Thị trường mở cửa hôm nay với cảm giác “cháy chậm” hơn là những màn pháo hoa. Bitcoin đang quay quanh $114,065 sau một đợt giảm -0.75%, giữ cho tổng vốn hóa thị trường gần $2.27T. Tâm trạng là cân bằng—**Sợ Hãi & Tham Lam ở mức 42 (Trung lập)—và điều đó thường đặt nền tảng cho những bước tiến ổn định, bền vững hơn thay vì những cú sốc tăng đột biến.

Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển động

Dòng tiền vẫn giữ được tính tích cực. Các quỹ ETF giao ngay tiếp tục đóng vai trò quan trọng: khoảng $149M dòng tiền thuần vào các sản phẩm BTC và $134M vào ETH. Đây không phải là tiền của “khách du lịch”; đây là những giao dịch có hệ thống giúp làm mượt con đường đi lên và giảm bớt những đợt giảm giá hoảng loạn.

Theo dõi chính sách: CFTC, FOMC, trò chuyện về Quỹ Dự trữ BTC của Pháp.

  1. CFTC: Khối lượng hợp đồng tương lai vẫn mạnh mẽ trên CME, và bàn tay vững chắc của CFTC đối với cấu trúc thị trường giữ cho các bàn giao dịch tổ chức tham gia. Hôm nay không có tiêu đề giật gân, nhưng sự nhất quán của cơ quan này quan trọng; đó là khung hỗ trợ cho các giao dịch cơ sở và phòng ngừa mà quỹ sử dụng cho ETF/hợp đồng tương lai.

  2. FOMC: Các nhà giao dịch nghiêng về việc cắt giảm lãi suất 25 bps. Lãi suất chính sách thấp hơn có nghĩa là điều kiện thanh khoản dễ dàng hơn và tỷ lệ chiết khấu thân thiện hơn cho các tài sản rủi ro. Giọng điệu của tuyên bố và màu sắc của cuộc họp báo quan trọng không kém gì việc cắt giảm; một câu chuyện hạ cánh nhẹ nhàng sẽ giữ cho đà phát triển của crypto được giữ vững.

  3. Dự luật “Quỹ Dự trữ BTC của Pháp” (giai đoạn thảo luận): Các tiêu đề xung quanh một đề xuất khám phá việc tiếp xúc BTC hạn chế trong các quỹ dự trữ quốc gia đã nuôi dưỡng cỗ máy câu chuyện. Còn sớm và đang tranh luận, nhưng nó hướng cửa sổ Overton về phía việc áp dụng cấp quốc gia, đó là lý do tại sao nó vẫn xuất hiện trong các cuộc trò chuyện crypto vĩ mô.

Các dòng quy định ở nơi khác. Sự tự tin đã được nâng cao từ việc Vương quốc Anh nới lỏng các hạn chế đối với một số ETP Bitcoin và tiến trình dự luật thị trường crypto của Mỹ. Không có điều gì trong số này đảm bảo hành động giá ngày mai, nhưng tập hợp lại nó giảm thiểu “rủi ro quy tắc pháp luật” mà trước đây đã treo lơ lửng trên các định giá crypto.

Việc định vị vẫn tích lũy. Các quỹ tài chính doanh nghiệp và cá voi đang hoạt động: một công ty đã bắt đầu mua BTC hàng ngày, và một ví lớn đã thêm 100 BTC cộng với 2,000 ETH. Thêm vào đó là sự hợp tác của một ngân hàng lớn với một nền tảng crypto cho các dịch vụ tổ chức, và bạn có hệ thống tài chính truyền thống kết nối với các đường ray chuỗi khối. Sự tích hợp đó xuất hiện trong băng chuyền ETF—và, cuối cùng, trong giá.

Lãnh đạo và cấu trúc thị trường

Sự thống trị của Bitcoin ngồi ở mức 59.12%, điều này kể một câu chuyện đơn giản: BTC vẫn là tài sản tham chiếu của thị trường và là nơi thanh khoản. Trên thực tế, điều này có nghĩa là các đợt tăng giá alt sẽ chọn lọc hơn cho đến khi BTC hoặc củng cố bên hông hoặc phá vỡ lên cao một cách sạch sẽ. Với BTC trên EMA 50 ngày, một giao cắt MACD có thể xảy ra, và RSI ~53, động lực đang từ từ tái thiết mà không có rủi ro quá mua mà chúng ta đã có vào đầu tháng này.

