Khả năng sinh lời và giá cao của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi sự kết hợp độc đáo của nguồn cung hạn chế, tính phi tập trung và các động lực nhu cầu được hình thành bởi nhiều yếu tố kinh tế, xã hội và công nghệ khác nhau.
Lịch sử, Bitcoin đã chứng kiến sự tăng giá đáng kể kể từ khi ra mắt vào năm 2009. Ban đầu có giá trị chỉ là vài phần của một xu, nó dần dần tăng giá khi sự chấp nhận gia tăng. Các cột mốc quan trọng bao gồm việc đạt được sự ngang giá với đồng đô la Mỹ, sau đó là hàng ngàn đô la cho mỗi Bitcoin trong các chu kỳ sốt khác nhau và các xu hướng thị trường bị ảnh hưởng bởi các sự kiện toàn cầu, tin tức quy định và sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng bán lẻ. Các sự kiện giảm một nửa Bitcoin thường xảy ra trước các đợt tăng giá bằng cách làm cho nguồn cung mới trở nên khan hiếm hơn.
Biến động giá của Bitcoin vẫn ở mức cao so với các thị trường truyền thống do quy mô thị trường tương đối nhỏ, tính chất đầu cơ và độ nhạy với tin tức, tiến bộ công nghệ cũng như các điều kiện kinh tế vĩ mô. Dù vậy, Bitcoin thường được xem là "vàng kỹ thuật số" nhờ nguồn cung cố định và được nhiều nhà đầu tư sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, giá của nó cũng có thể sụp đổ nếu sự chấp nhận rộng rãi dần mất đi hoặc xảy ra những thất bại nghiêm trọng về công nghệ hoặc quy định.
Trong thế giới tiền mã hóa, Bitcoin và Ethereum là hai ông lớn, mỗi bên có mục đích, công nghệ và câu chuyện đầu tư riêng biệt, ảnh hưởng đến giá trị và lợi nhuận của chúng.
Bitcoin (BTC), ra mắt năm 2009, là một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung được thiết kế để chuyển giá trị an toàn giữa các cá nhân, với nguồn cung cố định giới hạn ở 21 triệu đồng. Sự khan hiếm này kết hợp với mạng lưới blockchain phi tập trung và an toàn đã tạo nên vai trò của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị và công cụ chống lạm phát. Bitcoin sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Work (PoW), dù tốn năng lượng nhưng góp phần đảm bảo an toàn và toàn vẹn mạng lưới. Giá của nó đã tăng mạnh từ mức gần bằng không lên trên 110.000 USD vào năm 2025, nhờ sự gia tăng nhận thức từ nhà đầu tư cá nhân, tổ chức và cả chính phủ nắm giữ BTC như dự trữ. Những sự kiện giảm phát định kỳ làm giảm nguồn cung đồng mới, góp phần thúc đẩy giá tăng theo thời gian. Bitcoin có mức biến động tương đối thấp hơn nhiều đồng tiền mã hóa khác, làm cho nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho việc bảo toàn vốn và đầu tư dài hạn.
Ethereum (ETH), ra mắt năm 2015, khác biệt căn bản về mục đích và công nghệ. Đây là một nền tảng blockchain có thể lập trình, được thiết kế để hỗ trợ hợp đồng thông minh và các ứng dụng phi tập trung (DApps). Blockchain của Ethereum hỗ trợ tài chính phi tập trung (DeFi), các token không thể thay thế (NFT) và nhiều ứng dụng khác ngoài giao dịch tiền tệ đơn thuần. Năm 2022, Ethereum chuyển đổi từ cơ chế Proof-of-Work sang Proof-of-Stake (PoS) với "The Merge", giảm tiêu thụ năng lượng hơn 99% và cải thiện khả năng mở rộng. Khác với Bitcoin, Ethereum không có giới hạn cung cố định nhưng sử dụng các cơ chế như đốt phí (EIP-1559) để điều tiết nguồn cung. Điều này khiến ETH trở thành một token linh hoạt với cả tính năng sử dụng và sức hấp dẫn đầu tư. Đến năm 2025, giá Ethereum dao động quanh mức 4.000 USD, được thúc đẩy bởi kỳ vọng nâng cấp, sự quan tâm từ các tổ chức và vị thế dẫn đầu trong hệ sinh thái DeFi. Ethereum thường biến động mạnh hơn Bitcoin, thể hiện tiềm năng tăng trưởng lớn hơn trong thị trường tăng trưởng nhưng cũng giảm mạnh hơn trong các giai đoạn điều chỉnh.
So sánh hai bên:
Bitcoin phục vụ các nhà đầu tư tìm kiếm sự khan hiếm kỹ thuật số và bảo mật tương tự như vàng, trong khi Ethereum thu hút những người muốn tiếp cận các ứng dụng phi tập trung và đổi mới trên blockchain. Cả hai đều đóng vai trò bổ trợ lẫn nhau: Bitcoin bảo vệ tài sản lưu trữ, còn Ethereum thúc đẩy internet phi tập trung ngày càng phát triển. Sự lựa chọn giữa chúng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, quan điểm thị trường và niềm tin vào các ứng dụng blockchain của nhà đầu tư.
Nói một cách ngắn gọn, các nhà đầu tư mua Bitcoin sớm hoặc giữ qua nhiều chu kỳ đã kiếm được lợi nhuận chưa từng có với mức độ rủi ro tương đối thấp. Trong khi đó, các nhà đầu tư Ethereum đã hưởng lợi từ lợi suất cao trong các giai đoạn bùng nổ đổi mới nhưng phải đối mặt với biến động giá lớn hơn và rủi ro công nghệ cao hơn.
Do đó, Bitcoin đã từng mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư dài hạn nhờ lợi thế người đi đầu, sự khan hiếm và sự gia tăng nhận thức từ tổ chức, trong khi Ethereum đã tạo ra lợi nhuận phi thường cho những ai dám chấp nhận đổi mới công nghệ và cơ hội đầu tư biến động cao.
