Anh em ơi, hôm nay viết chút gì đó thú vị.
Dự án Fogo này, tôi đã theo dõi hơn một tháng. Từ khi ra mắt trên mạng chính đến giá cả như tàu lượn, từ tài liệu kỹ thuật đến dữ liệu trên chuỗi, cơ bản tôi đã tìm hiểu hết. Hôm nay không nói khoác, không chê bai, tôi sẽ nói rõ những gì đã thấy và nghĩ.
Một, “gen giao dịch viên” của đội ngũ sáng lập, quyết định hướng đi của Fogo
Trước tiên, xem bối cảnh: người sáng lập Douglas Colkitt, cựu nhà nghiên cứu giao dịch tần suất cao của Citadel, người sáng lập Ambient Finance; đồng sáng lập Robert Sagurton, cựu trưởng bộ phận bán hàng của Jump Crypto.
Hai cái tên này có nghĩa gì? Có nghĩa là họ quá hiểu trọng lượng của từ “độ trễ”.
Trong giao dịch tần suất cao truyền thống, sự khác biệt chỉ một mili giây có thể quyết định một thương vụ chênh lệch có thành công hay không. Vì vậy, khi họ đến với blockchain, cái nhìn cốt lõi cực kỳ đơn giản: sự chậm chạp của blockchain không phải là vấn đề công nghệ, mà là vấn đề chi phí. Mỗi mili giây chờ đợi đều được ghi nhận trên bảng lãi lỗ của nhà giao dịch như 'thuế'.
Dựa trên logic này, Fogo từ ngày đầu tiên đã không có ý định làm 'máy tính thế giới'. Định vị của nó cực kỳ tập trung - làm một chuỗi giao dịch chuyên dụng, giảm thuế độ trễ của giao dịch trên chuỗi xuống bằng không.
Hai, công nghệ thực thi: thời gian khối 40ms + xác nhận 1,3 giây, trải nghiệm Sessions thực sự ấn tượng.
Dữ liệu lên tiếng: thời gian khối của Fogo trên mạng chính là 40 mili giây, xác nhận cuối cùng là 1,3 giây. So với thời gian khối của Solana từ 400-800 mili giây và xác nhận từ 2,5-6,4 giây, Fogo thực sự bỏ xa một khoảng.
Nhưng điều thực sự khiến tôi cảm thấy có giá trị là giao thức Sessions.
Những ai đã sử dụng ví blockchain đều hiểu: mỗi giao dịch đều phải bật cửa sổ, ký tên, xác nhận, thao tác tần suất cao có thể gây khó chịu. Giao thức Sessions giải quyết vấn đề này - một lần ủy quyền, thiết lập hạn mức và thời gian, tất cả các giao dịch sau đó tự động thực hiện, không có cửa sổ bật lên, không cần ký tên xác nhận.
Tôi đã thử nghiệm trên Ambient Finance, chỉ cần nhấp vào đặt hàng, một giây sau vị trí được cập nhật, toàn bộ quá trình không cảm thấy gì. Trải nghiệm này đã gần giống như CEX. Tóm lại: khi trải nghiệm người dùng tốt đến mức bạn không nhận ra sự tồn tại của blockchain, đó mới là hình mẫu của sự chấp nhận đại chúng.
Ba, phân bổ token: cắt giảm 20 triệu đô la tiền trước bán, bước đi này có chút gì đó.
Tháng 12 năm ngoái, Fogo đã đưa ra một quyết định quan trọng: hủy bỏ kế hoạch bán trước 20 triệu đô la, chuyển toàn bộ hạn mức sang airdrop cho cộng đồng.
Nhiều người giải thích điều này là 'có tầm nhìn lớn'. Nhưng nếu chỉ nhìn vào cảm xúc, bạn sẽ bỏ lỡ một cái nhìn quan trọng: bản chất của áp lực bán khi mở phiên không phải là 'nhiều mã', mà là 'chi phí thấp'.
Chi phí tham gia vòng cộng đồng của Fogo khoảng 0,025 đô la, cao hơn so với giá thứ cấp hiện tại. Điều này có nghĩa là gì? Cộng đồng không có động cơ để bán tháo, chỉ có động cơ để xây dựng, sử dụng và quảng bá.
Dữ liệu cũng chứng minh: sau khi mạng chính lên sóng, giá từ 0.062 giảm xuống 0.02, nhưng khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi ổn định ở mức 14-28 triệu đô la. Mã nằm trong tay người sử dụng, không phải trong tay người bán tháo. Cấu trúc phân bổ này là lý do quan trọng khiến giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Fogo không cao, nhưng tính kiên cường của cộng đồng rất mạnh.
Bốn, chênh lệch định giá: cùng một đường đua nhưng chênh nhau 100 lần.
So sánh trực tiếp:
Solana: FDV khoảng 80 tỷ, thời gian khối 400-800ms.
Aptos: FDV khoảng 12 tỷ, thời gian khối khoảng 1 giây.
Sui: FDV khoảng 10 tỷ, thời gian khối khoảng 500ms.
Fogo: FDV khoảng 1,45 triệu, thời gian khối 40ms.
Cùng một đường đua, cùng một công nghệ (SVM/thực thi song song), định giá của Fogo chênh lệch 100 lần. Sự tồn tại của chênh lệch này, hoặc là thị trường sai, hoặc là Fogo có vấn đề.
Đánh giá của tôi: cả hai đều có.
Thị trường sai ở chỗ - Fogo không tạo ra sự kiện lớn để khuấy động thị trường, ra mắt mạng chính lại trùng với thời điểm thắt chặt thanh khoản vĩ mô, các dự án cơ sở hạ tầng bị bỏ qua.
Vấn đề của Fogo là - hệ sinh thái vừa mới bắt đầu, ứng dụng giao dịch chuyên nghiệp thực sự vẫn chưa hoạt động, cần thời gian để xác thực.
Năm, rủi ro và cơ hội: theo dõi ba chỉ số.
Nếu quyết định theo dõi Fogo, tôi khuyên bạn nên chú ý đến ba điều:
Đầu tiên, cấu trúc khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch hàng ngày 14 triệu có thể ổn định và có thể tăng trưởng không? Có phải là người dùng thực hay chỉ là thao túng?
Thứ hai, nhịp độ mở khóa. Tổng số 10 tỷ, lưu thông 4 tỷ, còn 6 tỷ bị khóa. Mỗi thông báo mở khóa đều là một thử thách đối với thị trường.
Thứ ba, ứng dụng chuyên nghiệp thực thi. Có hợp đồng vĩnh viễn, tùy chọn, hay sản phẩm phái sinh thực sự nào chạy không? Đây là chìa khóa để xác thực độ chất lượng của 'chuỗi giao dịch chuyên dụng'.
Cuối cùng, tôi muốn nói: đừng coi Fogo là SOL tiếp theo. Hãy theo dõi nó như một 'thí nghiệm cấp tiến của cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi'. Nếu thành công thì đó là cơ hội, nếu không cũng không sao.
Cửa sổ vẫn còn, DYOR.