Kiểm tra “điểm thanh lý” của các mức đòn bẩy khác nhau: 10 lần, 20 lần, 50 lần, giảm bao nhiêu sẽ bị thanh lý?
Trong giao dịch với đòn bẩy, hầu hết các nhà đầu tư “chọn số lần dựa trên cảm giác”, nhưng không rõ “giảm bao nhiêu sẽ bị thanh lý”. Bài viết này dựa trên vốn 1000USDT, kết hợp với giá mở lệnh khác nhau của BTC, tính toán mức giảm điểm thanh lý trong trường hợp đòn bẩy 10 lần, 20 lần, 50 lần, và lập bảng đối chiếu, giúp bạn nắm rõ ràng rủi ro đòn bẩy, tránh bị “thanh lý một cách mù quáng”.
Chú ý: Logic tính toán dựa trên tỷ lệ “giữ ký quỹ 1%” của các sàn giao dịch phổ biến (có sự khác biệt nhỏ giữa các nền tảng, dựa vào nền tảng thực tế), điểm thanh lý = (giá mở lệnh - giá thanh lý) / giá mở lệnh ×100%, tức là khi giá giảm đạt mức đó, ký quỹ tài khoản không đủ sẽ kích hoạt thanh lý.
Một, phân tích từng trường hợp: Vốn gốc 1000USDT, giá bốc hơi ở các mức đòn bẩy khác nhau
Lấy “Vốn gốc 1000USDT làm ví dụ, tính toán giá bốc hơi và tỷ lệ giảm giá bốc hơi ở các mức đòn bẩy 10 lần, 20 lần, 50 lần dưới các giá mở vị thế khác nhau:
1. Đòn bẩy 10 lần (tỷ lệ ký quỹ 10%)
Logic mở vị thế: Đòn bẩy 10 lần cần nộp 10% ký quỹ, 1000USDT có thể mở vị thế giá trị = 1000÷10%=10000USDT của BTC.
Tính toán bốc hơi với các giá mở vị thế khác nhau:
Nếu giá mở vị thế BTC = 40000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 10000÷40000=0.25 cái;
Giá bốc hơi = (Ký quỹ mở vị thế - Phí)÷ Số lượng mở vị thế (tính toán đơn giản bỏ qua phí)≈(1000×1%)÷0.25=40USDT? Tại đây tính toán sai, công thức giá bốc hơi đúng nên là:
Giá bốc hơi = Giá mở vị thế ×(1- (1 - tỷ lệ ký quỹ duy trì)÷ Mức đòn bẩy)
Dữ liệu thay thế: Giá bốc hơi = 40000×(1- (1-1%)÷10)=40000×(1-0.99÷10)=40000×0.901=36040USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (40000-36040)÷40000×100%=9.9%.
Nếu giá mở vị thế BTC = 50000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 10000÷50000=0.2 cái;
Giá bốc hơi = 50000×(1-0.99÷10)=50000×0.901=45050USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (50000-45050)÷50000×100%=9.9%.
2. Đòn bẩy 20 lần (tỷ lệ ký quỹ 5%)
Logic mở vị thế: Đòn bẩy 20 lần cần nộp 5% ký quỹ, 1000USDT có thể mở vị thế giá trị = 1000÷5%=20000USDT của BTC.
Tính toán bốc hơi với các giá mở vị thế khác nhau:
Giá mở vị thế = 40000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 20000÷40000=0.5 cái;
Giá bốc hơi = 40000×(1-(1-1%)÷20)=40000×(1-0.99÷20)=40000×0.9505=38020USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (40000-38020)÷40000×100%=4.95%.
Giá mở vị thế = 50000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 20000÷50000=0.4 cái;
Giá bốc hơi = 50000×(1-0.99÷20)=50000×0.9505=47525USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (50000-47525)÷50000×100%=4.95%.
3. Đòn bẩy 50 lần (tỷ lệ ký quỹ 2%)
Logic mở vị thế: Đòn bẩy 50 lần cần nộp 2% ký quỹ, 1000USDT có thể mở vị thế giá trị = 1000÷2%=50000USDT của BTC.
