Tại sao Crypto lại giảm giá: Cú sốc PPI, hơn 1 tỷ đô la bị thanh lý, và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) của Mỹ nóng hơn mong đợi đã làm hoảng loạn thị trường, kích hoạt các cuộc thanh lý nhanh chóng khiến Bitcoin rớt khỏi đỉnh cao mới và xóa sổ hơn 1 tỷ đô la các vị thế crypto có đòn bẩy.

PPI tháng Bảy cao hơn nhiều so với dự đoán, làm giảm hy vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm. Cú sốc đó đã tạo ra sự hoảng loạn trong các tài sản rủi ro — các nhà giao dịch vội vàng chốt lời và, quan trọng là, nhiều vị thế dài có đòn bẩy đã bị đóng buộc (thanh lý). Trong vòng một giờ, hàng trăm triệu đã bị xóa sổ và đến cuối phiên, các cuộc thanh lý đã vượt quá khoảng một tỷ đô la — giúp đẩy BTC từ khoảng 124k đô la xuống vùng 116–119k đô la trong khi Ether cũng giảm.

Tại sao một bản in PPI lại tác động nhanh chóng đến crypto (đơn giản):

PPI đo lường lạm phát bán buôn/nhà sản xuất; một cú nhảy lớn cho thấy lạm phát có thể không đang hạ nhiệt. Điều đó làm giảm khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm.

Khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm, các tài sản “rủi ro” thường bị bán trước tiên vì lợi nhuận trong tương lai của chúng trông kém hấp dẫn hơn so với tiền mặt/trái phiếu.

Các sản phẩm phái sinh crypto khuếch đại điều này: nhiều nhà giao dịch sử dụng tiền vay. Khi giá giảm, các sàn giao dịch tự động thanh lý các vị thế ký quỹ để bảo vệ người cho vay — một chuỗi sự kiện làm tăng cường bán tháo.

Còn điều gì khác đã xảy ra:

Các aggregator và theo dõi trên chuỗi đã ghi lại khoảng hơn 1 tỷ đô la trong các cuộc thanh lý crypto trong khoảng thời gian 24 giờ xung quanh bản in; các vị thế dài là phần lớn nhất trong số các cuộc thanh lý.

Bitcoin đã đạt đỉnh gần 124k đô la rồi giảm — loại pullback sắc nét như vậy là điển hình khi một đợt tăng giá rủi ro gặp phải tin tức vĩ mô bất ngờ.

Một lưu ý con người — đừng hoảng sợ, nhưng cũng đừng bất cẩn. Nhưng thị trường luôn phản ứng thái quá với các bản in vĩ mô bất ngờ, rồi ổn định vào một cái nhìn mới. Hãy coi đây là một lời nhắc nhở: thời gian quan trọng, kích thước vị thế quan trọng, và độ biến động có thể vừa là nguy hiểm vừa là cơ hội nếu bạn đối xử với nó bằng sự tôn trọng.

Nguồn: Reuters, CoinDesk, CoinStats, CoinDesk, The defiant.

#HotJulyPPI #CryptoLiquidations #MarketVolatility #MacroPulse #MarketTurbulence