Thị trường cho vay chuyên dụng của Morpho đang nhanh chóng chiếm lĩnh một phần lớn thị trường cho vay tài chính phi tập trung (DeFi). Đối thủ chính của họ, giao thức cho vay phi tập trung Aave, không hoan nghênh sự phát triển của họ.
Trong năm qua, Morpho đã phát triển thành một giao thức cho vay DeFi, trở thành đối thủ mạnh mẽ với các công ty lâu đời trong lĩnh vực này. Thành công này đến từ các giải pháp công nghệ hiệu quả và kinh nghiệm của họ trong phát triển kinh doanh.
Mặc dù bắt đầu chậm hơn rất nhiều so với những gã khổng lồ trong ngành như Aave và Compound, Morpho đã thành công trong việc mở rộng danh mục cho vay hoạt động của mình lên tới 2 tỷ đô la kể từ năm 2022. Chỉ riêng trong tháng Giêng, dự án đã đạt được 20 triệu đô la từ phí, điều này đã đặt Morpho vào vị trí mạnh mẽ để duy trì tăng trưởng của mình và thậm chí là đẩy nhanh nó.
Cơ sở hạ tầng ngân hàng phi tập trung
Thoạt nhìn, Morpho có thể giống như những giao thức cho vay khác, nhưng nó nổi bật với các giải pháp công nghệ độc đáo đã góp phần lớn vào việc thu hút khách hàng. Một trong những điểm nổi bật của nó là cho phép người dùng tạo ra các thị trường cho vay tùy chỉnh.
Khi tạo ra một thị trường cho vay, những người sáng tạo có thể xác định các tiêu chí khác nhau, bao gồm các tài sản đảm bảo ưa thích, các tài sản được sử dụng cho vay, dự đoán giá, mô hình lãi suất ưa thích, và tỷ lệ cho vay so với giá trị được phân bổ.
Cách tiếp cận đổi mới này có lợi cho cả người cho vay và người vay, vì nó cho phép phân bổ vốn hiệu quả hơn, dẫn đến lãi suất tốt hơn cho cả hai bên. Kết quả là, người cho vay nhận được lợi suất cao hơn trên các khoản tiền gửi của họ, trong khi người vay hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn. Cách này tương phản một cách rõ rệt với các giao thức cho vay như Aave, nơi nhóm quyết định các thị trường cho vay mà họ thêm vào.
Như Giám đốc điều hành của Morpho Labs, Paul Frambot, đã đề cập, "Aave là ngân hàng, trong khi Morpho là cơ sở hạ tầng ngân hàng."
Một trong những tính năng khác giống như các hệ thống cho vay truyền thống là có các cơ chế quản lý rủi ro. Và vì việc tạo ra các kho cho vay trong Morpho không cần giấy phép, giao thức đã đưa các quản trị viên rủi ro vào cơ sở hạ tầng của mình để giúp người dùng lọc các lựa chọn cho vay ít rủi ro hơn. Những quản trị viên này là các chuyên gia độc lập về quản lý rủi ro, hoạt động như các bên thứ ba, và sử dụng kinh nghiệm của họ để cung cấp các kho đa dạng của Morpho.
Cần lưu ý rằng Morpho đã thu hút nhiều nhà điều phối nổi tiếng, bao gồm các công ty như Gauntlet, một công ty phân tích blockchain đã tư vấn trước đây cho Aave.
Các hợp đồng thông minh phi tập trung cũng đang cạnh tranh. Aave chống lại Morpho
Không có gì ngạc nhiên khi sự phát triển của Morpho không được đối thủ chính của nó, Aave, hoan nghênh. Trong một bài đăng trên X, Frabot đã cáo buộc Aave cố gắng "ngăn chặn sự phát triển của Morpho". Hơn nữa, Aave đã đe dọa vài tháng trước rằng sẽ rút các giao thức cho vay của họ khỏi chuỗi thanh toán Polygon nếu Polygon hợp tác với Morpho.
Hợp tác tiềm năng này có thể đã sử dụng khoảng 1.3 tỷ đô la từ các stablecoin từ cầu nối Polygon Chain cho các nhóm cho vay phối hợp trên Morpho.
Mặc dù gặp phải những trở ngại từ Aave, giá trị độc đáo của Morpho vẫn thu hút người dùng. Dự án gần đây đã hợp tác với Coinbase để cung cấp các khoản vay Bitcoin cho khách hàng của mình. Với Morpho, người dùng Coinbase giờ đây có thể vay lên tới 100,000 đô la Mỹ với Bitcoin của họ. Morpho làm cho quá trình vay trở nên dễ dàng trên chuỗi Base, nơi Coinbase cung cấp giao diện để truy cập vào giao thức mà không cần quản lý các khoản vay một cách trực tiếp.
Nhờ vào mô hình cho vay độc đáo mà Morpho áp dụng, họ đã có thể xây dựng các quan hệ đối tác chiến lược và mở rộng cơ sở người dùng của mình. Với giá trị độc đáo mà dự án mang lại, khả năng cao là sự phát triển của nó sẽ tiếp tục, và sẽ không có gì ngạc nhiên nếu Morpho trở thành giao thức cho vay DeFi hàng đầu trong lĩnh vực này một ngày nào đó.
📲 Theo dõi #CryptoEmad để có thêm phân tích sâu về các giao thức DeFi và các dự án hàng đầu.
