Nhiều người không hiểu tại sao chuỗi công cộng mới nổi như Sui Network lại thể hiện nổi bật. Theo tôi, tăng giá chỉ là bề ngoài, nguyên nhân đằng sau nằm ở "lợi thế di truyền" độc đáo của chuỗi công cộng Move và hệ sinh thái DeFi mới có khả năng bùng nổ. Tại sao?
Tiếp theo, tôi sẽ phân tích những lợi thế của chuỗi công cộng Move, và lấy hai dự án lớn trong hệ sinh thái Sui: Scallop và NAVI Protocol làm ví dụ, khám phá khả năng bùng nổ của hệ sinh thái trên chuỗi Sui.
Ngôn ngữ Solidity là ngôn ngữ xây dựng hợp đồng thông minh phổ biến trên Ethereum, có một cộng đồng phát triển lớn mạnh; Ngôn ngữ Move, như một người mới đến, có những lợi thế rõ rệt về xử lý tài nguyên, an toàn và mô-đun hóa, đặc biệt phù hợp cho lĩnh vực ứng dụng tài chính.
1）Ngôn ngữ Move đã giới thiệu mô hình tài nguyên, mỗi Object đều được coi là một thực thể độc nhất, an toàn hơn;
2）Move cung cấp một hệ thống loại nghiêm ngặt và mô hình quyền sở hữu, giúp giám sát và phòng chống các lỗ hổng khác nhau trong thời gian biên dịch, đặc biệt phù hợp để xử lý các giao dịch tài chính phức tạp;
3）Move hỗ trợ tính mô-đun hóa cao và tính tổng hợp, cho phép các nhà phát triển tạo ra các mô-đun và thư viện tương tác.
Tổng thể mà nói, ngôn ngữ Move có tính an toàn, khả năng mở rộng cực mạnh và đặc tính quản lý trạng thái hiệu quả, là một ngôn ngữ nền tảng tự nhiên phù hợp cho các sản phẩm tài chính DeFi. Đây là yếu tố chính khiến chuỗi công cộng Move được thị trường ưa chuộng trong xu hướng này, có thể gọi là "lợi thế di truyền" độc đáo, nhưng liệu chuỗi công cộng Move có thể chứng minh được tiềm năng thị trường của mình hay không, sự gia tăng của Token công cộng SUI phải có một hệ sinh thái mạnh mẽ để hỗ trợ, nếu không sẽ chỉ là lâu đài trên không.
Tiếp theo, tôi đã lựa chọn Scallop, dự án đứng đầu TVL trong hệ sinh thái Sui trên DefiLlama, và NAVI Protocol, dự án đứng thứ hai. Mọi người hãy đánh giá xem, liệu hệ sinh thái DeFi mới trên Sui có khả năng bùng nổ hay không?
Scallop
1）Mô hình đổi mới: Scallop hiện có TVL 63,5 triệu, áp dụng mô hình Compound V3 + Solend V2, sẽ tách biệt hồ bơi tài sản và hồ bơi thế chấp, không cho phép vay mượn vòng lặp, đảm bảo người dùng có thể rút tài sản thế chấp bất cứ lúc nào, tính an toàn cao;
2）Đặc tính sản phẩm: 1, Sử dụng đặc tính mạng SUI để cung cấp tài khoản chính và tài khoản phụ cho người dùng, thuận tiện cho người dùng trong việc tách biệt tài sản và quản lý danh mục đầu tư; 2, Kế thừa Scallop Tool, người dùng có thể dễ dàng thực hiện nhiều giao dịch trong một giao diện; 3, Giao diện hiển thị thông tin phong phú, có thể phục vụ cho người dùng chuyên nghiệp dựa trên SDK.
Đáng chú ý là, đặc tính tách biệt tài khoản ở SUI áp dụng mô hình tài khoản đặc trưng của ngôn ngữ Move, lấy đối tượng Object làm trung tâm. Khác với đặc tính quản lý "số dư" của EVM, Object có thể quản lý các đối tượng cụ thể, chẳng hạn như token đồng nhất Sui, có thể quản lý việc chuyển nhượng, phát hành, tiêu hủy và các ghi chép tương tác giữa Sui và tất cả các địa chỉ trong trạng thái toàn cầu. Do đó, người dùng thiết lập nhiều tài khoản để quản lý tài sản hoàn toàn không thành vấn đề, đối tượng Sui sẽ ghi lại và quản lý rõ ràng trạng thái của một người dùng có nhiều tài khoản.
