3 loại hình thị trường với “cạm bẫy phá sản vô hình”: theo đuổi đỉnh trong thị trường bò, bắt đáy trong thị trường gấu, thao tác thường xuyên trong thị trường dao động, loại nào là nguy hiểm nhất?
Trong thị trường đầu tư, việc phá sản thường ẩn chứa trong những diễn biến "dường như an toàn". Sự cuồng nhiệt của thị trường bò, "cám dỗ giá thấp" của thị trường gấu, và "cơ hội sóng" trong thị trường dao động, dường như mỗi loại đều có không gian sinh lời, nhưng lại ẩn chứa cạm bẫy vô hình. Nhiều nhà đầu tư do sai lầm trong việc đánh giá logic thị trường, rơi vào những sai lầm trong thao tác, cuối cùng đã gặp phải phá sản trong những diễn biến dường như có thể kiểm soát. Dưới đây, chúng tôi sẽ phân tích cạm bẫy theo loại hình thị trường, kết hợp “đặc điểm thị trường + sai lầm thao tác + kế hoạch tránh cạm bẫy”, giúp bạn tránh được rủi ro chết người.
Một, theo đuổi đỉnh trong thị trường tăng: “sợ bỏ lỡ” trong sự hưng phấn toàn bộ, ẩn chứa con đường bùng nổ nhanh nhất
Đặc điểm thị trường
Trong thị trường tăng, thị trường chung có xu hướng tăng, các lĩnh vực nóng liên tục tăng cao, hiệu ứng kiếm tiền rõ rệt, tâm lý nhà đầu tư hưng phấn, bầu không khí “mọi người đều là thần chứng khoán” rất mạnh, thậm chí xuất hiện quy luật ngắn hạn “theo đuổi tăng là có lời”, dễ khiến người ta bỏ qua rủi ro.
Sai lầm trong thao tác: đầu tư toàn bộ, cược “còn có thể tăng”
Nhiều nhà đầu tư đã rơi vào “lo âu bỏ lỡ” trong thị trường tăng, thấy người khác có lãi thì lo sợ bỏ lỡ cơ hội, do đó bỏ qua kiểm soát vị thế, chọn cách đầu tư toàn bộ hoặc thậm chí đòn bẩy để theo đuổi các loại tài sản nóng. Ví dụ, trong đợt tăng giá tiền điện tử năm 2021, nhiều nhà đầu tư thấy Bitcoin, Ethereum liên tục tăng cao, không quan tâm đến khả năng chịu rủi ro của bản thân, đầu tư toàn bộ vào các đồng coin mới tăng gấp đôi, tin chắc rằng “còn có thể tăng thêm 50%”, nhưng lại bỏ qua rủi ro về sự biến động gia tăng và điều chỉnh mạnh vào giai đoạn cuối của thị trường tăng. Khi thị trường xảy ra điều chỉnh ngắn hạn, những người nắm giữ toàn bộ không có tiền để bổ sung, mà đòn bẩy lại làm tăng tổn thất, rất dễ dẫn đến bùng nổ.
Giải pháp tránh bẫy
Tuân thủ nghiêm ngặt giới hạn vị thế: trong thị trường tăng, vị thế không vượt quá 70%, giữ lại 30% vốn để ứng phó với điều chỉnh, tránh đầu tư toàn bộ hoặc dùng đòn bẩy;
Từ chối “theo đuổi tài sản nóng”: ưu tiên chọn những loại tài sản có định giá hợp lý, có hỗ trợ từ hoạt động, thay vì những “cổ phiếu ma quái” hay “đồng tiền ma quái” tăng gấp đôi trong ngắn hạn;
Thiết lập dừng lỗ động: lấy 10%-15% giá mua làm mức dừng lỗ, nếu điều chỉnh chạm mức dừng lỗ, quyết đoán rời khỏi, tránh lỗ mở rộng.
Hai, bắt đáy trong thị trường giảm: “bắt đáy giữa núi” với đầu tư lớn, là cái bẫy bùng nổ mệt mỏi nhất
Đặc điểm thị trường
Trong thị trường giảm, thị trường tiếp tục giảm, nhiều loại giá trị giảm một nửa thậm chí giảm trên 70%, “giá thấp” trở thành điều bình thường, nhiều nhà đầu tư cho rằng “đã giảm đến mức”, tâm lý bắt đáy dần dần tăng lên, nhưng thị trường thường kéo dài chu kỳ giảm trong tâm lý bi quan, đáy khó dự đoán.
Sai lầm trong thao tác: đầu tư lớn bắt đáy, tin rằng “đã chạm đáy”
Nhà đầu tư trong thị trường giảm dễ bị rơi vào hiểu lầm “neo giá”, so sánh giá hiện tại với mức cao lịch sử, cho rằng “đã giảm nhiều như vậy, chắc chắn đã chạm đáy”, do đó đầu tư lớn thậm chí toàn bộ. Ví dụ, trong thị trường giảm A cổ phiếu năm 2018, một nhà đầu tư thấy cổ phiếu nào đó từ 50 nhân dân tệ giảm xuống 20 nhân dân tệ, cho rằng “giảm trên 60%, biên an toàn đủ”, đã đầu tư lớn, kết quả cổ phiếu đó tiếp tục giảm xuống 8 nhân dân tệ, do nắm giữ lớn, tài khoản lỗ trên 60%, cuối cùng do thiếu tiền ký quỹ mà bùng nổ. Điểm chết người của những cái bẫy này là chu kỳ dài của đáy trong thị trường giảm sẽ liên tục tiêu hao vốn, ngay cả khi hướng đi cuối cùng đúng, cũng có thể do không chịu nổi thua lỗ mà bùng nổ trước khi đáy đến.
