Hôm nay, chúng ta sẽ thực hiện một cuộc khảo sát sâu vào quy trình quan trọng nhất trong bất kỳ thị trường nào: sự hình thành của đáy. Tôi muốn chia sẻ với bạn không chỉ là các mô hình, mà còn là tâm lý và cơ chế của một sự đảo chiều, một chủ đề mà tôi đã nghiên cứu và mài dũa từ năm 2019. Đối với phong cách giao dịch của tôi, nơi mục tiêu là tìm một điểm vào với mức dừng lỗ tối thiểu và tiềm năng lợi nhuận tối đa, việc hiểu sự hình thành của đáy và đỉnh là rất quan trọng.
Phần 1: Vật lý của Thị trường. Tại sao các sự đảo chiều tức thì không xảy ra.
Quy tắc đầu tiên và quan trọng nhất cần được khắc sâu là: trong một thị trường đã thiết lập, đặc biệt là đối với một tài sản trị giá hàng triệu tỷ đô như Bitcoin, không có khái niệm về một sự phục hồi nhanh chóng sau một thời gian dài suy giảm.
Thị trường không phải là một quả bóng cao su. Nó là một cơ chế khổng lồ tuân theo các định luật của quán tính. Mỗi giai đoạn—tích lũy, tăng trưởng, phân phối—đều cần thời gian. Vốn lớn cần một khoảng giá rộng và nhiều tháng để tích lũy hoặc phân phối một vị trí mà không tạo ra các chuyển động bất thường. Tính thanh khoản trong thị trường crypto bị phân mảnh; nó phân bổ trên hàng chục sàn giao dịch, và việc chuyển số tiền lớn vào một CEX là một rủi ro tự nó. Tất cả những điều này làm chậm quá trình.
Do đó, thị trường luôn di chuyển theo cùng một mô hình: Xung lực -> Sửa chữa (Bên cạnh) -> Xung lực. Chúng ta không thể bỏ qua giai đoạn của một sự sửa chữa bên cạnh dài và gian khổ. Và chúng ta đang bước vào đúng một giai đoạn như vậy ngay bây giờ.
Phần 2: Sự Sụp Đổ 60k USD. Một Cuộc Săn và "Chân Đầu Tiên" của Đáy.
Hãy phân tích sự giảm gần đây. Họ sẽ kể cho bạn những câu chuyện cổ tích về một chuyển khoản sai lầm trên Bithumb. Hãy để những câu chuyện cổ tích đó cho những người kể chuyện tìm kiếm những lời giải thích đơn giản.
Trên thực tế, điều đã xảy ra là một cuộc săn tìm thanh khoản một cách lạnh lùng và có tính toán. Khu vực 64-66k USD là một nam châm rõ ràng.
Thị trường luôn di chuyển từ một bể thanh khoản này sang bể khác, và đây là bể lớn nhất. Các sàn giao dịch và những kẻ thao túng lớn nhất kiếm tiền từ việc thanh lý. Không có bất kỳ tin tức nào, không có lý do rõ ràng nào, họ đã đến đúng điểm mà sự đau đớn tối đa cho các vị trí dài được tập trung, và họ đã lấy tiền của mình. Bạn đã thấy những giọt nước mắt trên Twitter. Đây là điều bình thường. Đây là cơ chế của thị trường.
Tôi đã ngừng hỏi "tại sao điều này xảy ra?" từ lâu. Bạn có thể nghĩ ra bất kỳ lời giải thích nào khi nhìn lại. Thực tế là, có ai đó đang bấm nút. Tôi sẽ không ngại ngần mà nói: với động thái này, chúng ta đã thiết lập "chân đầu tiên" của đáy trong tương lai của chúng ta. Chúng ta đã đánh dấu điểm quan trọng đầu tiên mà từ đó toàn bộ hình thức trong tương lai sẽ được xây dựng.
Phần 3: Kiến Trúc của Một Đáy. Nó Thực Sự Nhìn Như Thế Nào.
Một đáy là một cấu trúc phức tạp. Đây là kịch bản phổ biến nhất mà tôi đã quan sát trong nhiều năm:
Chân Đầu Tiên Hình Thành: Một sự giảm mạnh xảy ra (như cái mà chúng ta vừa có), thiết lập mức thấp quan trọng đầu tiên.
Sự Phục Hồi Lừa Dối: Một đợt phục hồi chậm bắt đầu. Nó mang lại hy vọng sai lầm cho thị trường về một sự phục hồi hình chữ V.
Sự Trở Lại và Ảo Tưởng "Hỗ Trợ": Giá từ từ trôi trở lại mức của mức thấp đầu tiên. Mức này bắt đầu trông giống như hỗ trợ vững chắc. Mọi người đều thấy nó, mọi người đều mua từ đó.
Hành Động Cuối Cùng: Cuộc Quét Thanh Lý. Dưới đường hỗ trợ rõ ràng này, thanh khoản tích lũy trong nhiều tuần—các lệnh dừng lỗ của người mua. Khi đủ đã tập hợp, một động thái mạnh mẽ, cuối cùng xảy ra. Nó phá vỡ "hỗ trợ", thu thập tất cả các lệnh dừng và chỉ sau sự đầu hàng cuối cùng này, sự đảo ngược thực sự mới bắt đầu.
Chúng tôi đã thấy các biến thể của điều này vào năm 2024, trong
khoảng 73k−49k, nơi một loạt các mức thấp hơn đã chuyển sang một thị trường bên cạnh dài và gian khổ.
Và chúng tôi đã thấy nó trong thị trường gấu lớn của năm 2021-2022—một loạt các xung lực giảm mạnh, bị gián đoạn bởi những sự sửa chữa đã hệ thống giết chết bất kỳ hy vọng nào.
Trong bài viết này, tôi không nói gì về việc tích lũy và phân phối của Wyckoff.
Nhưng lần cuối cùng tôi đăng về nó, tôi đã được bảo rằng tôi không hiểu gì về nó—được rồi.
Phần 4: Kế Hoạch của Tôi và Một Lời Cảnh Báo Đến Nhà Tạo Thị Trường.
Tôi muốn nói trực tiếp với những người có lệnh giới hạn may mắn được lấp đầy ở mức 60,000 USD. Nếu bạn nghĩ rằng bạn đã bắt được tia chớp trong một cái chai và trở thành một vị thần của thị trường này, tôi muốn cảnh báo bạn: thị trường trừng phạt tàn nhẫn những người tự tin như vậy.
Một giao dịch thành công không phải là một hệ thống. Chúng ta đang ở trong một thị trường gấu toàn cầu, điều này bị làm trầm trọng thêm bởi các yếu tố bên ngoài. Các chỉ số của Mỹ và vàng đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Các quân bài địa chính trị của Đài Loan và Trung Đông vẫn chưa được chơi hết. Thị trường không thích sự bất ổn, và trong những thời điểm như vậy, vốn sẽ chạy trốn khỏi các tài sản có rủi ro cao nhất. Và tiền điện tử là tài sản số một trong danh sách đó.
Thời gian cá nhân của tôi không thay đổi: Tôi tin rằng sự hình thành hoàn chỉnh của đáy và giai đoạn tích lũy vị trí của tôi sẽ kết thúc vào tháng 9 năm 2026.
Kể từ năm 2022, tôi đã, và tôi không nói điều này nhẹ nhàng, xác định các đỉnh và đáy chính của thị trường này với độ chính xác 90%
bằng chứng trong các liên kết:
Điều này không phải là lời khuyên tài chính. Đây là một phương pháp dựa trên hiểu biết về thời điểm và chu kỳ thị trường.
