Ngày thứ Tư (25 tháng 9) trong phiên giao dịch châu Á, giá Bitcoin tiếp tục xu hướng điều chỉnh trong hai ngày qua, hiện đang giao dịch quanh mức 11,2 triệu đô la. Vào thứ Sáu, tổng giá trị lên tới 22,6 tỷ đô la của các tùy chọn Bitcoin sẽ hết hạn, điều này có thể trở thành thời điểm quan trọng cho xu hướng giá tiếp theo. Cũng có phân tích cho rằng, chỉ khi nào sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với vàng giảm xuống, Bitcoin mới có thể đón nhận xu hướng tăng trưởng bền vững hơn.

Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán và giá vàng tăng vọt, dòng tiền vốn từng đổ vào thị trường tiền điện tử đang bị phân tán, giá của các loại tiền điện tử chính cũng đã xuất hiện sự biến động. Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo Matrixport trong một báo cáo gần đây cho biết, “Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, nhưng xu hướng tăng trưởng dài hạn vẫn chưa thay đổi.”

22,6 tỷ USD quyền chọn bitcoin sẽ hết hạn vào thứ Sáu

Hợp đồng quyền chọn bitcoin tổng trị giá 22,6 tỷ USD sẽ hết hạn vào ngày 27 tháng 9, điều này có thể trở thành thời điểm then chốt cho thị trường sau khi bị cản ở mức 117.000 USD. Hiện tại, chỉ cần giá giữ trên 112.000 USD, chiến lược tăng giá vẫn chiếm ưu thế.

Cấu trúc vị thế cho thấy xu hướng trung lập nghiêng về tăng

Dữ liệu cho thấy, sàn giao dịch Deribit vẫn là nền tảng chủ đạo, khối lượng hợp đồng quyền chọn bitcoin chưa thanh lý đến hạn vào thứ Sáu này đạt 17,4 tỷ USD, vượt xa OKX và CME với 1,9 tỷ USD. Tổng thể, số lượng quyền chọn mua rõ ràng nhiều hơn quyền chọn bán, phản ánh sự lạc quan liên tục của các nhà đầu tư tiền điện tử.

Về phân bố vị thế, khối lượng quyền chọn bán chưa thanh lý cho tháng 9 này thấp hơn khoảng 20% so với quyền chọn mua, lần lượt là 12,6 tỷ USD so với 20% của 12,6 tỷ. Giá thanh toán sẽ được quyết định vào thứ Sáu lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC, nếu giá bitcoin duy trì trên 112.000 USD, bên mua sẽ có lợi thế ban đầu.

Tại Deribit, nhiều vị thế bán tập trung trong khoảng 95.000 đến 110.000 USD, nhưng khi giá giữ vững ở mức cao, khả năng kích hoạt khoảng này đang dần giảm.

Một lượng lớn quyền chọn mua đặt cược vào mức cực kỳ lạc quan từ 120.000 USD trở lên, khối lượng chưa thanh lý liên quan đạt 6,6 tỷ USD, nhưng thực tế chỉ đạt khoảng 3,3 tỷ USD. Trong khi đó, 81% quyền chọn bán được đặt ở mức 110.000 USD hoặc thấp hơn, chỉ còn khoảng 1,4 tỷ USD vẫn hoạt động.

Điều này khiến cấu trúc thị trường rõ ràng nghiêng về trung lập đến tăng giá, mặc dù không bao gồm những chiến lược phức tạp hơn (như bán quyền chọn bán để kiếm lời từ sự tăng giá).

Ba kịch bản thanh toán có thể xảy ra

Dựa trên xu hướng giá hiện tại, ba kết quả có thể xảy ra của Deribit là:

Khoảng 107.000–110.000 USD: 1 tỷ USD quyền chọn mua so với 2 tỷ USD quyền chọn bán → bên bán thu lợi 1 tỷ USD.

Khoảng 110.100–112.000 USD: 1,4 tỷ USD quyền chọn mua so với 1,4 tỷ USD quyền chọn bán → hai bên ngang sức.

Khoảng 112.100–115.000 USD: 1,66 tỷ USD quyền chọn mua so với 1 tỷ USD quyền chọn bán → bên mua thu lợi 660 triệu USD.

Các nhà đầu tư cũng cần chú ý đến dữ liệu GDP của Mỹ, số người thất nghiệp lần đầu và kết quả đấu giá trái phiếu công bố vào thứ Năm. Triển vọng kinh tế yếu ớt tạo lý do cho Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất thêm, điều này thường có lợi cho tài sản rủi ro (bao gồm cả tiền điện tử); nhưng thị trường lao động yếu có thể làm gia tăng tâm lý tránh rủi ro, từ đó kìm hãm xu hướng của bitcoin.

