Gần đây, cuộc thi giao dịch thực tế “Alpha Arena” do công ty nghiên cứu Mỹ Nof1 khởi xướng đã trở thành tâm điểm của thế giới tiền điện tử — 6 mô hình AI hàng đầu toàn cầu với 10,000 USD vốn, đã tham gia vào thị trường hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid để tranh đấu, với các tài sản giao dịch bao gồm BTC, ETH, SOL, BNB, XRP và các loại tiền tệ chính khác. Tính đến ngày 23 tháng 10, cục diện đã thể hiện rõ ràng hình ảnh “AI Trung Quốc thắng lợi tuyệt đối”, trong khi những biến động và dữ liệu trong cuộc thi đã tiết lộ giới hạn khả năng giao dịch của AI.
Từ dẫn đầu đến phản công: Thời khắc “đối đầu song phương” của AI Trung Quốc
Trong cuộc đối đầu này, hai mô hình AI hàng đầu của Trung Quốc đã thể hiện ưu thế áp đảo. Giai đoạn đầu, DeepSeek V3.1 Chat với phong cách “chạy bền vững” đã dẫn đầu, nhờ vào việc phân tán nắm giữ (bao phủ tất cả 6 loại tài sản), kiểm soát đòn bẩy nhẹ nhàng và chiến lược cắt lỗ nghiêm ngặt, trong ba ngày đã đạt được tỷ suất lợi nhuận 36%, nâng giá trị vốn lên 13,647.9 USD. Tuy nhiên, phong cách bảo thủ kiểu “quỹ định lượng AI” của nó đã bị vượt qua trong giai đoạn sau bởi “tấn công chính xác” của Qwen3 Max từ Alibaba Tongyi.
Tính đến 14:45 (UTC) ngày 23 tháng 10, Qwen3 Max đã đạt giá trị tài khoản gần 15000 đô la Mỹ, với tỷ suất lợi nhuận trên 45%, dẫn đầu DeepSeek hơn 2500 đô la, trở thành mô hình đầu tiên trong cuộc thi đạt tỷ suất lợi nhuận trên 45%. Chìa khóa chiến thắng nằm ở “đánh giá chính xác + thực hiện hiệu quả”: trước khi BTC vượt ngưỡng 108.000 đô la Mỹ, đã mở vị thế mua với đòn bẩy 20 lần một cách chính xác, đồng thời thực hiện giao dịch ngắn hạn với thời gian nắm giữ trung bình chỉ 2 giờ trên SOL, ETH, biến tốc độ suy luận của AI thành lợi nhuận giao dịch. So với đó, các mô hình nước ngoài như GPT-5 của OpenAI, Gemini 2.5 Pro của Google có thể gặp thua lỗ do chiến lược quá táo bạo hoặc do sai sót trong thực hiện, Grok 4 thậm chí đứng cuối với tỷ suất lợi nhuận -15.73%.
Điều đáng chú ý là tất cả các mô hình đều đã trải qua thử thách của việc thị trường giảm mạnh - trong giai đoạn biến động trước đó, hầu hết đều xuất hiện thua lỗ tạm thời, nhưng AI của Trung Quốc nhờ vào chiến lược kỷ luật đã nhanh chóng phục hồi, trong khi một số mô hình nước ngoài không thể điều chỉnh vị thế kịp thời và tiếp tục bị áp lực, điều này chứng minh sức mạnh cứng cáp của AI chất lượng trong việc kiểm soát rủi ro. Tuy nhiên, cuộc thi vẫn đang tiếp diễn, liệu có thể đối phó với các chu kỳ thị trường phức tạp hơn trong dài hạn hay không, vẫn cần thời gian để kiểm chứng.
Năng lực và giới hạn của giao dịch AI: ranh giới của khả năng nằm sau dữ liệu
Từ dữ liệu cuộc thi và đặc điểm ngành, lĩnh vực lợi thế giữa AI và các nhà giao dịch con người đã hình thành sự phân chia rõ ràng.
