Giới thiệu: Trong mô hình CeFi truyền thống, một khi tài sản được giao cho tổ chức lưu ký, người dùng thường mất quyền kiểm soát. Mặc dù tiền vốn an toàn, nhưng không thể tham gia các hoạt động trên chuỗi, cũng không thể tận hưởng lợi tức bổ sung. Cơ chế Liquid Custody (lưu ký linh hoạt) mà tài liệu trắng của BounceBit đưa ra đã định nghĩa lại ý nghĩa của việc lưu ký - cho phép tài sản vừa an toàn, vừa linh hoạt, tự do tham gia vào mạng lưới lợi nhuận CeDeFi. @BounceBit #BounceBitPrime $BB

💧. Cơ chế lưu ký linh hoạt là gì?

Cơ chế lưu ký linh hoạt của BounceBit là cầu nối giữa lưu ký CeFi và DeFi trên chuỗi.
Lưu ký truyền thống có nghĩa là "an toàn nhưng tĩnh", trong khi BounceBit thông qua một bộ kiến trúc có thể xác minh, giúp tài sản lưu ký có tính khả thi trên chuỗi:

  • Tài sản được lưu ký trong các tổ chức tuân thủ quy định, được các đối tác tài chính được quản lý (như BlackRock, Franklin Templeton) chịu trách nhiệm giữ gìn;

  • Token hóa chứng từ trên chuỗi, tương ứng tạo ra tài sản chứng từ có thể giao dịch (như BBTC, stBB);

  • Cơ chế đồng bộ theo thời gian thực, đảm bảo rằng chứng từ trên chuỗi và tài khoản lưu ký luôn tương ứng 1:1.

Điều này có nghĩa là tài sản của bạn vẫn nằm dưới sự bảo vệ của quy định, nhưng đã được "kích hoạt", có thể chạy trên chuỗi.

💧. Trải nghiệm người dùng: an toàn và thanh khoản cùng tồn tại

Trong quá khứ, người dùng thường rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan:

Hoặc chọn lưu ký an toàn, hoặc theo đuổi lợi nhuận trên chuỗi. BounceBit lần đầu tiên kết hợp cả hai:

  • Gửi CeFi để hưởng DeFi: sau khi người dùng gửi BTC vào tổ chức lưu ký, sẽ phát sinh token trên chuỗi có thể sử dụng;

  • Lợi nhuận kép: tài sản nhận được lợi nhuận lưu ký an toàn ở tầng CeFi, đồng thời tham gia vào chiến lược lợi nhuận ở tầng DeFi;

  • Có thể rút bất cứ lúc nào: token chứng từ có thể được đổi liền mạch về tài sản lưu ký, giữ cho hoàn toàn có thể kiểm soát.

Đây là một loại "lưu ký không đồng nghĩa với việc bị khóa" theo nghĩa thực sự.

💧. Sự kết hợp với Prime

Mô-đun Prime là cốt lõi lợi nhuận của BounceBit, trong khi lưu ký linh hoạt chính là nền tảng vốn của nó:

  • Cổng lợi nhuận: tài sản lưu ký tham gia vào bể chiến lược Prime, tham gia vào lợi nhuận CeDeFi;

  • Bảo đảm quản lý rủi ro: toàn bộ nguồn vốn của Prime được hỗ trợ bởi tài sản lưu ký, lợi nhuận đáng tin cậy hơn;

  • Minh bạch tài sản: số dư lưu ký và chứng từ trên chuỗi được xác minh theo thời gian thực, dữ liệu hoàn toàn công khai.

Prime đã thực hiện sự kết hợp hoàn hảo giữa an toàn CeFi và hiệu quả DeFi thông qua cơ chế lưu ký linh hoạt.

💧. Giá trị đối với hệ sinh thái

Cơ chế lưu ký linh hoạt không chỉ là một biện pháp an toàn, mà còn là cơ sở hạ tầng quan trọng của mô hình CeDeFi:

  1. Tăng cường tính thanh khoản của tài sản: cho phép tài sản được lưu ký có tính lập trình, tham gia vào nhiều kịch bản lợi nhuận;

  2. Mở rộng nguồn vốn: tài sản tổ chức cũng có thể tham gia vào hệ thống lợi nhuận trên chuỗi thông qua cơ chế lưu ký;

  3. Xây dựng cầu nối tin cậy: để người dùng CeFi tiếp cận DeFi theo cách quen thuộc, giảm bớt rào cản.

Điều này khiến BounceBit không chỉ thu hút người chơi DeFi mà còn thu hút các tổ chức tài chính truyền thống tham gia.

💧. Rủi ro và thách thức

Tất nhiên, lưu ký linh hoạt cũng mang đến những thách thức mới:

  • Minh bạch lưu ký: người dùng phải có thể xác minh mối quan hệ giữa tài sản lưu ký và chứng từ bất cứ lúc nào;

  • Rủi ro giữa các tầng: cần phòng ngừa sự trễ thông tin giữa các tầng CeFi và DeFi;

  • Quản lý tuân thủ: quy tắc xử lý tài sản lưu ký trong các môi trường tư pháp khác nhau cần được tối ưu hóa liên tục.

BounceBit đảm bảo rằng cơ chế này hoạt động ổn định thông qua chứng cứ có thể xác minh trên chuỗi và tài khoản lưu ký đa chữ ký.

💧. Tóm tắt: giúp tài sản lưu ký thực sự "sống dậy"

Theo tôi, cơ chế lưu ký linh hoạt của BounceBit là một trong những đổi mới mang tính đột phá nhất của hệ thống CeDeFi.
Nó giải quyết được sự đối lập nhị nguyên tồn tại lâu dài trong lĩnh vực tài chính tiền mã hóa - an toàn và lợi nhuận không thể đồng thời đạt được.
Hiện tại, tài sản có thể được lưu ký một cách an toàn, đồng thời tham gia vào chiến lược, khai thác, staking, chênh lệch giá.

Trong tương lai, khi ngày càng nhiều tài sản CeFi được BounceBit thực hiện mã hóa lưu thông, hệ thống này sẽ trở thành nút giao thông quan trọng nhất giữa tài chính thực và thế giới trên chuỗi.
"Lưu ký" không còn có nghĩa là ngủ quên, mà có nghĩa là tham gia.