Thị trường Bitcoin hiện tại đang ở một ngã ba quan trọng. Sau một khởi đầu biến động vào năm 2026, cấu trúc kỹ thuật và bối cảnh cơ bản cho thấy một đợt "giải phóng" cuối cùng trước khi có thể phục hồi dài hạn.
1. Phân tích kỹ thuật: Quan điểm của Elliott Wave
Biểu đồ được cung cấp rõ ràng thể hiện một giai đoạn điều chỉnh trong một kênh giảm.
Cấu trúc sóng: Chúng ta hiện đang trong giai đoạn cuối của một sự giảm giá 5 sóng (được đánh dấu từ i đến v). Giá gần đây đã hoàn thành sóng 4 (một đợt phục hồi) và hiện đang tiến tới mục tiêu Sóng 5 cuối cùng.
Khu vực hỗ trợ: Mục tiêu chính cho đáy của Sóng 5 nằm trong khu vực nhu cầu màu xám, khoảng giữa $52,000 và $54,000. Khu vực này phù hợp với hỗ trợ lịch sử dài hạn và ranh giới dưới của cái nêm/ kênh giảm.
Sự phục hồi: Nếu Sóng 5 kết thúc trong khu vực này, một đợt phục hồi hình "V" được dự đoán (như chỉ ra bởi mũi tên), có khả năng kiểm tra lại các mức kháng cự $72,000–$76,000 vào cuối Q1 2026.
2. Triển vọng kinh tế Mỹ: "Stagflation nhẹ"
Nền kinh tế Mỹ vào đầu năm 2026 đang trình bày một "túi hỗn hợp" cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Lạm phát dai dẳng: PCE cốt lõi vẫn kiên trì gần 2.7%–3.0%, ngăn cản Cục Dự trữ Liên bang thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Tâm lý "cao hơn trong thời gian dài" này đã làm cạn kiệt thanh khoản từ các thị trường tiền điện tử.
Chính sách của Fed: Trong khi Fed đã giảm nhẹ khoảng mục tiêu trong năm qua, việc chuyển đổi sang "lãi suất trung lập" đang gây ra sự không chắc chắn. Các nhà đầu tư hiện đang coi BTC giống như một tài sản công nghệ beta cao hơn là một hàng rào "vàng kỹ thuật số".
Thị trường lao động: Chúng ta đang thấy một sự "mềm mại" nhưng không phải là một sự sụp đổ. Điều này ngăn chặn một câu chuyện suy thoái triệt để nhưng giữ cho tâm lý "risk-off" chiếm ưu thế trong ngắn hạn.
3. Chính trị toàn cầu và căng thẳng địa chính trị
Địa chính trị hiện tại đang là "quân bài bất ngờ" thúc đẩy sự bán tháo Sóng 5.
Giảm đô la hóa & Các lệnh trừng phạt: Việc sử dụng liên tục stablecoin và BTC để vượt qua các lệnh trừng phạt quốc tế (đặc biệt trong bối cảnh Nga-Ukraine và Trung Đông) đã dẫn đến sự giám sát quy định tăng cường.
Cuộc chiến thương mại: Những mối đe dọa thuế quan và những căng thẳng thương mại liên tục vào đầu năm 2026 đã củng cố Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). Lịch sử cho thấy, một DXY mạnh tạo ra cản trở cho giá Bitcoin.
Cuộc tranh luận về "nơi trú ẩn an toàn": Trong khi vàng đã đạt đến những đỉnh cao mới do sự bất ổn toàn cầu, Bitcoin đã gặp khó khăn trong việc tách biệt khỏi Nasdaq. Cho đến khi BTC chứng minh được sức bền của mình trước những cú sốc địa chính trị, nó vẫn dễ bị "bán tháo hoảng loạn" trong các sự kiện tin tức lớn.
Kết luận: Mong đợi thêm sự giảm giá để hoàn thành chu kỳ Sóng 5. Khoảng $52,000–$55,000 đại diện cho một "khu vực tích lũy" có xác suất cao cho các nhà đầu tư dài hạn. Một sự phá vỡ rõ ràng trên đường xu hướng trên (hiện nay gần $80,000) sẽ cần thiết để xác nhận một sự đảo chiều xu hướng hoàn toàn.
Phân tích động lượng: RSI & MACD Đào sâu
Biểu đồ bạn cung cấp cho thấy chúng ta đang trong một sự suy giảm "Sóng 5". Để xác nhận đây có phải là đáy tuyệt đối hay không, chúng ta tìm kiếm sự phân kỳ tăng giá. Điều này xảy ra khi giá tiếp tục giảm (tạo đáy thấp hơn), nhưng các chỉ số bắt đầu tăng (tạo đáy cao hơn).
1. RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối): Cạm bẫy "bán quá"
Hiện tại, chỉ số RSI trên khung thời gian hàng ngày đang dao động quanh mức 32, gần ngưỡng "bán quá" (30).
Tình trạng hiện tại: Trong khi giá đã giảm mạnh từ $71,500 xuống mức giữa $60k trong tuần này, RSI vẫn chưa hình thành một đáy cao hơn rõ ràng.
Tín hiệu cần theo dõi: Để xác nhận một sự đảo chiều, chúng ta cần thấy giá đạt mục tiêu "Sóng 5" của bạn ($52k–$54k) trong khi RSI giữ trên mức đáy trước đó. Nếu RSI giảm xuống 25 trong khi giá đạt $52k, xu hướng giảm vẫn còn mạnh. Nếu RSI giữ ở mức 35 trong khi giá đạt $52k, đó là tín hiệu mua mạnh.
2. MACD (Đường trung bình động hội tụ phân kỳ)
MACD là một chỉ số "trễ", nhưng nó rất tuyệt vời để xác nhận sự kiệt sức của xu hướng.
Động lượng Histogram: Các thanh đỏ trên histogram MACD hiện đang mở rộng, cho thấy rằng "động cơ" đi xuống vẫn đang chạy với tốc độ tối đa.
Giao nhau tăng giá: Chúng ta đang tìm kiếm "Đường MACD" (màu xanh) cắt lại phía trên "Đường Tín hiệu" (màu cam) trong khi cả hai đều nằm sâu trong lãnh thổ tiêu cực.
Khoảng cách định chế: Có một khoảng cách CME đáng chú ý gần $61,800. Các nhà tạo lập thị trường thường đẩy giá lên để lấp đầy những khoảng trống này trước khi cho phép một sự đảo chiều xu hướng. MACD thường "bằng phẳng" trong các giai đoạn lấp đầy khoảng trống này.
Tích hợp vĩ mô: Tại sao động lực đang bị đình trệ
Lý do chúng ta không thấy một sự phục hồi "V" ngay lập tức trong các chỉ số là do sự thiếu thanh khoản trong nền kinh tế Mỹ:
Yếu tố DXY: Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) hiện đang thử nghiệm kháng cự. Cho đến khi DXY giảm xuống, RSI của Bitcoin có khả năng sẽ bị kìm hãm.
Dòng tiền ETF: Chúng tôi đã thấy gần $1.5 tỷ trong dòng tiền ra từ các ETF BTC giao ngay trong tuần đầu tiên của tháng Hai. Áp lực "bán tháo" từ các tổ chức tạo ra một "trần" nặng mà các chỉ số phải vượt qua.