Vàng và bitcoin tăng giảm tương ứng

Vàng gần như đã liên tục lập kỷ lục mới trong vài tuần qua. Trong khi đó, mặc dù bitcoin cũng có những yếu tố thuận lợi hỗ trợ — bao gồm chính sách tiền tệ nới lỏng toàn cầu, dòng vốn ETF vào, tỷ lệ áp dụng của doanh nghiệp tăng — nhưng vẫn chưa thể có được sự bứt phá liên tục.

Vào thứ Tư, vàng giảm 1,5%, xuống còn 3.759 USD; trong khi đó, bitcoin tăng 1,7%, lên 113.700 USD, hiếm khi có sự diễn biến trái ngược với vàng. Thị trường giải thích rằng chỉ khi niềm đam mê của các nhà đầu tư đối với vàng giảm bớt, bitcoin mới có thể chứng kiến xu hướng tăng bền vững hơn.

Về lâu dài, giá bitcoin và vàng thường có sự tương quan nhất định, nhưng hiện tại, sự phân bổ vốn trên thị trường dường như không đủ để hỗ trợ cả vàng và bitcoin cùng bước vào giai đoạn thị trường bò.

Mặc dù trong ngắn hạn, vàng và bitcoin có sự khác biệt trong hiệu suất, nhưng từ xu hướng dài hạn, cả hai đều là “tài sản trú ẩn” chống lạm phát và chi tiêu chính phủ quá mức, xu hướng tổng thể vẫn tương đối đồng nhất.

Từ đầu năm đến nay: vàng tăng 42%, bitcoin tăng 22%.

Từ đầu năm 2024: vàng đã tăng tổng cộng 82%, trong khi bitcoin đã tăng 155%.

Từ đầu năm 2023: giá vàng đã gấp đôi, trong khi bitcoin đã tăng hơn sáu lần (mặc dù mức cơ sở là điểm thấp của “mùa đông tiền điện tử” năm 2022).

Dữ liệu cho thấy, vàng và bitcoin vẫn chia sẻ xu hướng dòng vốn vào trong dài hạn, nhưng trong giai đoạn ngắn hạn, thị trường vốn hạn chế khiến hai bên có nhịp điệu giao dịch “tăng giảm phối hợp”.

Phân tích kỹ thuật bitcoin

Giá bitcoin không thể phục hồi, tiếp tục dao động dưới mức 115.000 USD. BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ 113.500 USD và 113.000 USD, tiếp tục vào vùng giảm. Xu hướng giảm tăng tốc sau khi phá vỡ 112.500 USD, chạm đáy ở mức 111.111 USD, hiện tại đang điều chỉnh mức giảm. Giá đã phục hồi nhẹ lên trên mức thoái lui 23,6% của Fibonacci, khoảng thoái lui này từ đỉnh 117.920 USD đến đáy 111.111 USD.

Giá giao dịch bitcoin hiện nằm dưới 113.500 USD và đường trung bình động đơn giản 100 giờ. Ngoài ra, trên biểu đồ theo giờ của BTC/USD hình thành một đường xu hướng giảm với kháng cự ở 114.000 USD.

Kháng cự trực tiếp ở mức 113.500 USD, kháng cự quan trọng đầu tiên ở 114.000 USD và vị trí đường xu hướng. Kháng cự tiếp theo có thể ở mức 114.500 USD hoặc gần mức thoái lui 50% của đợt giảm trước đó. Nếu có thể đóng cửa trên mức kháng cự 114.500 USD, giá có thể tiếp tục tăng, kiểm tra kháng cự 115.500 USD, có thể thúc đẩy giá tiến gần 116.500 USD, kháng cự tiếp theo có thể ở mức 117.250 USD.

Nếu bitcoin không thể vượt qua vùng kháng cự 114.000 USD, có thể mở ra một đợt giảm giá mới. Hỗ trợ trực tiếp bên dưới ở mức 112.000 USD, hỗ trợ quan trọng đầu tiên ở mức 111.250 USD. Sau đó, mức hỗ trợ ở gần 110.500 USD, nếu phá vỡ có thể giảm xuống 108.800 USD trong thời gian ngắn. Hỗ trợ chính ở mức 107.500 USD, nếu không giữ được, BTC có thể nhận được động lực giảm giá mạnh hơn.

Xét về các chỉ số kỹ thuật, MACD theo giờ đang chạy nhanh trong vùng giảm, RSI của BTC/USD hiện tại nằm dưới 50. Mức hỗ trợ chính ở 112.000 USD và 111.250 USD, mức kháng cự chính ở 113.500 USD và 114.000 USD.