📉 Bitcoin có còn tiếp tục giảm sâu? Amberdata: Thực sự "lần rửa cuối cùng" vẫn chưa đến
Bitcoin gần đây đã giảm xuống mức $60,000 khiến nhiều nhà đầu tư lo lắng, nhưng Greg Magadini, giám đốc sản phẩm phái sinh tại Amberdata, cho rằng đáy thực sự của thị trường có thể vẫn chưa xuất hiện. Lý do của ông rất đơn giản: hiện tại chưa thấy dấu hiệu "bán tháo đầu hàng" (Capitulation) từ các nhà đầu tư.
🔍 Tín hiệu từ chênh lệch hợp đồng tương lai (Basis)
Magadini đặc biệt chú ý đến chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay (chênh lệch):
Quy luật lịch sử: Ở đáy thực sự của thị trường gấu, hợp đồng tương lai thường có mức giảm sâu so với giá giao ngay (giảm giá). Bởi vì lúc đó thị trường cực kỳ hoảng loạn, các nhà đầu tư bán hợp đồng mà không quan tâm đến chi phí. Tình trạng hiện tại: Hiện tại, chênh lệch của hợp đồng 90 ngày duy trì ở mức khoảng 4%. Điều này chỉ tương đương với lợi suất không rủi ro của trái phiếu chính phủ Mỹ, cho thấy tâm lý thị trường vẫn "bình tĩnh", không có cảm giác tuyệt vọng như khi chạm đáy. So sánh với năm 2022: Khi đó BTC đã tạo đáy dưới $20,000, chênh lệch hợp đồng tương lai đã có lúc đạt mức 9%.
Kết luận của chuyên gia: Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy, trước khi đón nhận sự đảo ngược cuối cùng, có thể sẽ có một đợt sóng giảm nữa để làm sạch các nhà đầu tư mua vào.
🇺🇸 Liệu lực mua của Mỹ có bắt đầu trở lại?
Mặc dù dữ liệu hợp đồng tương lai có phần lạnh nhạt, nhưng phía giao ngay đã xuất hiện một chút ấm áp. Chỉ số chênh lệch Coinbase (Coinbase Premium Index) đang phục hồi:
Trong thời kỳ bán tháo hoảng loạn nhất, chỉ số này đã có lúc giảm xuống -0.22%. Tính đến ngày 10 tháng 2, chỉ số này đã phục hồi lên -0.05%.
Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và cá voi ở Mỹ bắt đầu "bắt dao rơi" quanh mức $60,000, sức mua này đã làm giảm tốc độ giảm giá.
💡 Ghi chú của trader
Hiện tại thị trường đang trong giai đoạn tranh chấp: một bên là hỗ trợ từ thị trường tổ chức Mỹ, bên kia là "thanh lý cuối cùng" chưa hoàn tất trên thị trường phái sinh.
Ý tưởng giao dịch: Tập trung vào mức tâm lý $60,000. Nếu trong vài ngày tới chênh lệch hợp đồng tương lai chuyển sang số âm (thị trường ngược), đó có thể là tín hiệu thực sự để mua vào mạnh tay.
Bạn nghĩ đợt này là phục hồi trực tiếp hay sẽ có "đợt giảm cuối cùng"? Chào mừng bạn chia sẻ quan điểm trong phần bình luận!👇