@Dolomite khả năng cách ly rủi ro là một trong những tính năng mạnh mẽ nhất của nó, giúp giải quyết một trong những lỗ hổng lớn nhất của DeFi truyền thống: rủi ro lây lan. Thay vì sử dụng mô hình bể chia sẻ, #Dolomite tạo ra "tường lửa" độc lập để bảo vệ người dùng.
Mô Hình "Bể Chia Sẻ" và Rủi Ro Lây Lan
Hầu hết các giao thức cho vay DeFi truyền thống hoạt động trên một "bể" chung. Tất cả các nhà cho vay gửi tài sản của họ vào bể chung này, và người vay có thể vay tiền bằng bất kỳ tài sản nào từ bể đó làm tài sản thế chấp.
Vấn đề: Mô hình này dễ bị tổn thương trước rủi ro lây lan. Nếu một tài sản rủi ro cao, "đuôi dài" được dùng làm tài sản thế chấp đột ngột giảm giá trị hoặc bị thao túng, nợ xấu từ tài sản đơn lẻ đó có thể làm cạn kiệt thanh khoản của toàn bộ hồ bơi, đe dọa ngay cả những tài sản "an toàn" như ETH hoặc USDC. Một "quả táo thối" có thể làm hỏng cả rổ.
Dolomite: Từ "Hồ bơi chia sẻ" đến "Kho cách ly"
Dolomite giải quyết vấn đề này bằng cách tạo ra các cặp cho vay cách ly và các "kho rủi ro" độc lập, tương tự như cách mà một ngân hàng truyền thống có thể sử dụng nhiều kho riêng biệt thay vì một kho chia sẻ duy nhất.
Các cặp cho vay cách ly: Dolomite định nghĩa rõ ràng các cặp cho vay. Ví dụ, bạn chỉ có thể dùng Tài sản A để vay Tài sản B.
Các kho rủi ro độc lập: Mỗi cặp cho vay là một "kho" độc lập riêng. Rủi ro (nợ xấu) phát sinh trong kho "A-B" được chứa tại đó và không thể lan sang các kho khác, chẳng hạn như "C-D." Điều này tạo ra các "tường lửa" vững chắc bảo vệ tài sản của người dùng.
Kiểm soát rủi ro chi tiết: Mô hình này cho phép Dolomite thiết lập các thông số rủi ro cụ thể (như LTV, giới hạn cung ứng và giới hạn vay) cho mỗi cặp tài sản. Điều này có nghĩa là một tài sản rủi ro cao chỉ có thể được sử dụng trong các điều kiện cực kỳ hạn chế, không gây nguy hiểm cho các tài sản cốt lõi.
Lợi ích của việc cách ly rủi ro
#Dolomite khả năng cách ly rủi ro mang lại cho nó một số lợi thế cạnh tranh:
An ninh vượt trội: Nó giảm thiểu rủi ro lây lan, bảo vệ người dùng khỏi những thất bại dây chuyền đã làm khổ nhiều giao thức khác.
Hiệu quả vốn cao hơn: Nhờ vào các kho cách ly, Dolomite có thể hỗ trợ một loạt tài sản rộng hơn, bao gồm các tài sản "đuôi dài" mà các giao thức khác ngần ngại liệt kê. Điều này mở rộng thị trường và tối ưu hóa hiệu quả vốn cho những tài sản này.
Sự quen thuộc với Tài chính Truyền thống: Mô hình này rất giống cách mà các ngân hàng truyền thống quản lý rủi ro đối tác, giúp DeFi cảm thấy an toàn và quen thuộc hơn với các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận, Dolomite không chỉ tối ưu hóa hiệu quả vốn mà còn sử dụng khả năng cách ly rủi ro của nó như một tính năng mạnh mẽ để xây dựng một nền tảng DeFi an toàn và bền vững hơn.