Các mức quan trọng (BTC, USD)

  • Hỗ trợ: $114k–$111k là kệ đầu tiên. Giữ ở đỉnh của phạm vi đó giữ cho những người theo xu hướng tham gia; mất $111k sẽ mời một lần kiểm tra lại về $110k.

  • Kích hoạt: Một sự phục hồi với khối lượng cao qua $116,400 là tín hiệu xác nhận của tôi cho sự tiếp diễn.

  • Kháng cự: $117k và sau đó là $120k. Đây là những điểm thu hút nếu giọng điệu của FOMC thân thiện và các đơn đặt hàng ETF tiếp tục xuất hiện.

Bản đồ chiến lược (cho các nhà giao dịch, không phải lời khuyên)

Kịch bản 1 — Mua vào dip vào cấu trúc.
Nếu giá quay trở lại $113k–$114k với áp lực bán giảm dần, hãy thử mua với mức không hợp lệ chặt chẽ. Tôi thích dừng lỗ dưới $111k để tránh “khoảng không khí” nếu hỗ trợ bị phá vỡ. Giảm quy mô gần $117k, để lại một phần cho $120k nếu động lực tăng lên.

Kịch bản 2 — Chỉ theo đuổi khi có xác nhận.
Nếu BTC vượt qua $116,400 với khối lượng thực chứ không phải là một bóng, thì việc tham gia theo động lực có ý nghĩa với việc không hợp lệ trở lại bên trong sự bứt phá. Mục tiêu đầu tiên $117k, mục tiêu thứ hai $120k; giữ dừng lỗ dưới mức đã khôi phục để tránh việc đi lại.

Kiểm soát rủi ro mà bạn sẽ cảm ơn chính mình sau này.

  • Tôn trọng $111k như một đường phân định.

  • Thực hiện một phần vào kháng cự; những ngày xanh tích lũy khi bạn trả cho chính mình.

  • Kích thước cho sự biến động của FOMC—chênh lệch mở rộng vào quyết định và 15 phút đầu tiên của buổi họp báo.

Câu chuyện, được ghép lại

Thị trường hôm nay không cảm thấy phấn khích; nó cảm thấy có trật tự. Nhu cầu ETF giữ cho giá thầu còn sống. Sự giám sát của CFTC duy trì sự thoải mái của các tổ chức với cấu trúc phòng ngừa/kiếm lời. FOMC sẵn sàng nới lỏng thêm một quý, và ngay cả cuộc tranh luận về Quỹ Dự trữ BTC của Pháp, vẫn chỉ là một đề xuất, báo hiệu cuộc trò chuyện về Bitcoin đã trở nên phổ biến như thế nào. Thêm vào đó là sự rõ ràng về ETP của Vương quốc Anh và tiến trình dự luật của Mỹ, và bạn có một bối cảnh quy định mà dễ dự đoán hơn so với một năm trước.

Đó là lý do tại sao các đợt giảm giá đang được sử dụng thay vì sợ hãi. Cho đến khi sự thống trị bị phá vỡ hoặc dòng chảy ETF giảm, con đường có ít kháng cự nhất vẫn là đi ngang lên trên với những điểm biến động xung quanh các sự kiện vĩ mô.

Tôi sẽ theo dõi: (1) giọng điệu tuyên bố của FOMC, (2) liệu dòng tiền ETF có tiếp tục duy trì trên các đoạn hàng ngày chín con số, và (3) dữ liệu CFTC về việc định vị vào cuối tháng. Giữ cơ sở, khôi phục $116.4k, và $117k–$120k sẽ nhanh chóng có mặt. Mất $111k, và chúng ta sẽ đặt lại bảng và chờ đợi cái nhìn có xác suất cao tiếp theo.

*Đây là một ghi chú thị trường, không phải là lời khuyên tài chính. Quản lý rủi ro và thực hiện theo kế hoạch của bạn.*
#FOMC #CFTCCryptoSprint #FranceBTCReserve #MarketRebound