Trong những năm gần đây, các đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC, theo chữ viết tắt tiếng Anh) đã chuyển từ một khái niệm lý thuyết thành một thực tế mới nổi ở nhiều nền kinh tế trên thế giới. Từ đồng Sand Dollar của Bahamas đến e-Naira của Nigeria và thử nghiệm tiên tiến của e-yuan Trung Quốc, hơn 130 quốc gia hiện đang khám phá hoặc phát triển đồng tiền kỹ thuật số chính thức của riêng mình. Nhưng, CBDC thực sự là gì và tại sao chúng lại tạo ra nhiều tranh luận đến vậy?
CBDC về bản chất, là phiên bản kỹ thuật số của đồng tiền pháp định của một quốc gia, được phát hành và quản lý bởi ngân hàng trung ương của quốc gia đó. Khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin, vốn phi tập trung, CBDC là hợp pháp và được chính phủ bảo đảm, hoạt động như một tương đương kỹ thuật số của tiền mặt. Có hai loại chính: CBDC bán lẻ, được thiết kế để sử dụng bởi công chúng trong cuộc sống hàng ngày, và CBDC bán buôn, bị giới hạn cho các tổ chức tài chính nhằm tăng tốc các giao dịch giữa các ngân hàng và các thị trường chứng khoán được mã hóa. Dưới đây, chúng ta sẽ phân tích chi tiết những lợi ích và bất lợi của chúng.
Lợi ích: Lời hứa về một hệ thống tài chính hiện đại hóa
Những người ủng hộ CBDC, bao gồm nhiều ngân hàng trung ương, chỉ ra một loạt lợi ích tiềm năng có thể biến đổi nền kinh tế.
· Hiệu quả và giảm chi phí: CBDC hứa hẹn làm cho các khoản thanh toán, đặc biệt là các khoản thanh toán xuyên biên giới, nhanh hơn và tiết kiệm hơn. Bằng cách hoạt động trên một sổ cái kỹ thuật số chia sẻ, chúng có thể bỏ qua những trung gian chậm chạp và tốn kém của hệ thống hiện tại, chẳng hạn như các mạng lưới ngân hàng đại lý. Điều này không chỉ thúc đẩy thương mại quốc tế mà còn giảm chi phí giao dịch, một lợi ích then chốt cho các nền kinh tế đang phát triển phụ thuộc vào kiều hối.
· Bao gồm tài chính: Một trong những lập luận mạnh mẽ nhất ủng hộ CBDC là khả năng cung cấp dịch vụ tài chính cho dân số chưa có tài khoản ngân hàng. Bất kỳ ai có điện thoại di động đều có thể truy cập vào một ví điện tử của ngân hàng trung ương, mà không cần tài khoản tại một ngân hàng thương mại. Điều này sẽ cho phép hàng triệu người hiện đang chỉ phụ thuộc vào tiền mặt tham gia vào nền kinh tế chính thức.
· An toàn và chống gian lận: Vì là kỹ thuật số và có thể truy vết, một CBDC để lại dấu vết của tất cả các giao dịch. Điều này có thể là một công cụ mạnh mẽ để chống rửa tiền, trốn thuế và tài trợ khủng bố, vì các cơ quan chức năng có thể theo dõi các dòng tiền một cách hiệu quả hơn. Hơn nữa, vì là một tài sản trực tiếp của ngân hàng trung ương, tiền của công dân sẽ được an toàn ngay cả khi một ngân hàng thương mại phá sản.
· Công cụ chính sách tiền tệ được cải thiện: CBDC cung cấp cho các ngân hàng trung ương một công cụ mới và mạnh mẽ để quản lý nền kinh tế. Ví dụ, họ có thể thực hiện các biện pháp kích thích tài khóa một cách trực tiếp hơn, gửi tiền vào ví điện tử của công dân trong thời kỳ khủng hoảng. Điều này cũng sẽ dễ dàng hơn trong việc thực hiện các chính sách như lãi suất âm để khuyến khích chi tiêu.
Nhược điểm: Những rủi ro gây ra báo động
Mặc dù có tiềm năng, CBDC cũng đặt ra những thách thức và rủi ro nghiêm trọng đã tạo ra một làn sóng phản đối và hoài nghi mạnh mẽ trong nhiều lĩnh vực.
· Quyền riêng tư và giám sát của chính phủ: Đây có lẽ là mối quan tâm phổ biến nhất. Một hệ thống CBDC sẽ cho phép các chính phủ có khả năng kỹ thuật để theo dõi mỗi giao dịch tài chính của công dân, xóa bỏ sự ẩn danh mà tiền mặt cung cấp. Điều này đặt ra những nghi ngờ nghiêm trọng về tự do tài chính và khả năng kiểm soát xã hội chưa từng có, nơi mà nhà nước có thể biết chính xác ai mua gì, ở đâu và khi nào.
· Giảm thiểu trung gian ngân hàng: Nếu công dân có thể có tài khoản trực tiếp tại ngân hàng trung ương, họ có thể rút một cách ồ ạt tiền gửi của mình từ các ngân hàng thương mại vào thời điểm bất ổn, tìm kiếm sự an toàn từ nhà nước. Điều này có thể gây ra sự bất ổn cho hệ thống ngân hàng, giảm khả năng cho các ngân hàng cho vay tiền và, trong một kịch bản cực đoan, gây ra các cuộc chạy đua ngân hàng.
· Rủi ro an ninh mạng và phức tạp trong vận hành: Một hệ thống tập trung và kỹ thuật số ở quy mô quốc gia sẽ là một mục tiêu cực kỳ hấp dẫn cho các cuộc tấn công mạng. Một cuộc tấn công thành công có thể làm tê liệt hệ thống thanh toán của toàn bộ một quốc gia, với những hậu quả kinh tế thảm khốc. Hơn nữa, việc triển khai cơ sở hạ tầng cần thiết, đặc biệt là để đảm bảo truy cập ngoại tuyến ở các khu vực nông thôn, đòi hỏi một khoản đầu tư công nghệ và giáo dục khổng lồ.
· Rủi ro địa chính trị và chủ quyền tiền tệ: Đối với các nền kinh tế nhỏ hơn, có nguy cơ rằng một CBDC nước ngoài thống trị, như đồng e-yuan hoặc một "đồng đô la kỹ thuật số" tiềm năng, có thể "đô la hóa" hoặc "nhân dân tệ hóa" nền kinh tế của họ. Nếu công dân thích sử dụng một đồng tiền kỹ thuật số nước ngoài mạnh và ổn định hơn, quốc gia có thể mất kiểm soát chính sách tiền tệ của mình, trở nên phụ thuộc vào các quyết định của Washington hoặc Bắc Kinh.
Tóm lại, CBDC đại diện cho một đổi mới có hai mặt. Một mặt, chúng hứa hẹn một hệ thống tài chính hiệu quả hơn, bao trùm hơn và an toàn hơn. Mặt khác, chúng đặt ra những rủi ro tiềm ẩn cho quyền riêng tư cá nhân và sự ổn định của hệ thống ngân hàng cùng với chủ quyền kinh tế. Thách thức cho các quốc gia phát triển chúng không chỉ là công nghệ mà còn là chính trị và xã hội: tìm kiếm sự cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ các quyền cơ bản. Thế giới đang theo dõi chặt chẽ khi những thí nghiệm kỹ thuật số này định hình tương lai của tiền tệ.