Năng lực cạnh tranh cốt lõi của AI tập trung vào tầng thực thi và tầng chỉ số, điều này được thể hiện rõ ràng trong cuộc thi. Thứ nhất, AI có tính kỷ luật tuyệt đối, DeepSeek chỉ giao dịch 9 lần trong suốt quá trình nhưng thực hiện nghiêm ngặt chiến lược cắt lỗ và phân bổ nguồn vốn, tránh được các hành động phi lý do con người gây ra vì tham lam hoặc hoảng loạn; thứ hai, hiệu suất xử lý dữ liệu vượt xa con người, có thể tích hợp theo thời gian thực dòng đơn hàng, tỷ lệ vốn và các dữ liệu đa chiều khác để tạo ra tín hiệu giao dịch, Qwen3 Max chính là nhờ điều này mà nắm bắt được thời điểm đột phá của BTC; thứ ba, AI có thể thực hiện giám sát suốt ngày đêm, theo dõi biến động thị trường 24 giờ, điều này rất quan trọng đối với thị trường giao dịch liên tục như tiền điện tử. Những khả năng này có nghĩa là, trong các khâu phân tích chỉ số, thực hiện đơn hàng,... trong khung chiến lược đã định, AI có khả năng cao sẽ thay thế hoạt động của con người trong tương lai.
Nhưng điểm yếu của AI cũng rất nổi bật, đặc biệt ở tầng chiến lược và tầng ứng phó vẫn không thể thay thế con người. Đầu tiên, AI thiếu khả năng dự đoán và ứng phó với các sự kiện “thiên nga đen”, nếu trong thời gian cuộc thi xảy ra các xung đột địa chính trị bất ngờ, chính sách quản lý chuyển hướng, mô hình dựa trên dữ liệu lịch sử sẽ ngay lập tức vô hiệu, trong khi con người có thể điều chỉnh chiến lược dựa trên sự hiểu biết vĩ mô; thứ hai, AI khó có thể xây dựng chiến lược tổng thể, tất cả các mô hình trong cuộc thi này đều giao dịch dựa trên các chỉ thị cơ bản thống nhất, nếu cần chuyển đổi “chế độ phòng hộ” hoặc “chế độ xu hướng” cho các chu kỳ thị trường bò gấu, vẫn cần con người lên kế hoạch khung trước (như phòng hộ qua kỳ hạn, phân tách thời gian,...); cuối cùng, AI không thể hiểu được tâm lý thị trường và logic tiềm ẩn, chẳng hạn như sự biến động không quy luật của một đồng tiền nào đó do sự thay đổi trong sự đồng thuận của cộng đồng, con người có thể cảm nhận thông qua kinh nghiệm, trong khi AI chỉ có thể dựa vào dữ liệu chậm để phản ứng.
Cuộc thi giao dịch AI này không chỉ là cuộc so tài về sức mạnh công nghệ, mà còn vẽ ra bức tranh sinh thái giao dịch trong tương lai: AI sẽ trở thành “trợ lý thực hiện siêu việt” của con người, đảm nhận các phân tích chỉ số và thao tác đơn hàng phức tạp; trong khi đó, các nhà giao dịch sẽ cần chuyển sang vai trò “chỉ huy chiến lược”, phụ trách lập kế hoạch chiến lược, dự đoán rủi ro và ứng phó với tình huống bất ngờ. Đối với nhà đầu tư bình thường, thay vì băn khoăn “AI có thay thế con người hay không”, tốt hơn hết là suy nghĩ về cách tận dụng lợi thế thực hiện của AI, kết hợp với phán đoán vĩ mô của chính mình, xây dựng hệ thống giao dịch “hợp tác giữa người và máy” - có lẽ đây mới là giải pháp tối ưu để đối phó với thị trường trong tương lai.
#AI交易 #Hyperliquid #Qwen3 #DeepSeek