Giải pháp tránh bẫy
Áp dụng chiến lược “bắt đáy từng phần”: chia vốn thành 4-5 phần, chỉ khi thị trường xuất hiện tín hiệu đáy rõ ràng (như khối lượng giao dịch liên tục tăng, chính sách hỗ trợ đã được thực hiện), mới đầu tư 1 phần vốn, tránh đầu tư nặng một lần;
Từ bỏ “bắt đáy chính xác”: không theo đuổi mua ở “điểm thấp nhất”, mà là chờ xác nhận hình thái đáy rồi mới vào lệnh, ví dụ như giá không tạo mức thấp mới trong 3 tuần liên tiếp, sau đó tăng dần vị thế;
Kiểm soát vị thế của từng loại: vị thế của một cổ phiếu hoặc hợp đồng không vượt quá 20%, tránh việc một loại liên tục giảm kéo theo toàn bộ tài khoản.
Ba, giao dịch tần suất cao trong thị trường dao động: “kiếm chênh lệch theo đợt” là giao dịch tần suất cao mờ ám nhất.
Đặc điểm thị trường
Trong thị trường dao động, thị trường không có xu hướng rõ ràng, giá dao động lên xuống trong một khoảng cố định, biên độ dao động nhỏ, chu kỳ ngắn, có vẻ như “mỗi ngày đều có cơ hội dao động”, nhưng trong thực tế giao dịch, hướng đi lên xuống chuyển đổi nhanh, chi phí phí giao dịch cao.
Sai lầm trong thao tác: mở vị thế tần suất cao, tham lam “chênh lệch nhỏ”
Nhà đầu tư trong thị trường dao động dễ bị rơi vào “niềm tin vào xu hướng”, cho rằng “chỉ cần nắm bắt mỗi lần tăng giảm là có thể tích tiểu thành đại”, do đó thường xuyên mở và đóng vị thế. Ví dụ, một nhà đầu tư hợp đồng tương lai trong thị trường dao động, giao dịch 5-8 lần mỗi ngày nhằm kiếm lời từ chênh lệch 5%-10%, nhưng lại bỏ qua hai rủi ro: một là hướng đi trong thị trường dao động khó đoán, có 50% xác suất phán đoán sai, số lần thua lỗ dần dần tích lũy; hai là giao dịch tần suất cao phát sinh phí giao dịch cao, ngay cả khi có lãi trong giao dịch đơn lẻ, cũng có thể bị phí giao dịch nuốt trọn lợi nhuận. Dần dần, tài khoản sẽ bị “lỗ nhỏ + phí giao dịch” tiêu hao, cuối cùng do một lần phán đoán sai lớn mà bùng nổ.
Giải pháp tránh bẫy
Giảm tần suất giao dịch: trong thị trường dao động, kiểm soát số lần giao dịch trong tuần từ 1-2 lần, chỉ vào lệnh khi giá chạm đến rìa của vùng (điểm hỗ trợ / điểm kháng cự), tránh thao tác tần suất cao mù quáng;
Thiết lập “mục tiêu lợi nhuận theo đợt”: mục tiêu lợi nhuận cho mỗi đợt được đặt là 3%-5%, khi đạt được mục tiêu thì ngay lập tức đóng vị thế, không tham lam “kiếm thêm một chút”;
Tính toán chi phí phí giao dịch: trước khi giao dịch, ước tính tỷ lệ phí giao dịch, nếu phí giao dịch chiếm trên 30% lợi nhuận dự kiến trong một lần giao dịch, từ bỏ giao dịch đó, tránh “kiếm không đủ để trả phí giao dịch”.
Cái bẫy nào chết người nhất? Chìa khóa nằm ở “rủi ro không thể kiểm soát”
Xét về tốc độ bùng nổ, việc theo đuổi đỉnh trong thị trường tăng do đầu tư toàn bộ + đòn bẩy, khi điều chỉnh, bùng nổ có thể xảy ra trong 1-2 ngày, là “chết người nhanh nhất”; xét về tiêu hao vốn, việc bắt đáy trong thị trường giảm do nắm giữ lớn, thua lỗ có thể kéo dài hàng tháng thậm chí nửa năm, là “chết người mệt mỏi nhất”; xét về tính ẩn giấu, việc tích lũy thua lỗ do giao dịch thường xuyên trong thị trường dao động là “chết người ẩn giấu nhất”.
Nhưng về bản chất, ba rủi ro cốt lõi đều giống nhau: vi phạm logic của thị trường dẫn đến mất kiểm soát vị thế. Trong thị trường tăng, bỏ qua “rủi ro điều chỉnh sau cơn sốt”, trong thị trường giảm, bỏ qua “tính không thể đoán trước của đáy”, trong thị trường dao động, bỏ qua “tiêu hao chi phí tần suất cao”, cuối cùng sẽ do vị thế quá nặng hoặc thao tác quá thường xuyên mà khiến tài khoản mất khả năng chống rủi ro.
Đối với nhà đầu tư, chìa khóa để tránh những cái bẫy này không phải là dự đoán thị trường, mà là thiết lập một hệ thống giao dịch “phù hợp với thị trường”: kiểm soát vị thế trong thị trường tăng, mua từng phần trong thị trường giảm, ít giao dịch trong thị trường dao động. Chỉ khi nào hoạt động giao dịch phù hợp với logic của thị trường, mới có thể tránh được rủi ro bùng nổ trong thị trường phức tạp.