3）Thiết kế phức tạp của DeFi: 1, Scallop đã thực hiện mô hình lãi suất động ba đường cho vay thế chấp thừa, tối ưu hóa tính ổn định của lãi suất; 2, Scallop có khả năng tổng hợp mở rộng mạnh, người dùng thực hiện thế chấp có thể nhận được sCoins tương ứng, và sCoins có thể được lưu thông như sản phẩm phái sinh trong các tập hợp lợi nhuận, hiện đã có nhiều tập hợp lợi nhuận kết nối với tính thanh khoản dựa trên Scallop, chẳng hạn như Typus, Kai Finance; 3, Scallop áp dụng cơ chế oracle an toàn phi tập trung, sử dụng chiến lược đồng thuận nhiều oracle có thể mở rộng để tăng chi phí tấn công, hiệu quả tránh được các cuộc tấn công thao túng giá, hỗ trợ nhiều oracle như Pyth, Switchboard, Supra Oracle, tận dụng tối đa tính tổng hợp của Sui Move;
Chỉ nêu ra một trường hợp đặc biệt: Trên DeFi Ethereum, hàng năm do độ sâu của các hồ bơi giao dịch AMM và vấn đề oracle không thể cân bằng đúng thời gian và khối lượng giao dịch, có rất nhiều cuộc tấn công thao túng giá cả, thậm chí nhiều người cho rằng những điều này vẫn là hành vi kinh doanh hợp pháp có thể kiểm soát. Trong hệ sinh thái Sui, khả năng mô-đun hóa mạnh mẽ và tính tổng hợp có thể giúp giảm thiểu những vấn đề này.
NAVI Protocol
1）Mô hình cơ bản: Navi hiện có TVL 54 triệu, là một giao thức thanh khoản một cửa dựa trên Aave V3, có thể cho vay vòng lặp, có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, rủi ro tiềm ẩn tương ứng cũng sẽ tăng lên;
2）Đặc tính sản phẩm: 1, Kho tài sản đòn bẩy, đòn bẩy tự động, người dùng có thể vay mượn tài sản nhiều lần để bán khống hoặc mua vào, tránh được việc thực hiện nhiều thao tác lặp đi lặp lại; 2, Chế độ tách biệt, cũng dựa trên đặc tính Sui Move, tài sản mới sẽ được ra mắt sau khi được phê duyệt trong cuộc bỏ phiếu quản trị; 3, Thiết kế đơn giản, thân thiện với người dùng mới.
Cần lưu ý rằng, tự động hóa đòn bẩy cũng nhờ vào đặc tính ngôn ngữ của Move, người dùng có thể cấp quyền chính xác cho một Token cụ thể cho hợp đồng thông minh mà không lo lắng về việc tài sản khác bị truy cập trái phép, ngoài ra hợp đồng thông minh có thể thực hiện các thao tác lặp đi lặp lại nhiều lần trên Token vay mượn theo logic và quy tắc đã định, trong quá trình này vẫn có thể quản lý trạng thái theo thời gian thực, từ đó đạt được tự động hóa đòn bẩy.
Nếu muốn thực hiện tự động hóa trong hệ thống EVM thì cần một thao tác Approve, rất dễ xảy ra rủi ro an toàn, nhưng trong Move, một khi quyền sử dụng của Object được cấp, thì không cần cấp phép lại cho mỗi giao dịch.
3）Đặc tính chuyên biệt của DeFi, cho phép thực hiện vay mượn tài sản với lãi suất thấp hàng năm và lợi nhuận khai thác tương đối cao, điều này thực sự xuất phát từ ứng dụng hiệu quả mô hình Token tài sản gốc, người dùng đặt cược tài sản gốc có thể nhận được giảm giá phí vay. Ngoài ra, NAVI đã nối tiếp mô hình Ve của Curve, cho phép veNAVI hoạt động hiệu quả trong các khía cạnh như bỏ phiếu của người dùng, khuyến khích hồ bơi LP, v.v. Hơn nữa, NAVI trong thiết kế oracle sử dụng một oracle đơn, hiệu quả cao nhưng có một số rủi ro tương tự như trong môi trường EVM, có thể không hiệu quả bằng sự kết hợp của nhiều oracle trong việc đối phó với thao túng giá.
Trên đây
Tôi cố gắng thông qua hai sản phẩm DeFi Lending trên Sui để cho mọi người cảm nhận sự khác biệt giữa một giao thức DeFi trong môi trường EVM và môi trường Move, tổng thể mà nói, khung nền tảng Move đã cải thiện đáng kể việc ứng dụng tài sản cho sản phẩm DeFi, trải nghiệm người dùng, đảm bảo an toàn, v.v.
Tuy nhiên, giống như công nghệ ZK, chi phí học tập của ngôn ngữ Move cũng khá cao, mặc dù ngôn ngữ này có những lợi thế về an toàn và sự phức tạp tài chính, để các nhà phát triển DeFi trên Ethereum vượt qua rào cản ngôn ngữ Move, đồng thời đưa vào những trải nghiệm và cách chơi tài chính phong phú hơn, phức tạp hơn, vẫn cần một thời gian khám phá.