Trong một thị trường biến động, dự đoán thường bị đánh giá quá cao. Điều thực sự quyết định hiệu suất dài hạn là bạn hiểu cấu trúc như thế nào.
Theo thời gian, tôi đã nhận ra một điều quan trọng:
Hầu hết các khoản lỗ không đến từ việc chọn dự án sai. Chúng đến từ việc hiểu sai cấu trúc của nó.
Chúng ta dành rất nhiều thời gian để lắng nghe những câu chuyện, nhưng rất ít thời gian để phân tích cơ chế cung cầu thực sự phía sau một token.
⸻
1️⃣ Vốn hóa thị trường và FDV quan trọng hơn giá cả
Giá token một mình không phản ánh giá trị.
Vốn hóa thị trường và FDV phản ánh định giá mà thị trường hiện đang chấp nhận.
Một dự án có thể có nền tảng mạnh, nhưng nếu FDV của nó đã quá cao, kỳ vọng trong tương lai có thể đã được định giá.
Trong trường hợp đó, tiềm năng ngắn hạn trở nên hạn chế.
⸻
2️⃣ Lịch mở khóa xác định áp lực bán
Giá giảm không phải lúc nào cũng có nghĩa là một dự án yếu.
Đôi khi, đó chỉ đơn giản là một chu kỳ cung.
Phân bổ TGE cao, thời gian vesting ngắn, hoặc không có cliff có thể tạo ra áp lực bán sớm hơn mong đợi.
Phân tích tokenomics không phải là tìm lý do để mua.
Đó là về việc xác định khi nào rủi ro bắt đầu gia tăng.
⸻
3️⃣ Kỷ luật vượt trội hơn niềm tin
Niềm tin vào một dự án là quan trọng.
Nhưng kỷ luật vốn là điều giữ bạn trong trò chơi.
Cá nhân tôi, tôi ưu tiên:
• Nhập dựa trên cấu trúc định giá
• Tránh FOMO do cảm xúc
• Luôn chuẩn bị cho kịch bản tồi tệ nhất
⸻
Thị trường không thưởng cho những người tin tưởng nhiều nhất. Nó thưởng cho những người quản lý rủi ro tốt nhất.