoặc quy định. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên pháp lý và tài chính độc lập, bao gồm cả lời khuyên về hậu quả thuế.