Tính đến ngày 16 tháng 5, giá ETH tiếp tục điều chỉnh, mức giá mới nhất ở quanh 2575 USD, biên độ dao động trong ngày thu hẹp xuống 2411-2708 USD. Kết hợp với động thái thị trường và chỉ số kỹ thuật, xu hướng hiện tại thể hiện các đặc điểm sau:
1. Chiến lược kỹ thuật ngắn hạn giữa hai chiều
- Giá cả và khối lượng giao dịch: Gần đây, biểu đồ nến 4 giờ cho thấy dấu hiệu “bao trùm tăng”, nhưng tổng khối lượng giao dịch giảm 18%, hình thành mô hình “giá tăng, khối lượng giảm”, cho thấy động lực tăng giá không đủ, tâm lý thị trường rất chờ đợi. Biểu đồ MACD liên tục thu hẹp, KDJ dính chặt ở vị trí cao, RSI trong 30 phút giảm xuống vùng trung tính (57,8), cho thấy lực lượng mua và bán trong ngắn hạn rơi vào tình trạng bế tắc.
- Cuộc chiến tại các mức quan trọng: Mức hỗ trợ 2411 USD trở thành ranh giới giữa hai chiều, nếu bị phá vỡ có thể kích thích điều chỉnh sâu hơn xuống 2290 USD; vùng kháng cự mạnh ở trên 2708-2730 USD, cần có khối lượng giao dịch đủ lớn để phá vỡ.
2. Dữ liệu trên chuỗi và xu hướng của các tổ chức
- Phân phối cổ phiếu: Trong tuần qua, số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 100 ETH tăng 3,2%, nhưng các cá voi đã gửi vào sàn giao dịch 39,8 nghìn ETH (khoảng 103 triệu USD), cho thấy một số nhà đầu tư lớn chọn chốt lời. Dòng tiền ròng vào ETF Ethereum tại Mỹ đạt 27,2 nghìn ETH, cho thấy logic lạc quan dài hạn của các tổ chức vẫn không thay đổi.
- Tiến triển hệ sinh thái: Sau khi nâng cấp Pectra, phí Gas trên mạng giảm 40%, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Layer2 vượt 45 tỷ USD, chuỗi Base xử lý 244 triệu giao dịch trong một tháng, cung cấp hỗ trợ cho nền tảng ETH.
3. Biến số vĩ mô và tâm lý thị trường
- Kỳ vọng quản lý: SEC đang đếm ngược đến thời gian phê duyệt ETF Ethereum giao ngay, các nhà phân tích của Bloomberg ước tính xác suất thông qua tăng lên 75%, nếu được phê duyệt có thể kích thích thị trường bùng nổ trong ngắn hạn.
- Liên kết các lĩnh vực: Bitcoin duy trì dao động ở mức cao 103.000 USD, nhưng đường trung bình MA5 bắt đầu quay xuống, nếu BTC điều chỉnh có thể kéo theo ETH; các lĩnh vực liên quan như Layer2, GameFi đều giảm 7%, tâm lý ưa rủi ro của thị trường giảm sút.
Triển vọng thị trường
ETH có khả năng duy trì điều chỉnh trong ngắn hạn, kỹ thuật cần khôi phục chỉ báo quá mua. Nếu mức điều chỉnh hàng tuần không phá vỡ mức hỗ trợ 2290 USD, trong trung hạn vẫn có khả năng dựa vào lợi ích từ ETF và nâng cấp hệ sinh thái để tấn công vùng kháng cự 2700-2730 USD. Các nhà đầu tư cần chú ý đến các biến số sau:
- Động thái quản lý: Kết quả phê duyệt ETF vào tháng 5;
- Hoạt động trên chuỗi: Liệu sự tăng trưởng Layer2 có thể kích thích việc khởi động lại cơ chế giảm phát của ETH hay không;
- Liên kết thị trường: Liệu Bitcoin có thể giữ vững mức 100.000 USD hay không.
> Đề xuất chiến lược: Quan sát tính hiệu quả của mức hỗ trợ trong ngắn hạn, có thể tích lũy ở mức giá thấp trong trung và dài hạn, dừng lỗ tham khảo ở mức 2290 USD, mục tiêu hướng tới trên 2700 USD.