Vào đêm cú sập ngày 11 tháng 10, Bitcoin đã sụt giảm mạnh, trên chuỗi có 9.59 triệu đô la bị thanh lý.
Nhưng trong khi mọi người vẫn đang hỏi "Tại sao lại giảm", một địa chỉ cá voi đã kiếm được 1.6 triệu đô la.
Theo dữ liệu trên chuỗi, địa chỉ này đã thiết lập 1000 BTC lệnh bán trước khi xảy ra cú sập.
Giá mở vị thế 109,672.2 đô la, quy mô vị thế tối đa 1.11 triệu đô la.
Sau khi thị trường giảm mạnh, cá voi này đã thành công trong việc hiện thực hóa lợi nhuận và hiện vẫn đang giữ vị trí.
Vấn đề là: Anh ta đã làm thế nào?
Là dự đoán trước hay đã biết trước điều gì?
Sự thật của thị trường: cú sập không phải là "tai nạn".
Trong thị trường tiền điện tử, không có gì gọi là "đột phát", chỉ có những tín hiệu bị bỏ qua.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy: 24 giờ trước cú sập, tỷ lệ mua bán BTC liên tục cao, tỷ lệ lãi suất dài hạn luôn dương; chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai CME và giá giao ngay của Binance đột ngột thu hẹp gần bằng không vào tối hôm trước; khu vực thanh lý dày đặc nằm trong khoảng 109,000–110,000 USD.
Nói cách khác, "cá voi lớn đã chuẩn bị trước" không nhất thiết phải biết tin tức, anh ta chỉ nhìn thấy những lỗ hổng hệ thống mà người khác bỏ qua, bên mua quá nhiều, đòn bẩy quá cao, độ sâu quá mỏng.
Một câu: Đây là một cú dẫm chân điển hình mang tính cấu trúc, chứ không phải thao túng bí mật.
Có thể anh ta đã lợi dụng ba "bí mật công khai".
① Dữ liệu từ sản phẩm phái sinh cho thấy sự đông đúc của bên mua.
Sự kết hợp giữa tỷ lệ lãi suất và OI tăng vọt là tín hiệu nguy hiểm nhất.
Khi thị trường đồng loạt nhìn về phía tăng, tính thanh khoản lại trở nên mong manh.
Bất kỳ lệnh bán lớn nào cũng có thể kích hoạt một trận tuyết lở.
② Khu vực thanh lý dày đặc = bản đồ lợi nhuận.
Bản đồ độ dày thanh lý vào tối ngày 10 tháng 10 cho thấy,
Gần 30% vị thế đòn bẩy tập trung trên mức 109,000 USD.
Bước vào khu vực này, giống như đã nhấn nút kích hoạt cho "cuộc chiến lật đổ".
③ Rút thanh khoản thuật toán.
Trong 3 phút trước cú sập, độ sâu thị trường của các sàn giao dịch chính đột ngột giảm.
Các robot thị trường đồng loạt rút lệnh, BBO nhảy khoảng trống.
Lúc này mà xuống lệnh bán, giống như đổ một hàng domino đã dựng sẵn.
Vì vậy, anh ta không phải là thần thánh, mà là người hiểu rõ cấu trúc thị trường.
Nhưng tại sao cú "dẫm chân" lần này lại giống như một cuộc săn lùng?
Điều khác biệt lần này là: khu vực tập trung bên mua vừa đúng ở mức hỗ trợ trước đó (đặc điểm kích thích mua rất rõ ràng); dòng tiền USDT đã quay trở lại sàn giao dịch trước đó (tăng thêm ký quỹ có thể sử dụng); nhiều robot giao dịch đã đóng chiến lược cùng một thời điểm.
Tất cả điều này giống như một cuộc "săn lùng thanh khoản có tổ chức". Kẻ săn không dùng tin tức, mà là mô hình + tốc độ + cảm giác vị trí.
Trong thế giới trên chuỗi, định nghĩa về tin tức nội bộ không còn là "rò rỉ tin tức", mà là "sức mạnh tính toán không đối xứng thông tin".
Người rèn kiếm ở Hạ Cốc nói mấy điểm.
① Cá voi khổng lồ chưa chắc đã biết tin tức nội bộ, nhưng chắc chắn biết cấu trúc. Thị trường không bao giờ công bằng, độ sâu dữ liệu quyết định bạn có thể nhìn xa đến đâu.
② Cú sập không phải là ngẫu nhiên, mà là phản ứng sinh học của tính thanh khoản. Khi đòn bẩy đạt đến giới hạn, hệ thống sẽ tự làm sạch.
③ Những gì gọi là "tin tức nội bộ", chỉ là logic mà người khác nhìn thấy sớm hơn hai bước. Tiền thông minh không dựa vào dự đoán, mà dựa vào cách bố trí.
④ Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, ranh giới an toàn không phải là mức cắt lỗ, mà là đòn bẩy. Kiểm soát đòn bẩy có nghĩa là từ chối trở thành một phần lợi nhuận của người khác.
Để lại một câu cho cú sập này:
Đằng sau lệnh bán "chính xác" trị giá 160 triệu USD này, có người gọi anh ta là thiên tài, cũng có người chửi anh ta là kẻ săn mồi.
Nhưng sự thật chỉ có một - đây không phải là "tin tức nội bộ", mà là cuộc chiến thông tin.
Trong cuộc chiến này, người nhìn rõ nhất thường không hô lệnh.