Tính toán bốc hơi với các giá mở vị thế khác nhau:
Giá mở vị thế = 40000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 50000÷40000=1.25 cái;
Giá bốc hơi = 40000×(1-(1-1%)÷50)=40000×(1-0.99÷50)=40000×0.9802=39208USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (40000-39208)÷40000×100%=1.98%.
Giá mở vị thế = 50000USDT / cái, số lượng có thể mở vị thế = 50000÷50000=1 cái;
Giá bốc hơi = 50000×(1-0.99÷50)=50000×0.9802=49010USDT;
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi = (50000-49010)÷50000×100%=1.98%.
Bảng đối chiếu “Đòn bẩy - Vốn gốc - Tỷ lệ giảm giá bốc hơi” (lấy BTC làm ví dụ, duy trì tỷ lệ ký quỹ 1%)
Vốn gốc (USDT)
Mức đòn bẩy
Giá mở vị thế (USDT / cái)
Số lượng có thể mở vị thế (cái)
Giá bốc hơi (USDT / cái)
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi
1000
10 lần
40000
0.25
36040
9.9%
1000
10 lần
50000
0.2
45050
9.9%
1000
20 lần
40000
0.5
38020
4.95%
1000
20 lần
50000
0.4
47525
4.95%
1000
50 lần
40000
1.25
39208
1.98%
1000
50 lần
50000
1
49010
1.98%
2000
10 lần
40000
0.5
36040
9.9%
2000
20 lần
40000
1
38020
4.95%
2000
50 lần
40000
2.5
39208
1.98%
Chú ý: Khi vốn gốc thay đổi, tỷ lệ giảm giá bốc hơi không thay đổi (chỉ liên quan đến mức đòn bẩy và tỷ lệ ký quỹ duy trì), số lượng có thể mở vị thế tăng tương ứng theo vốn gốc.
Ba, kết luận chính: “3 nhận thức trực quan” về rủi ro đòn bẩy
Mức đòn bẩy càng cao, “khả năng chịu lỗi” càng nhỏ: đòn bẩy 10 lần có thể chịu đựng mức giảm gần 10%, đòn bẩy 50 lần chỉ có thể chịu đựng mức giảm chưa đến 2%, tương đương với việc nếu BTC dao động trên 2% trong một ngày có thể dẫn đến bốc hơi (trong năm 2025, số ngày BTC dao động trên 2% chiếm 35%).
Tỷ lệ giảm giá bốc hơi không liên quan đến giá mở vị thế và vốn gốc: dù BTC mở ở 40 nghìn hay 50 nghìn USD, cũng như vốn gốc là 1000 hay 2000USDT, tỷ lệ giảm giá bốc hơi trong cùng một mức đòn bẩy là cố định (ví dụ như đòn bẩy 10 lần luôn là 9.9%), nguồn rủi ro cốt lõi đến từ “mức đòn bẩy”.
Trước khi chọn đòn bẩy, hãy tính toán “có thể chịu đựng mức giảm bao nhiêu”: nếu bạn đánh giá BTC có thể giảm 5% trong ngắn hạn, thì tối đa chỉ có thể chọn đòn bẩy 10 lần (tỷ lệ giảm giá bốc hơi 9.9%), tuyệt đối không thể chọn 20 lần (4.95%) hoặc 50 lần (1.98%), nếu không một khi mức giảm đạt tiêu chuẩn, sẽ dẫn đến bốc hơi.
Thông qua các tính toán và bảng đối chiếu trên, bạn có thể suy ra mức đòn bẩy phù hợp dựa trên “tỷ lệ giảm giá tối đa mà bạn có thể chịu đựng”, thay vì mở vị thế chỉ theo cảm nhận. Nhớ rằng: đòn bẩy là “bộ khuếch đại”, vừa có thể khuếch đại lợi nhuận, cũng có thể khuếch đại rủi ro, tính toán chính xác tỷ lệ giảm giá bốc hơi là bước đầu tiên để tránh bốc hơi.