Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng trưởng: Chỉ số Dow Jones Industrials tăng hơn 500 điểm (+1,12%) lên ~46 706, S&P 500 tăng 1,07%, Nasdaq - 1,37%. Các nhà đầu tư vẫn rất phấn khởi trước những thành công của các công ty và các tín hiệu vĩ mô lạc quan. Đặc biệt, họ ghi nhận những phát biểu của cố vấn Nhà Trắng Kevin Hassett về việc shutdown kéo dài có thể sẽ kết thúc trong tuần này. Ngoài ra, trên các thị trường đang có sự thống trị của những kỳ vọng về việc giảm lãi suất của FRS (thêm 25 điểm cơ bản trong các cuộc họp vào tháng 11 và tháng 12) và động thái tích cực trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ với Trung Quốc và các đối tác khác.
Kết quả mạnh mẽ từ các công ty. Hầu hết các công ty lớn đã báo cáo tốt hơn dự đoán, điều này là động lực chính cho sự tăng trưởng. Chẳng hạn, GM đã nâng dự đoán lợi nhuận cho năm và cho thấy EPS Q3 là $2.80 so với dự đoán $2.31 - cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô đã tăng gần 14%. Tương tự, 3M đã báo cáo EPS $2.19 so với dự đoán $2.08, nâng dự đoán lợi nhuận cho năm 2025 - và cổ phiếu của họ đã tăng khoảng 3%. Ngành quốc phòng và hàng không cũng đã đóng góp: RTX (Raytheon) với EPS Q3 $1.70 (so với dự đoán $1.41) đã nâng dự đoán hàng năm và tăng hơn 6% vào giá cổ phiếu. GE Aerospace đã nâng dự đoán lợi nhuận cho năm 2025 và báo cáo EPS Q3 $1.66 (dự đoán $1.45), điều này đã phản ánh vào sự tăng trưởng cổ phiếu của họ. Các công ty trong ngành công nghiệp đa dạng (Danaher, Northrop Grumman và những công ty khác) cũng đã vượt qua kỳ vọng, hỗ trợ thị trường.
Tin tức lớn từ các công ty. Coca-Cola đã vượt qua dự đoán (EPS Q3 $0.82 so với $0.78) và ghi nhận nhu cầu ổn định cho đồ uống - cổ phiếu của họ đã tăng hơn 3%. Đồng thời, hiệu ứng chiến lược đã đến từ việc tái tổ chức kinh doanh ở châu Á: công ty đang tích cực "tái nhượng quyền" cho nhà cung cấp chai ở Ấn Độ, điều này dường như cải thiện biên lợi nhuận. Warner Bros. Discovery đã gây sốc cho thị trường với tin tức về khả năng bán mình - cổ phiếu đã tăng vọt với tỷ lệ phần trăm hai chữ số sau khi thông báo về việc xem xét lại chiến lược (như các phương tiện truyền thông đã đưa tin: có thể Netflix và Comcast là một trong những người mua). Công nghệ tiếp tục kéo các chỉ số lên: Apple đã đạt mức cao nhất lịch sử với tin tức về doanh số bán iPhone 17 kỷ lục ở Mỹ và Trung Quốc, Nasdaq100 đã phá kỷ lục sau một loạt các báo cáo thành công từ "năm ông lớn".
Địa chính trị và tài nguyên thô. Sự phát triển của các thỏa thuận thương mại và chiến lược có ảnh hưởng tích cực. Mỹ và Úc đã thống nhất một quan hệ đối tác trị giá 8,5 tỷ đô la để khai thác các khoáng sản đất hiếm quan trọng. Điều này đã giảm bớt lo ngại về các hạn chế xuất khẩu của Trung Quốc đối với những vật liệu này - chìa khóa cho ngành quốc phòng. Trong lĩnh vực quốc phòng, những hậu quả đã bắt đầu rõ ràng: các báo cáo tích cực từ các công ty sản xuất linh kiện tên lửa và hàng không phản ánh sự tự tin về nguồn cung cấp các loại đất hiếm cần thiết (đây là một trong những yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của RTX và Lockheed, chẳng hạn). Cuộc gặp sắp tới giữa Trump và Tập Cận Bình được công bố trên báo chí tạo thêm sự lạc quan, giảm thiểu rủi ro leo thang xung đột thương mại.
Lợi suất và tiền tệ. Lợi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã ổn định quanh mức 4% sau một đợt giảm gần đây. Trong bối cảnh này, kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ đã gia tăng: vàng đã đạt mức cao nhất địa phương vào tuần trước (trước khi có kế hoạch giảm lãi suất). Đồng đô la đang tăng giá: chỉ số DXY đã tăng lên khoảng ~98,6 (mức cao nhất trong sáu tuần), điều này được thúc đẩy bởi sự yếu kém của đồng yên. Đồng yên Nhật giảm xuống mức thấp của tuần (khoảng -0,57% xuống ~151,6 yên cho mỗi đô la) sau khi Sanae Takagi được bầu làm Thủ tướng, điều này trong bối cảnh quan điểm bảo thủ của bà đã củng cố dự đoán về một chính sách mềm mỏng hơn ở Nhật Bản. Đồng euro đang yếu đi một cách vừa phải trong tổng thể sự tăng cường của đồng đô la; giá dầu đã điều chỉnh nhẹ xuống dưới do kỳ vọng về sự tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Đà tăng trên Phố Wall được duy trì nhờ "hiệu ứng combo" - một chuỗi các báo cáo thành công từ các công ty lớn và bối cảnh hỗ trợ từ lãi suất và thương mại. Các nhà đầu tư có tâm lý lạc quan, ghi nhận sự tăng trưởng lợi nhuận từ các cổ phiếu trong nhiều lĩnh vực. Trong ngắn hạn, những rủi ro chính là những sai sót có thể xảy ra trong các báo cáo và sự phát triển trong cuộc đối thoại thương mại với Trung Quốc. Tuy nhiên, kết quả mạnh mẽ từ GM, 3M, Coca-Cola và những công ty khác cho phép thị trường đi lên, mặc dù có những rung chuyển bên ngoài. Nếu các xu hướng này vẫn tiếp tục, thị trường sẽ vẫn có thể duy trì tâm lý "ngày hội" - mặc dù bất kỳ lúc nào có thể "nguội lại", nếu xuất hiện bất ngờ trong các báo cáo quý hoặc trong các cuộc đàm phán về thương mại và ngân sách.