Bạn đã mua Bitcoin ở đỉnh cao của cơn sốt tháng 11 năm 2021 gần $69,000. Sau đó, mọi thứ sụp đổ. $50,000... $30,000... thậm chí giảm xuống $16,000 vào cuối năm 2022. Nỗi hoảng loạn muốn "cắt lỗ" thật không thể chối cãi. Nhưng nếu bạn giữ lại? Đến đầu năm 2024, Bitcoin đã hồi phục về khoảng ~$60,000. Những ai kiên nhẫn giữ không chỉ hòa vốn—họ có khả năng có lãi, tất cả mà không cần thực hiện một giao dịch chủ động nào. Đây là sức mạnh nghịch lý của chiến lược HOLD (hoặc HODL). Có phải là điều ngược đời? Có thể. Nhưng tôi tin rằng trong thị trường tiền điện tử nhộn nhịp ngày nay, sự không hành động có chiến lược thường vượt trội hơn hành động điên cuồng.
Hãy nói thẳng: sự biến động của Bitcoin là không ngừng. Sự dao động giá hàng ngày có thể khiến bạn cảm thấy khó chịu. Tôi đã chứng kiến vô số nhà đầu tư—có thể bạn cũng đã trải qua—vòng qua lại giữa nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) khi mua ở đỉnh, rồi lại gục ngã trước nỗi sợ, sự không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) khi bán ở đáy. Đây là một cái bẫy tàn phá tài sản. Đây là nơi triết lý HOLD tỏa sáng: nó không phải là sở hữu thụ động, mà là một niềm tin chủ động vào giá trị lâu dài của Bitcoin như một tài sản kỹ thuật số khan hiếm và một kho lưu trữ giá trị hiện đại. Nó thừa nhận một sự thật khó khăn: việc đồng bộ hóa thời gian thị trường một cách nhất quán gần như là không thể đối với hầu hết mọi người.
Tại sao tôi lại lạc quan về phương pháp này? Dữ liệu lên tiếng. Hãy xem xét quỹ đạo của Bitcoin. Hãy tưởng tượng mua vào đầu năm 2010 và chỉ cần... giữ. ROI ngày nay sẽ vượt quá 9,000,000%—một mức lợi nhuận gần như không thể tưởng tượng nổi, vượt qua nhiều thị trường gấu tàn bạo. Quan trọng hơn: nghiên cứu của Glassnode cho thấy rằng sau mỗi lần giảm một nửa Bitcoin (sự kiện bốn năm một lần cắt giảm phần thưởng khai thác), tỷ lệ ví có lợi nhuận (lợi nhuận của người giữ) tăng vọt. Sau lần giảm một nửa năm 2020, khoảng 80% địa chỉ giữ Bitcoin trên 6 tháng cuối cùng đã có lợi nhuận lớn trong đợt tăng giá. Đây là điều quan trọng: sự kiên nhẫn trong việc giữ lâu dài đã lịch sử mang lại lợi nhuận.
Càng thuyết phục hơn: một nghiên cứu của ARK Invest năm 2021 đã so sánh hiệu suất của Bitcoin với các chiến lược giao dịch chủ động. Kết luận thật rõ ràng: phần lớn các nhà giao dịch liên tục không đạt hiệu quả so với phương pháp đơn giản là mua và giữ. Tại sao? Phí giao dịch làm giảm lợi nhuận mỏng manh, thuế trên lợi nhuận vốn ngắn hạn và yếu tố phá vỡ cuối cùng—cảm xúc con người. Vượt qua nỗi sợ và lòng tham trong ngắn hạn thật sự rất khó khăn. Biến động thị trường, sân chơi của các nhà giao dịch, trở thành bài kiểm tra sức bền của những người giữ Bitcoin.
Lấy ví dụ về người quen của tôi, Michael. Anh ấy đã mua Bitcoin đầu tiên của mình khoảng $3,000 vào đầu năm 2017. Khi giá tăng vọt lên $20,000 vào tháng 12 cùng năm, việc bán ra rất hấp dẫn. Trong đợt sụp đổ năm 2018-2019 (giá dưới $4,000), nỗi hoảng loạn kêu gọi "thoát!" Nhưng Michael đã giữ lại, thậm chí còn thêm một số tiền nhỏ thường xuyên qua phương pháp Trung bình Chi phí Đô la (DCA). Anh ấy đã kiên trì không bán ở mức $60,000+ vào năm 2021. Ngày nay? Danh mục đầu tư của anh ấy đã tăng gấp nhiều lần, vượt xa lợi nhuận từ gần như bất kỳ tài sản truyền thống nào. Câu chuyện của Michael không phải là may mắn—đó là thành quả của việc giữ Bitcoin có kỷ luật và sự tôn trọng sâu sắc đối với các chu kỳ thị trường của Bitcoin.
Đối với tôi, chọn HOLD không phải là đầu hàng. Đó là một cái ôm chiến lược đối với sự khan hiếm của Bitcoin (giới hạn ở 21 triệu đồng), việc chấp nhận liên tục từ các tổ chức và vai trò đã được chứng minh của nó như một hàng rào chống lạm phát trong bối cảnh bất ổn tiền tệ toàn cầu. Nó thừa nhận rằng tôi—và có thể bạn—không phải là những nhà giao dịch chuyên nghiệp dán mắt vào biểu đồ 24/7.
Cuộc chiến khó khăn nhất của HOLD? Tâm lý chứ không phải biến động. Việc chứng kiến danh mục đầu tư của bạn mất 40% yêu cầu một tinh thần thép. Đây là lúc DCA trở nên thiết yếu. Bằng cách đầu tư một số tiền cố định thường xuyên, bạn tự động mua nhiều hơn khi giá giảm, làm giảm chi phí trung bình của bạn. Tự bảo quản cũng là điều không thể thương lượng: lưu trữ tài sản trong ví phần cứng, không phải trên sàn giao dịch, để giảm thiểu rủi ro bị hack hoặc sụp đổ nền tảng.
Phán quyết của tôi là rõ ràng: trong lĩnh vực đầy biến động của Bitcoin, chiến lược HOLD thụ động thường nổi lên như một nhà vô địch thực sự. Nó mang lại sự rõ ràng về tinh thần, giảm thiểu sai lầm cảm xúc và phí tổn, và—quan trọng—đã lịch sử mang lại lợi nhuận phi thường cho những người có tầm nhìn dài hạn. Trước khi lao vào giao dịch chủ động mệt mỏi, hãy tự hỏi: Bạn có thực sự có thời gian, kỹ năng kỹ thuật và khả năng phục hồi cảm xúc để liên tục đánh bại thị trường không? Nếu câu trả lời không phải là một "có" vang dội, thì hãy giữ vững (HODL). Sự kiên nhẫn của bạn có thể trở thành vũ khí tối thượng trong hành trình xây dựng tài sản kỹ thuật số của bạn. Sự đơn giản của phương pháp này, được hỗ trợ bởi dữ liệu và lịch sử không ngừng, chứng minh một sự thật vượt thời gian: đôi khi, sự im lặng không chỉ là vàng—nó còn có lợi nhuận.
